| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 75 | 16.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 43 | 7.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 54 | 6.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 56 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 43 | 1.86% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 54 | 43.1% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 74 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير FedEx Corporation شبكة عالمية للنقل والخدمات اللوجستية تخدم الشحنات المحلية والدولية والطرود والشحن الجوي، وتنقل سلعاً تتجاوز قيمتها تريليوني دولار سنوياً وتسلّم قرابة 18 مليون طرد في كل يوم عمل. ويرتكز نموذج الإيرادات على أحجام الشحن والعوائد المحققة لكل طرد، مع توجيه المزيج نحو خدمات B2B المتميزة وشحنات B2C عالية القيمة وقطاعات الرعاية الصحية والسيارات والطيران ومراكز البيانات، بدلاً من مطاردة الحجم منخفض العائد.
في السنة المالية 2026، سجلت FedEx إيرادات قدرها 94.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 4.4 مليار دولار وربحية سهم وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدرها 18.55 دولار. وارتفعت الإيرادات والدخل التشغيلي المعدل السنويان بنسبة 8%، بينما نمت إيرادات FEC بنسبة 9% ودخلها التشغيلي المعدل بنسبة 17%، واتسع هامشها المعدل 60 نقطة أساس إلى 7.7%، وهو أعلى مستوى خلال أربع سنوات. كما بلغ التدفق النقدي الحر المعدل 4.7 مليار دولار، بزيادة 800 مليون دولار عن السنة المالية 2025، مع إنفاق رأسمالي قدره 3.8 مليار دولار يعادل 4% من الإيرادات.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق EDGAR نحو 25.0 مليار دولار وصافي الدخل 1.6 مليار دولار، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 6.4%، فيما بلغت ربحية السهم المعدلة 6.31 دولار. نمت الإيرادات المجمعة 13% والدخل التشغيلي المعدل 3%، بينما حققت FEC نمواً قدره 14% في الإيرادات و13% في الدخل التشغيلي المعدل؛ وفي المقابل، انخفض الدخل التشغيلي المعدل لـFedEx Freight بمقدار 114 مليون دولار وتراجع هامشه 570 نقطة أساس قبل اكتمال فصله في 1 يونيو 2026.
يصنف إجماع المحللين FDX عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 303 دولارات، مقابل أعلى هدف عند 425 دولاراً وأدنى هدف عند 160 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً البالغ 345.37 دولار، في حين يمتد التفاوت بين الأهداف إلى 265 دولاراً، وهو نطاق يعكس اختلافاً كبيراً حول استدامة توسع الهوامش بعد فصل FedEx Freight. وتستند الحالة الإيجابية إلى نمو FEC والتدفق النقدي الحر، بينما تظل أعباء التكاليف وتباطؤ بعض الأحجام ومخاطر التنفيذ مبررات أساسية للطرف المتحفظ من نطاق التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت FedEx إيرادات قدرها 25.0 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.6 مليار دولار وفق بيانات EDGAR، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 6.4%. وبلغت ربحية السهم المعدلة 6.31 دولار، فيما ارتفعت الإيرادات المجمعة 13% والدخل التشغيلي المعدل 3%. وعلى مستوى FEC، نمت الإيرادات 14% والدخل التشغيلي المعدل 13%، بينما تراجع الدخل التشغيلي المعدل لـFedEx Freight بمقدار 114 مليون دولار.
تتوقع FedEx نمواً في الإيرادات يقارب 11% مقارنة بخط أساس قدره نحو 82 مليار دولار للسنة التقويمية 2025، ويشمل ذلك قرابة ثلاث نقاط مئوية من رسوم الوقود الإضافية. وتتوقع ربحية سهم معدلة من العمليات المستمرة بين 16.90 و18.10 دولار، بمنتصف نطاق يبلغ 17.50 دولار. وللفترة الانتقالية من يونيو إلى ديسمبر 2026، تتوقع الشركة ربحية سهم معدلة تقارب 11.30 دولار ونمواً قدره 20% على أساس سنوي.
كان نحو 45% من الأحجام المؤهلة يتدفق عبر قرابة 490 محطة محسنة ضمن Network 2.0 بنهاية يونيو 2026، وتستهدف الشركة رفع النسبة إلى 65% قبل موسم الذروة. وتهدف Network 2.0 وبرنامج One FedEx إلى تحقيق كامل الوفورات السنوية البالغة ملياري دولار بنهاية السنة التقويمية 2027، بعد تجاوز وفورات تحول قدرها مليار دولار في السنة المالية 2026. أما Tricolor فيدعم رفع كثافة الشبكة الجوية والتوسع في الشحن الجوي الدولي، حيث ارتفعت الأرطال اليومية 12% في الربع 4 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنهت FedEx السنة المالية 2026 بمعدل إيرادات يقارب 10 مليارات دولار من نقل شحنات الرعاية الصحية، ثم أطلقت FedEx Life Sciences في يونيو 2026. وتدعم الوحدة ممرات صحية عالمية وخدمات حساسة للحرارة، ومنها ممر مضبوط الحرارة يربط أيرلندا بالشبكة الأمريكية. وفي موازاة ذلك، حققت منظومة الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات نمواً مزدوج الرقم في الإيرادات وسجلت أعلى معدلات النمو بين القطاعات الأربعة المستهدفة.
انخفض حجم Ground Economy بنحو 5% والحجم المحلي الدولي 9% في الربع 4 من السنة المالية 2026، رغم نمو الحجم المحلي الأمريكي الإجمالي 3% وحجم طرود التصدير الدولية 5%. وتتوقع الإدارة انخفاضاً منخفضاً أحادي الرقم في Ground Economy وانخفاضاً مرتفعاً أحادي الرقم في الخدمات المحلية الدولية خلال السنة التقويمية 2026. كما تتوقع تباطؤ نمو الأعمال المحلية الأمريكية مع تجاوز أثر انضمام أعمال رعاية صحية جديدة في الربع 4 من السنة المالية 2025، ولذلك يعتمد نجاح الاستراتيجية على تعويض الحجم المنخفض بعوائد أعلى وربحية أفضل.
بلغ التدفق النقدي الحر المعدل 4.7 مليار دولار في السنة المالية 2026، بزيادة 800 مليون دولار عن السنة المالية 2025، مع تحويل يقارب 100% من صافي الدخل المعدل. ورفعت الشركة توزيعاتها السنوية 5% بعد تعديل أثر فصل FedEx Freight، وحددت دفعة ربع سنوية قدرها 1.22 دولار للسهم تستحق في 1 أكتوبر 2026 للمساهمين المسجلين في 14 سبتمبر 2026. كما تخطط لإعادة شراء أسهم بما يصل إلى مليار دولار خلال ما تبقى من السنة التقويمية 2026، إلى جانب تمويل استثمارات النمو ومساهمات خطة التقاعد.
