| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 31 | 24.6x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 98 | 97.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 95 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 60 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 22 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | — | — | -1.7% | غير متاح | |
المعنويات | 23 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Figure Technology Solutions منصة لأسواق رأس المال تعتمد البنية التحتية القائمة على البلوكشين لتوحيد القروض وتوزيعها وتمويلها. يتمحور النشاط حول سوق القروض الاستهلاكية وFigure Connect، حيث تربط الشركة جهات إنشاء القروض بالمشترين المؤسسيين وتحصل على رسوم تقنية ورسوم منظومة وخدمة، إلى جانب أنشطة الإنشاء المباشر والعمل كوسيط قبل بيع القروض. كما توفر Democratized Prime تمويلاً قصير الأجل للشركاء، بينما توسّع المنصة فئات الأصول من قروض HELOC إلى قروض السيارات وتمويل الأعمال الصغيرة وقروض تحسين المنازل.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد 188.2 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 98.0% من 95.1 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ صافي الدخل 87.4 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 0.39، فيما وصل الهامش الإجمالي إلى 80.1% والهامش التشغيلي إلى 51.6%. ارتفع الهامش التشغيلي 22.5 نقطة مئوية سنوياً، لكن الهامش الإجمالي انخفض 13.0 نقطة مئوية، وسجل التدفق النقدي التشغيلي سالب 73.0 مليون دولار.
بلغ حجم سوق القروض الاستهلاكية 4.3 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي قدره 132%، وأصبحت Figure Connect تمثل 65% من الحجم مقابل 56% في الربع السابق، بينما بلغت حصة الأحجام ذات العلامات التجارية للشركاء 83%. وصل عدد الشركاء إلى 489 بعد إضافة 102 شريك خلال الربع، وأصبحت رسوم المنظومة والتقنية أكبر بند في الإيرادات المعدلة للمرة الأولى، بما يعكس انتقال المزيج نحو نموذج أعلى اعتماداً على الرسوم وأقل استخداماً للميزانية العمومية.
الربع 2 من السنة المالية 2026
الموعد: 2026-11-12
حجم سوق القروض الاستهلاكية مقارنة بمنتصف توجي الربع 3 من السنة المالية 2026 البالغ 5.0 مليارات دولار
نمو الإيراد السنوي مقارنة بمستوى 98.0% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026
الهامش التشغيلي مقارنة بمستوى 51.6% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026
يبلغ تقييم Figure بطريقة مضاعف الصناعة 13 دولاراً، ضمن نطاق من 5.52 دولاراً إلى 25 دولاراً، استناداً إلى القيمة الدفترية ومضاعف وسيط قدره 2.2 لعينة من 73 شركة؛ وهذه قيمة استرشادية لأن الثقة بها منخفضة، وهي تسعّر الشركة على نحو مماثل لنظيراتها. أما منهج أهداف المحللين فيعطي متوسطاً قدره 65 دولاراً، وهو أيضاً أعلى وأدنى هدف في الإجماع، ويعكس النمو والأداء المتوقعين أكثر مما يعكس مضاعفات الأصول الحالية. يفترق المنهجان بوضوح لأن هدف المحللين يسعّر توسع Figure Connect وKiavi والنمو المتوقع، بينما يربط مضاعف الصناعة القيمة الدفترية بتسعير الشركات النظيرة. تميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل، بينما يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ؛ كما أن Piper Sandler خفضت هدفها في 2026-07-15 إلى 65 دولاراً من 75 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع الإيراد إلى 188.2 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بنمو سنوي قدره 98.0%. بلغ حجم سوق القروض الاستهلاكية 4.3 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 132%، مع وصول عدد الشركاء إلى 489. كما ارتفعت حصة Figure Connect إلى 65% من الحجم، وأصبحت رسوم المنظومة والتقنية أكبر بند في الإيرادات المعدلة للمرة الأولى.
بلغ معدل الأخذ 3.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، ضمن النطاق البالغ 3.5% إلى 4%. تحمل Figure Connect معدل أخذ أقل من قناتي الإنشاء المباشر وFigure كوسيط، كما ينخفض تسعير الشركاء عندما يصلون إلى شرائح حجم أعلى. أضاف نمو قروض الرهن الأول وارتفاع أسعار الفائدة ضغطاً إضافياً، وتتوقع الإدارة بقاء المعدل قرب الحد الأدنى للنطاق في الربع 3 من السنة المالية 2026.
تتوقع Figure إغلاق الصفقة بحلول نهاية 2026 بعد بدء الحصول على الموافقات التنظيمية الأساسية. تتوقع الإدارة أن تضيف Kiavi نحو 40% إلى الحجم و100 مليون دولار إلى EBITDA، مع فترة استرداد غير ممولة تقل عن أربع سنوات. كما ستضيف قروض التحول السكني وDSCR وتقنية تقييم المنازل بعد التجديد إلى Figure Connect، لكن الفوائد تظل مرتبطة بإكمال الصفقة ودمج الأصول في المنصة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
الهامش الإجمالي مقارنة بمستوى 80.1% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026
بلغ المتوسط المرجح لتصنيف FICO عند الإنشاء 756 منذ بداية السنة المالية 2026، مقابل 737 في 2020. انخفض متوسط نسبة القرض المجمعة إلى قيمة العقار إلى 62.1%، بينما ارتفع متوسط حجم القرض إلى 96 ألف دولار من 52 ألف دولار. اتسعت ضمانات القروض المورّقة إلى 7.7 مليار دولار، وذكرت الشركة أن التعثر ظل منخفضاً وأن حصة مهمة من القروض المتأخرة تعود إلى الانتظام أو تُسدد بالكامل خلال ستة أشهر.
خلال التسعين يوماً المنتهية في 2026-09-27، نُفذت عشر عمليات بيع بواسطة مطلعين اثنين بقيمة إجمالية قدرها 2.2 مليون دولار. تمت مبيعات بقيمة 2.2 مليون دولار بالكامل ضمن خطط تداول مسبقة من نوع 10b5-1، ولم تُسجل مبيعات خارج هذه الخطط. لم تُسجل أي عملية شراء في السوق المفتوحة، وكان أكبر بائع مسؤولاً تنفيذياً باع أسهماً بقيمة 1.5 مليون دولار.