| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 92 | 9.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 22 | -1.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 71 | 7.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 44 | 3.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 85 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 14 | -61.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 96 | 22 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Fiserv كمزوّد للبنية التحتية المالية والتقنية للتجار والبنوك والاتحادات الائتمانية ومُصدري البطاقات، وتحقق نحو 85% من إيراداتها المعدلة من مصادر متكررة. تعالج الشركة ثلث إجمالي قيمة مدفوعات التجار في الولايات المتحدة، وتحتل المركز الأول في معالجة معاملات مُصدري البطاقات داخل السوق الأميركية، كما تستخدم 80% من البنوك والاتحادات الائتمانية الأميركية منتجاً واحداً على الأقل من منتجاتها. تجمع الشركة بين حلول التجار، وفي مقدمتها Clover وCommerce Hub، وحلول المؤسسات المالية مثل DNA وFinxact ومنصات المدفوعات الرقمية ومعالجة بطاقات الخصم والائتمان.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت القوائم المالية إيرادات قدرها 5.3 مليارات دولار وصافي دخل قدره 627 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.17 دولار، مقارنة بإيرادات بلغت 5.0 مليارات دولار وصافي دخل بلغ 571 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وعلى الأساس المعدل المستخدم في مكالمة النتائج، بلغت الإيرادات 4.96 مليارات دولار، بانخفاض 4%، وتراجعت الإيرادات العضوية 5%، بينما بلغ الدخل التشغيلي المعدل قرابة 1.6 مليار دولار بهامش 31.8%، ووصل التدفق النقدي الحر إلى 1.1 مليار دولار بمعدل تحويل 112%.
تراجعت إيرادات Merchant Solutions المعدلة والعضوية 1% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ دخلها التشغيلي المعدل 781 مليون دولار بهامش 30%، بينما هبطت إيرادات Financial Solutions المعدلة والعضوية 8% وبلغ دخلها التشغيلي المعدل 912 مليون دولار بهامش 38.7%. داخل Merchant Solutions، ارتفع إجمالي قيمة المدفوعات عبر Clover بنسبة 9%، ونمت إيرادات Clover المعلنة 2% أو 13% بعد استبعاد إيرادات anticipation والإيرادات غير المتكررة، في حين مثّلت الخدمات ذات القيمة المضافة 25% من إيرادات Clover ونمت 10%. وفي Financial Solutions، زادت معاملات منصات المدفوعات 5% والحسابات العالمية المسجلة في نشاط الإصدار 4%، لكن إيرادات الخدمات المصرفية انخفضت 10% عضوياً وإيرادات الإصدار 10%. الأغلبية
إجماع المحللين هو «شراء» بمتوسط سعر مستهدف قدره 62.46 دولار، ضمن نطاق واسع بين 46 و91 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى من قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 47.04 دولاراً بفارق محدود نسبياً، لكنه أدنى كثيراً من قمته البالغة 238.59 دولاراً. يعكس هذا الانكماش الكبير بين قمة النطاق ومستويات الأهداف الحالية إعادة تقييم مرتبطة بانخفاض الإيرادات العضوية وخفض توقعات النمو والهوامش وربحية السهم للسنة المالية 2026، كما يُظهر اتساع نطاق الأهداف اختلافاً كبيراً حول سرعة تعافي الإيرادات وتنفيذ Project Elevate.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
توفر Fiserv بنية تحتية لمعالجة المدفوعات وخدمة التجار والبنوك والاتحادات الائتمانية ومُصدري البطاقات عبر Clover وCommerce Hub وDNA وFinxact ومنصات الإصدار والمدفوعات الرقمية. تعالج الشركة ثلث إجمالي قيمة مدفوعات التجار في الولايات المتحدة، وتخدم 80% من البنوك والاتحادات الائتمانية الأميركية بمنتج واحد على الأقل. شكّلت الإيرادات المتكررة 84% من الإيرادات المعدلة في الربع 2 من السنة المالية 2026 ونمت 2%، ما يخفف جزئياً أثر تقلب الإيرادات غير المتكررة.
سجلت القوائم المالية إيرادات قدرها 5.3 مليارات دولار وصافي دخل قدره 627 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.17 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وعلى الأساس المعدل الوارد في مكالمة 6 أغسطس 2026، بلغت الإيرادات 4.96 مليارات دولار بانخفاض 4%، بينما تراجعت الإيرادات العضوية 5%. بلغ الهامش التشغيلي المعدل 31.8%، ووصل التدفق النقدي الحر إلى 1.1 مليار دولار بمعدل تحويل 112%.
خفضت الشركة توقع نمو الإيرادات العضوية إلى نطاق بين سالب 1% والاستقرار، وحددت نمو الإيرادات المعدلة بين سالب 1.5% وسالب 0.5%. نسبت الإدارة التغيير إلى تأخر إيرادات العقود وتشغيل العملاء بنحو نقطتين مئويتين، وضعف المنتجات والأجهزة بنقطة، وArgentina anticipation بنقطة، والتخارجات بنقطة. كما خُفض نطاق الهامش التشغيلي المعدل إلى 31%–31.5% وربحية السهم المعدلة إلى 7.20–7.40 دولارات بسبب ضعف الإيرادات واستثمار تقني إضافي يتجاوز 100 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما إجمالي قيمة المدفوعات عبر Clover بنسبة 9% في الربع 2 من السنة المالية 2026، أو 11% بعد استبعاد تحويل بوابة الدفع. ارتفعت الإيرادات المعلنة 2%، لكنها نمت 13% بعد استبعاد anticipation والإيرادات غير المتكررة، فيما نمت الخدمات ذات القيمة المضافة 10% وشكلت 25% من إيرادات Clover. تستهدف الشركة نمو إجمالي قيمة المدفوعات بين 10% و15% بعد استبعاد التحويل، إلا أنها خفضت توقع نمو إيرادات Clover المعلنة في السنة المالية 2026 إلى منتصف خانة الآحاد.
اختارت Flagstar Bank منصة Finxact أساساً لتحديث أنظمتها المصرفية الأساسية في مؤسسة لا تقل أصولها عن 88 مليار دولار، كما ارتفعت المراكز والحسابات على Finxact بأكثر من 75%. أما Commerce Hub فهو المنصة الحديثة الموحدة لنشاط التجار، وقد دخلت Fiserv في شراكة مع Mastercard لدمج Merchant Cloud معها وإضافة خدمات ذات قيمة مضافة وانتشار عالمي. أوضحت الإدارة في 6 أغسطس 2026 أن الدمج سيستغرق بضعة أرباع، وأقرت في الوقت نفسه بأن المنصة لا تزال تحتوي على فجوات تنافسية يجري العمل على سدها.
ولّدت Fiserv تدفقاً نقدياً حراً قدره 1.1 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع معدل تحويل بلغ 112%، وتستهدف معدل تحويل يقارب 90% للسنة المالية 2026. أنهت الربع بنسبة إجمالي دين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك دون 3.2 مرة، وتستهدف إنهاء السنة المالية 2026 عند نحو 3 مرات. كما أعادت شراء 1.7 مليون سهم مقابل نحو 100 مليون دولار خلال الربع، وحددت عبر Project Elevate فرص توفير لا تقل عن 500 مليون دولار.
