| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 20 | 1.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 16 | -1.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 27 | 17.0x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 39 | 5.37% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 64 | 19.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 96 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Ford Motor Company عبر ثلاثة محاور مترابطة: المركبات الاستهلاكية ضمن Ford Blue، والمركبات التجارية والخدمات المرتبطة بها ضمن Ford Pro، والمركبات الكهربائية ضمن Model e، إلى جانب Ford Credit للتمويل. وتسعى الشركة إلى زيادة الإيرادات المتكررة عبر البرمجيات وقطع الغيار والصيانة؛ إذ تجاوز أسطولها 14 مليون مركبة متصلة، وبلغ عدد الاشتراكات المدفوعة نحو 1.6 مليون في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها أكثر من 900 ألف اشتراك في Ford Pro Intelligence.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Ford إيرادات قدرها 48.3 مليار دولار، بانخفاض 4% على أساس سنوي، وربحاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب قدره 2.5 مليار دولار، بزيادة 17%، بما يعادل هامشاً معدلاً يقارب 5.2%. ورغم التحسن التشغيلي، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 1.3 مليار دولار بسبب بند خاص لمرة واحدة مرتبط بالتخارج من مشروع BlueOval SK للبطاريات؛ كما ولّدت تدفقاً نقدياً حراً معدلاً قدره 2.1 مليار دولار وأنهت الفترة بسيولة إجمالية قدرها 43.4 مليار دولار.
بلغت إيرادات Ford Blue في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 26.1 مليار دولار وربحها قبل الفوائد والضرائب 1.1 مليار دولار، بينما حققت Ford Pro إيرادات قدرها 17.8 مليار دولار وربحاً قدره 1.7 مليار دولار. في المقابل، سجلت Model e إيرادات قدرها مليار دولار وخسارة قبل الفوائد والضرائب قدرها 919 مليون دولار، في حين حققت Ford Credit ربحاً قبل الضرائب قدره 757 مليون دولار. ويظهر هذا المزيج أن Ford Pro وFord Credit والخدمات المتكررة تدعم الربحية، بينما يظل التحول الكهربائي مستهلكاً كبيراً للأرباح والاستثمارات.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 16.38 دولار، ضمن نطاق ضيق نسبياً بين 15 و17.50 دولار، ويظل الحد الأعلى أدنى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 17.78 دولار، مقابل قاع قدره 11.11 دولار، بينما يصنف الإجماع السهم عند حياد. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة السنة المالية 2025 وصافي الخسارة المتراكمة لآخر اثني عشر شهراً، ولذلك يرتبط أي تحسن مستدام في التقييم بإثبات أن أرباح Ford Pro والتسعير والخدمات تستطيع تعويض خسائر Model e وتكاليف Novelis والسلع والتجارة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
رفعت Ford نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب إلى ما بين 10 و11 مليار دولار، بزيادة مليار دولار عند منتصف النطاق. جاء الرفع بعد تحقيق 2.5 مليار دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 17% رغم انخفاض الإيرادات 4% إلى 48.3 مليار دولار. وعزت الإدارة التحسن أساساً إلى قوة التسعير ومزيج المنتجات، كما رفعت توقعات التدفق النقدي الحر المعدل إلى ما بين 6 و7 مليارات دولار. وتفترض التوجيهات استمرار سوق السيارات الأمريكي عند 16 إلى 16.5 مليون وحدة، لكنها لا تشمل تصعيداً كبيراً في الشرق الأوسط أو تباطؤاً جوهرياً في الاقتصاد الأمريكي.
لم تصبح Model e مربحة حتى الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ سجلت خسارة قبل الفوائد والضرائب قدرها 919 مليون دولار على إيرادات قدرها مليار دولار. ومع ذلك، تحسنت خسارة القطاع 31% على أساس سنوي، وكان ذلك ثالث ربع متتالٍ من التحسن السنوي. وتتوقع Ford أن تبلغ خسارة Model e نحو 4 مليارات دولار في السنة المالية 2026، مع تحسن أرباح الجيل الأول بنحو 40%. وتبدأ تسليمات أول مركبة على منصة UEV في 2027 بسعر يقارب 30 ألف دولار، بينما حدد إعلان Fathom الصادر في 6 أغسطس 2026 سعراً ابتدائياً قدره 28 ألف دولار.
حقق Ford Pro في الربع 2 من السنة المالية 2026 ربحاً قبل الفوائد والضرائب قدره 1.7 مليار دولار على إيرادات بلغت 17.8 مليار دولار، رغم تراجع الربح 26% والإيرادات 5% بسبب اضطراب Novelis. يقود القطاع سوق المركبات التجارية في أمريكا الشمالية وأوروبا، وتجاوز عدد اشتراكات Ford Pro Intelligence المدفوعة 900 ألف بنمو يفوق 20%. وتعتزم Ford تشغيل توسعة Oakville في الربع 4 من السنة المالية 2026 لإضافة طاقة تصل إلى 100 ألف وحدة Super Duty. وتتوقع الشركة أن يتراوح ربح Ford Pro قبل الفوائد والضرائب بين 7 و7.5 مليارات دولار في السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ إجمالي الاشتراكات المدفوعة نحو 1.6 مليون في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة تقارب 50%، ويشمل ذلك أكثر من 900 ألف اشتراك في Ford Pro Intelligence. نمت اشتراكات BlueCruise المدفوعة 20% وشكلت الخدمة 50% من إيرادات الخدمات المتكاملة لعملاء التجزئة. كما تجاوز استخدام BlueCruise منذ الإطلاق 12.1 مليون ساعة واقترب من 840 مليون ميل. وترى الإدارة أن الخدمات المتكاملة مرتفعة الهامش يمكن أن تضيف نحو نصف نقطة مئوية إلى هامش Ford بمرور الوقت.
تحملت Ford نحو 800 مليون دولار من التكاليف المؤقتة المرتبطة باضطراب إمدادات الألومنيوم من Novelis خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. وتتوقع الشركة أن يصل الأثر السنوي إلى نحو 1.5 مليار دولار، مع تحمل الرصيد البالغ قرابة 700 مليون دولار في النصف الثاني. كما تتوقع ضغوطاً من السلع تتجاوز ملياري دولار للسنة، منها نحو 1.5 مليار دولار في النصف الثاني. وتقول الإدارة إن إعادة تشغيل المصنع تسير وفق الخطة وإن المواد الاحتياطية مؤمنة، لكنها تعتمد على تعافي الإنتاج لتعويض طلبات Super Duty المؤجلة.
يصنف إجماع المحللين سهم Ford عند حياد، مع متوسط سعر مستهدف قدره 16.38 دولار ونطاق أهداف بين 15 و17.50 دولار. ويقع أعلى هدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 17.78 دولار، بينما يبلغ قاع النطاق 11.11 دولار، ما يشير إلى أن الأهداف لا تفترض تجاوزاً كبيراً للذروة السنوية المسجلة. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة السنة المالية 2025 البالغة 8.2 مليار دولار وربحية السهم السالبة البالغة 2.06 دولار. لذلك يعتمد الحكم على التقييم بدرجة كبيرة على تحقق توقعات الأرباح المعدلة بين 10 و11 مليار دولار وقدرة Ford على تقليص خسائر Model e وامتصاص تكاليف Novelis والسلع.
