| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 16.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 89 | 28.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 82 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 68 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 22 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 90 | 68.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 35 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير EZCORP شبكة متاجر رهن تلبّي احتياجات السيولة القصيرة الأجل مقابل ضمانات تشمل المجوهرات والذهب والبضائع العامة، ثم تحقق الإيرادات من رسوم خدمات الرهن PSC ومن بيع البضائع المستعملة ومن بيع الذهب المخصص للصهر. في الربع الثالث من السنة المالية 2026، بلغ رصيد قروض الرهن PLO مستوى قياسياً قدره 382 مليون دولار، بينما وصلت مبيعات البضائع إلى 203.5 مليون دولار ورسوم خدمات الرهن إلى 149.1 مليون دولار ومبيعات الذهب المخصص للصهر إلى 55.7 مليون دولار وفق الأرقام التشغيلية المعدلة. وتستفيد الشركة أيضاً من توسيع شبكة المتاجر والاستحواذات، بما فيها SMG التي أصبحت مملوكة بالكامل في يوليو 2026 وتدير متاجر La Familia وCashWiz.
وفق قوائم EDGAR، سجلت EZCORP في الربع الثالث من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 418.7 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 246.2 مليون دولار وصافي دخل بلغ 38.2 مليون دولار، مع ربحية سهم قدرها 0.48 دولار. تعادل هذه النتائج هامش ربح إجمالي يقارب 58.8% وهامش صافي دخل يقارب 9.1%. وبالمقارنة مع الربع الثاني من السنة المالية 2026، انخفضت الإيرادات من 446.9 مليون دولار وانخفض صافي الدخل من 49.1 مليون دولار، رغم بقاء الأداء أعلى من إجمالي السنة المالية 2025 على أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، حين بلغت الإيرادات 1.5 مليار دولار وصافي الدخل 146.6 مليون دولار.
على الأساس التشغيلي المعدل المعروض في مكالمة 6 أغسطس 2026، بلغت الإيرادات 408.4 مليون دولار وارتفع الربح الإجمالي 31% إلى 240.3 مليون دولار، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 48% إلى 65.6 مليون دولار واتسع هامشها 190 نقطة أساس إلى 16%. شكّل قطاع الرهن في الولايات المتحدة نحو 61.5% من الإيرادات التشغيلية المعدلة بإيرادات قدرها 251.2 مليون دولار، وحققت أمريكا اللاتينية 114.1 مليون دولار أو نحو 27.9%، وأضافت SMG مبلغ 43.1 مليون دولار أو نحو 10.6%. وفي أمريكا اللاتينية، التي عرضت الشركة نتائج نموها على أساس ثبات أسعار الصرف، ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للقطاع 40% إلى 25.4 مليون دولار واتسع هامشها 240 نقطة أساس إلى 22%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 43 دولاراً، ضمن نطاق من 40 إلى 45 دولاراً، مع إجماع مصنف عند الشراء. يقع المتوسط أعلى بنحو 15.8% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 37.13 دولاراً، ولذلك يفترض تحقيقه تجاوز السهم قمته السنوية بدعم من استمرار نمو PLO ونجاح دمج SMG، في حين قد يحد تطبيع هامش الصهر وتراجع نتائج EDGAR بين الربعين الثاني والثالث من السنة المالية 2026 من إعادة التقييم. ويُظهر اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 16.31 و37.13 دولاراً حساسية التقييم لتغير توقعات النمو وجودة الأرباح الأساسية مقارنة بأرباح الصهر.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان المحرك الأهم هو نمو قروض الرهن، إذ أنهى PLO الربع عند مستوى قياسي قدره 382 مليون دولار، بزيادة 31%. أدى ذلك إلى ارتفاع رسوم خدمات الرهن PSC بنسبة 29% إلى 149.1 مليون دولار، كما ارتفع ربح الرهن الأساسي الإجمالي 28%. وأكدت الشركة أن العمليات الأساسية والمتاجر الجديدة، وليس الذهب المخصص للصهر، قادت معظم زيادة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
أنهت EZCORP الربع الثالث من السنة المالية 2026 بعدد 881 متجراً في أربع دول بأمريكا اللاتينية، وبلغت إيرادات القطاع 114.1 مليون دولار. ارتفع PLO بنسبة 33% إلى 93.7 مليون دولار، ونما ربح الرهن الأساسي الإجمالي 31%، واتسع هامش البضائع إلى 36%. كما استحوذت الشركة في أبريل 2026 على 33 متجراً في Guatemala وافتتحت خلال الربع تسعة متاجر جديدة من الصفر في Mexico وGuatemala وHonduras.
تسعّر EZCORP قروض الذهب استناداً إلى أسعار متوسطة الأجل، تشمل نظرة متحركة لنحو ثلاثة أشهر، بدلاً من تعديل الإقراض وفق التحركات اليومية. يظهر الأثر الأكبر للذهب في نشاط الصهر، إذ بلغت مبيعاته 55.7 مليون دولار وربحه الإجمالي 14.5 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 2026. انخفض هامش الصهر إلى 26% من 38% في الربع الثاني، وتتوقع الإدارة اقترابه من 15% إلى 20% إذا ظلت أسعار الذهب مستقرة.
أنهت SMG الربع الثالث من السنة المالية 2026 بعدد 108 متاجر في 12 دولة تحت علامتي La Familia وCashWiz، وأصبحت مملوكة بالكامل لـEZCORP في يوليو 2026. حققت خلال الربع إيرادات قدرها 43.1 مليون دولار، شملت 17.1 مليون دولار من مبيعات البضائع و14.3 مليون دولار من PSC و11.7 مليون دولار من بيع الذهب المخصص للصهر. تخطط EZCORP لنقل SMG إلى نظام نقاط البيع الخاص بها وإلى Workday، وقد قدرت الإدارة في مكالمة 6 أغسطس 2026 أن تستغرق أعمال الدمج الرئيسية نحو سنة.
أنهت الشركة الربع الثالث من السنة المالية 2026 بسيولة نقدية قدرها 311 مليون دولار. لا يحل أول استحقاق للدين قبل ديسمبر 2029، حين تستحق سندات قابلة للتحويل بقيمة 230 مليون دولار، تليها سندات أولى بقيمة 300 مليون دولار في أبريل 2032. وخصصت الشركة رأس المال لنمو PLO وافتتاح المتاجر والاستحواذات وإعادة شراء الأسهم، وقد استخدمت 8 ملايين دولار من برنامج إعادة شراء حجمه 50 مليون دولار حتى نهاية الربع.
بلغ صافي المخزون المجمع 312.5 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 2026، بزيادة 39%، مع معدل دوران قدره 2.3 مرة. انخفضت البضائع العامة المتقادمة إلى 1.3% من إجمالي مخزون البضائع العامة، وفي الولايات المتحدة بلغت 1.9% أو 0.7 مليون دولار فقط. وتقوم الشركة عادة بتحويل المجوهرات غير المبيعة إلى ذهب مخصص للصهر بعد نحو 12 شهراً، لكنها تفضّل إبقاء واجهات المجوهرات ممتلئة وبيعها بهوامش التجزئة عندما يكون ذلك ممكناً.
