| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | 21.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 89 | 25.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 77 | 12.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 78 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 47 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 83 | 63.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Five Below شبكة متاجر تجزئة تركز على القيمة والمنتجات العصرية الموجهة إلى الأطفال وعملاء Gen Alpha وGen Z وأسرهم. يعتمد نموذجها على استقطاب الزيارات عبر التجدد السريع للتشكيلة، والقصص والفعاليات المرتبطة بالمنتجات، والتسويق الاجتماعي والرقمي، ثم تحويل هذا الاهتمام إلى معاملات داخل المتاجر؛ وتشمل التشكيلة الألعاب والمقتنيات والحرف وديكور الغرف والإكسسوارات والتقنية والحلوى والوجبات الخفيفة. أنهت الشركة الربع الثاني من السنة المالية 2026 بعدد 2,022 متجرًا، بعدما افتتحت 52 متجرًا جديدًا بالصافي خلال الربع، ووصلت إلى متجرها رقم 2,000 في يوليو 2026 ودخلت ولاية Idaho في أغسطس 2026.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات الصافية 23% إلى 1.3 مليار دولار، بدعم من نمو المبيعات المماثلة بأكثر قليلًا من 14% ونمو عدد الوحدات بنحو 9%. جاء النمو أساسًا من زيادة المعاملات وحركة الزوار، وامتد عبر شرائح العملاء والمناطق وفئات المنتجات، من الألعاب والمقتنيات إلى التقنية والوجبات الخفيفة وديكور الغرف، بدل اعتماده على فئة واحدة. وبلغ النمو التراكمي للمبيعات المماثلة على سنتين 26.5%، مسجلًا خامس ربع متتالٍ من النمو المزدوج الرقم.
على الأساس المعدل، زاد إجمالي الربح 31% إلى 449 مليون دولار، واتسع هامش إجمالي الربح 220 نقطة أساس إلى 35.6%، مدفوعًا بتحسن هامش البضائع والاستفادة من التكاليف الثابتة وتحسن مخصص الفاقد. انخفضت مصروفات البيع والعمومية والإدارية كنسبة من المبيعات 140 نقطة أساس إلى 26.6%، فتجاوز الدخل التشغيلي المعدل الضعف وبلغ 113 مليون دولار، مع ارتفاع الهامش التشغيلي 360 نقطة أساس إلى 9%. كما تجاوز صافي الدخل المعدل الضعف إلى 93 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.68 دولار، بينما تظهر بيانات EDGAR لفترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 5.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 619.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 11.16 دولار تقريبًا.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 298.6 دولار ونطاق واسع بين 224 و420 دولارًا؛ ويزيد المتوسط بنحو 13% على قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 263.88 دولار، بينما يبلغ قاع النطاق 137.77 دولار. ويشير هذا التباين الكبير إلى أن التقييم شديد الحساسية لاستدامة النمو المزدوج الرقم للمبيعات المماثلة، وتحقيق ربحية السهم المعدلة المتوقعة عند 10.07 دولارات في السنة المالية 2026، والحفاظ على توسع الهوامش رغم الوقود والرسوم؛ ولا يتوافر ضمن المعطيات مكرر ربحية منشور يمكن الاستناد إليه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-04؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات الصافية 23% إلى 1.3 مليار دولار، مع نمو المبيعات المماثلة بأكثر قليلًا من 14% ونمو عدد الوحدات بنحو 9%. جاء التحسن أساسًا من ارتفاع حركة الزوار والمعاملات، وامتد عبر المناطق وشرائح العملاء وفئات المنتجات. وزاد إجمالي الربح المعدل 31% إلى 449 مليون دولار، بينما اتسع الهامش التشغيلي المعدل إلى 9%. وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.68 دولار، أي أكثر من ضعف مستواها قبل عام.
لا تشير بيانات الربع الثاني من السنة المالية 2026 إلى اعتماد النمو المباشر على منتج واحد، إذ قالت الإدارة إن Squishy Dumplings قدمت مساهمة منخفضة أحادية الرقم فقط في نمو المبيعات المماثلة. كان أثرها غير المباشر أكبر عبر جذب الزيارات وتعزيز الوعي بالعلامة، لكن العملاء اشتروا أيضًا من الألعاب والمقتنيات والحرف والتقنية والوجبات الخفيفة وديكور الغرف. شملت التشكيلات المرخصة FIFA وNBA وToy Story وSpider-Man وNetflix K-Pop Demon Hunters. وتدعم هذه التشكيلة الواسعة استراتيجية الانتقال من بيع عناصر منفردة إلى قصص ومجموعات منتجات مترابطة.
تتوقع الشركة مبيعات بين 5.63 و5.71 مليار دولار في السنة المالية 2026، بما يمثل نموًا يقارب 19% عند نقطة المنتصف. وتتوقع نمو المبيعات المماثلة بين 10% و12%، وهامشًا تشغيليًا معدلًا يقارب 12.5% عند نقطة المنتصف بعد توسع بنحو 250 نقطة أساس. ويبلغ تقدير ربحية السهم المعدلة 10.07 دولارات عند نقطة المنتصف، بنمو 51% عن السنة المالية 2025. تستبعد هذه التوقعات استردادات رسوم IEEPA وأي عمليات مستقبلية لإعادة شراء الأسهم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنهت الشركة الربع الثاني من السنة المالية 2026 بعدد 2,022 متجرًا، بعد افتتاح 52 متجرًا جديدًا بالصافي في 26 ولاية خلال الربع. وتستهدف 150 افتتاحًا صافيًا في السنة المالية 2026، منها قرابة 40 متجرًا في الربع الثالث. دخلت Idaho في أغسطس 2026، وتواصل البحث عن فرص استكمال الانتشار في Pacific Northwest. كما تخطط لإطلاق عدد محدود من المتاجر في Puerto Rico خلال النصف الثاني من 2027 مع اتباع نهج تدريجي ومنضبط.
اتسع هامش إجمالي الربح المعدل 220 نقطة أساس إلى 35.6% في الربع الثاني من السنة المالية 2026، مدفوعًا بتحسن هامش البضائع والاستفادة من التكاليف الثابتة وتحسن مخصص الفاقد. إلا أن ارتفاع تكاليف الوقود عوض جزءًا من التحسن، وتتوقع الإدارة استمرار هذا الضغط في النصف الثاني من السنة المالية 2026. كما قد تصبح معدلات Section 301 في 2027 أعلى قليلًا من المعدلات المؤقتة بموجب Section 122. وإلى جانب ذلك، يتطلب برنامج إعادة تصميم Five Beyond استثمارًا رأسماليًا يتراوح بين 40 ألفًا و45 ألف دولار لكل متجر.
أنهت Five Below الربع الثاني من السنة المالية 2026 بنحو 1.2 مليار دولار من النقد وما يعادله والاستثمارات، وشمل ذلك 170 مليون دولار من استردادات IEEPA قبل الضريبة. وأعادت شراء نحو 311 ألف سهم مقابل قرابة 60 مليون دولار خلال الربع ضمن التفويض السابق البالغ 100 مليون دولار. ثم وافق مجلس الإدارة على تفويض جديد بقيمة 600 مليون دولار دون تاريخ انتهاء، مع تأكيد أن الاستثمار في المتاجر وتجربة العملاء يظل الأولوية. وسجل نشاط المطلعين خلال الأشهر الثلاثة حتى 29 يونيو 2026 عملية شراء واحدة دون عمليات بيع، بإشارة إجمالية محايدة.
