| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 23 | 38.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 88 | 24.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 11.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 86 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 42 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 65 | 105.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 76 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
FIGS, Inc. شركة ملابس متخصصة تخدم العاملين في الرعاية الصحية، وتحقق إيراداتها أساساً من بيع ملابس العمل الطبية ومنظومة متكاملة تشمل الملابس الداخلية، والمعاطف، والملابس الخارجية، والأحذية، وجوارب الضغط، والإكسسوارات. مثّلت ملابس العمل الطبية 82% من صافي إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما مثّلت المنتجات الأخرى 18%؛ وتستند دورة الشراء إلى الحاجة المتكررة إلى استبدال الزي المهني، مع دعم من المبيعات الرقمية، وقناة TEAMS للمؤسسات، ومتاجر Community Hubs، والتوسع الدولي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي الإيرادات 29% على أساس سنوي إلى 196.6 مليون دولار، متجاوزاً توقع الشركة لنمو في أوائل نطاق العشرينات المئوية. نما نشاط ملابس العمل الطبية 27%، ونمت المنتجات الأخرى 40%، بينما ارتفعت الإيرادات الأميركية 22% إلى 158.7 مليون دولار والإيرادات الدولية 67% إلى 37.9 مليون دولار. ووصل عدد العملاء النشطين إلى 3.1 مليون بنمو 13%، وارتفع متوسط قيمة الطلب 9% إلى مستوى قياسي قدره 127 دولاراً، كما بلغت إيرادات آخر 12 شهراً لكل عميل نشط مستوى قياسياً قدره 229 دولاراً.
بلغ هامش الربح الإجمالي 75.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 820 نقطة أساس، لكن 780 نقطة أساس من التحسن ارتبطت بأثر متراكم قدره 15.4 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية. وبلغ صافي الدخل 28.4 مليون دولار، أو 0.15 دولار للسهم المخفف، مقابل 7.1 مليون دولار و0.04 دولار على الترتيب قبل عام، فيما بلغ هامش EBITDA المعدل 18.6% مقابل 12.9%. وأنهت الشركة الربع بصافي نقد ونقد معادل واستثمارات قصيرة الأجل قدره 296.3 مليون دولار، مع انخفاض المخزون 12% إلى 119.6 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم FIGS عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 18 دولاراً ونطاق بين 16 و20 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 3% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 17.48 دولاراً، بينما يزيد أعلى هدف بنحو 14% عليها، ويقع أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 6.495–17.48 دولاراً. لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية منشوراً، ولذلك يرتكز تقييم السهم على تحقق نمو السنة المالية 2026 البالغ نحو 20% واستدامة الهوامش بعد فصل أثر استردادات الرسوم ومخاطر سلسلة التوريد في الأردن.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الإيرادات 196.6 مليون دولار، بزيادة 29% على أساس سنوي ومتجاوزاً توقع الشركة لنمو في أوائل نطاق العشرينات المئوية. وصل هامش الربح الإجمالي إلى 75.2%، لكن 780 نقطة أساس من التحسن ارتبطت باسترداد رسوم جمركية قدره 15.4 مليون دولار. بلغ صافي الدخل 28.4 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.15 دولار، مقابل 7.1 مليون دولار و0.04 دولار قبل عام. وبلغ هامش EBITDA المعدل 18.6% مقارنة بـ12.9% في الربع المقارن.
نما عدد العملاء النشطين 13% إلى 3.1 مليون في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع متوسط قيمة الطلب 9% إلى 127 دولاراً. كما بلغت إيرادات آخر 12 شهراً لكل عميل نشط مستوى قياسياً قدره 229 دولاراً، بدعم من ارتفاع تكرار الشراء وانخفاض الخصومات والمرتجعات. نمت ملابس العمل الطبية 27%، فيما ارتفعت المنتجات الأخرى 40% وشملت الملابس الداخلية والملابس الخارجية والإكسسوارات. ورفعت الشركة بناءً على هذا الأداء توقع نمو إيرادات السنة المالية 2026 إلى نحو 20%.
ارتفعت الإيرادات الدولية 67% إلى 37.9 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل نمو أميركي قدره 22% إلى 158.7 مليون دولار. تعمل FIGS في 85 سوقاً دولية بعد إضافة 27 سوقاً منذ بداية السنة المالية 2026، وجاء أكثر من 50 نقطة مئوية من النمو الدولي من الأسواق القائمة. وفي قناة TEAMS، بدأت الشركة العمل مع Bupa Dental Care لتجهيز نحو 400 مركز أسنان في المملكة المتحدة. وحققت الأنشطة الدولية وTEAMS وCommunity Hubs جميعها إيرادات قياسية خلال الربع.
أصدر مكتب الجمارك وحماية الحدود الأميركي أمر حجز يمنع استيراد منتجات FIGS إلى الولايات المتحدة من شريكها في الأردن. قالت الإدارة في مكالمة 6 أغسطس 2026 إنها استفادت من قدرات موردين قائمين وسرعت إنتاجهم، وإنها خففت الغالبية العظمى من أثر التعطل. تتضمن الخطة استخدام الشحن الجوي لبعض المنتجات، وهو ما يعوض جزءاً من منافع الرسوم الجمركية ويرفع التكلفة. ومع ذلك، رفعت الشركة توقعات إيرادات وهوامش السنة المالية 2026، لكنها توقعت بقاء مخزون الربع 3 منخفضاً بنسبة مزدوجة الرقم على أساس سنوي.
ارتفع هامش الربح الإجمالي 820 نقطة أساس إلى 75.2%، إلا أن 780 نقطة أساس جاءت من أثر استردادات رسوم جمركية متراكمة بقيمة 15.4 مليون دولار. تحسن الجزء الأساسي أيضاً بفضل التسعير، وتكاليف المنتجات، وزيادة البيع بالسعر الكامل، وانخفاض المرتجعات، لكن الشركة تتوقع تراجع الهامش الإجمالي سنوياً في الربع 3 من السنة المالية 2026. كما تتوقع أن يكون هامش الربع 4 الأدنى خلال السنة المالية 2026، وأن يحد نمو المنتجات الأخرى ذات الهامش الأقل من توسع الهامش الإجمالي طويل الأجل. ورفعت الشركة مع ذلك توقع هامش EBITDA المعدل للسنة المالية 2026 إلى نطاق بين 14.8% و15%، شاملاً فوائد الاستردادات.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 18 دولاراً ونطاق بين 16 و20 دولاراً. يزيد متوسط الهدف بنحو 3% على أعلى مستوى ضمن نطاق 52 أسبوعاً البالغ 17.48 دولاراً، بينما يزيد أعلى هدف بنحو 14% على تلك القمة. يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 6.495 إلى 17.48 دولاراً، ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية منشوراً. لذلك يعتمد تحقق أهداف المحللين بدرجة كبيرة على تنفيذ توقع نمو السنة المالية 2026 البالغ نحو 20% والحفاظ على الربحية بعد انحسار أثر استردادات الرسوم.
