| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 30.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 53 | 4.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 75 | 5.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 44 | 6.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 53 | 4.69% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 47 | -0.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 72 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Extra Space Storage Inc. بصفتها صندوق استثمار عقاري متخصصاً في التخزين الذاتي، ويستند نموذجها إلى تشغيل محفظة واسعة من مرافق التخزين وتحسين الإشغال والأسعار عبر التسويق الرقمي وإدارة الإيرادات والتقنية. تتنوع مصادر الدخل أيضاً عبر إدارة منشآت الغير، وتأمين المستأجرين، وبرنامج القروض الجسرية الذي يدر فوائد ورسوم إدارة وتأميناً للمستأجرين، كما يكوّن مساراً محتملاً للاستحواذات. في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، كانت المنصة التقنية والتشغيلية تغطي أكثر من 4,400 منشأة، منها 1,964 منشأة ضمن محفظة الإدارة للغير، بينما بلغت القروض الجسرية القائمة نحو 1.5 مليار دولار.
وفق بيانات EDGAR، حققت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 874.2 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 642.4 مليون دولار، وصافي دخل قدره 263.5 مليون دولار، وربحية سهم بلغت 1.25 دولار. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 73.5% وهامش صافي دخل يقارب 30.1%. وبالمقارنة مع الربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات من 856.0 مليون دولار، والربح الإجمالي من 617.7 مليون دولار، وصافي الدخل من 241.0 مليون دولار.
على المستوى التشغيلي، بلغ Core FFO للسهم 2.15 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي 4.9%، وارتفعت إيرادات المتاجر المماثلة 2.4%، بينما نما صافي الدخل التشغيلي للمتاجر المماثلة 3.5% مع انخفاض طفيف في مصروفاتها. أنهت الشركة الربع بإشغال قدره 94.2%، واستفادت من ثبات الطلب وارتفاع الاحتفاظ بالعملاء وتراجع الإمدادات الجديدة تدريجياً. وخلال الربع أغلقت شراء 18 منشأة مقابل 91 مليون دولار، وأنشأت قروضاً جسرية جديدة بقيمة 141 مليون دولار، وأضافت 67 منشأة إلى الإدارة للغير بصافي زيادة قدرها 48 منشأة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 160.5 دولار، مع أعلى هدف عند 172 دولاراً وأدنى هدف عند 148 دولاراً، بينما يقع أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً عند 158.88 دولاراً؛ أي إن متوسط الهدف يتجاوز قمة النطاق بنحو 1.62 دولار فقط. ويعكس إجماع «حياد» ونطاق الأهداف الواسع نسبياً موازنة السوق بين رفع توجيهات السنة المالية 2026 وتحسن Core FFO من جهة، وبين ثبات الطلب واحتمال تباطؤ نمو الإيرادات المماثلة وصعوبة بعض أسواق Sun Belt من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Extra Space Storage وفق EDGAR إيرادات قدرها 874.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 642.4 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغ صافي الدخل 263.5 مليون دولار وربحية السهم 1.25 دولار، بما يعادل هامش صافي يقارب 30.1%. وعلى الأساس التشغيلي، بلغ Core FFO للسهم 2.15 دولار بنمو سنوي 4.9%، بينما وصل الإشغال إلى 94.2%. كما نمت إيرادات المتاجر المماثلة 2.4% وصافي دخلها التشغيلي 3.5%.
رفعت الشركة توجيات Core FFO للسهم إلى 8.25–8.40 دولار بعد أن تجاوز نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 توقعاتها الداخلية. كما رفعت توجيات نمو إيرادات المتاجر المماثلة بمقدار 100 نقطة أساس إلى 1%–2%، وتوجيهات نمو صافي دخلها التشغيلي بمقدار 200 نقطة أساس إلى 0.5%–2.5%. جاء ذلك مع تسارع الإيرادات المماثلة إلى 2.4% وانخفاض طفيف في مصروفاتها. واستفادت النتائج أيضاً من تأمين المستأجرين ودخل الفوائد وضبط المصروفات.
أغلقت الشركة شراء 18 منشأة بقيمة 91 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت معظم الصفقات خارج السوق المفتوحة. كما أنشأت قروضاً جسرية جديدة بقيمة 141 مليون دولار، ليبلغ الرصيد القائم نحو 1.5 مليار دولار. أضافت منصة الإدارة للغير 67 منشأة خلال الربع بصافي نمو 48 منشأة، ووصل إجمالي المحفظة المدارة إلى 1,964 منشأة. وتنتج هذه القنوات فوائد ورسوم إدارة ودخل تأمين للمستأجرين، إضافة إلى مسار محتمل للاستحواذات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في 29 يوليو 2026 إن الطلب ظل ثابتاً، وإنها لم تر تحسناً في سوق الإسكان أو زيادة واضحة في عدد العملاء. جاء تحسن الأداء أساساً من تراجع الإمدادات الجديدة ومن تحسين الشركة لمزيج السعر والإشغال، لا من انتعاش واسع للطلب. أصبحت مدة إقامة العميل أطول بنحو شهر ونصف مقارنة بالسنة السابقة، ولم ترصد الشركة ارتفاعاً في حالات المغادرة. كما أن العملاء الذين يخزنون بسبب نقص المساحة يتوقع أن يبقوا ضعف مدة عملاء الانتقال السكني على الأقل.
تشمل المخاطر صعوبة المقارنات في النصف الثاني من السنة المالية 2026، إذ قد يتباطأ نمو الإيرادات المماثلة عند الطرف الأدنى من نطاق 1%–2%. وظلت Houston وTampa وPhoenix أسواقاً صعبة رغم تحسن Austin وDallas وMiami. كما بقيت أسعار الاستحواذات مرتفعة، مع معدلات رسملة تتراوح تقريباً من أواخر 4% إلى أواخر 5% بحسب فئة السوق. وقدرت الشركة أيضاً أن قيود الأسعار في Los Angeles ستشكل ضغطاً قدره 20–30 نقطة أساس خلال السنة المالية 2026.
إجماع المحللين على السهم هو «حياد»، ومتوسط السعر المستهدف 160.5 دولار. يتراوح نطاق الأهداف من 148 إلى 172 دولاراً، أي بفارق 24 دولاراً بين الطرفين. ويتجاوز متوسط الهدف أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 158.88 دولاراً بمقدار محدود قدره 1.62 دولار. يعكس ذلك تقديراً لتحسن التوجيهات والربحية التشغيلية، مع استمرار التحفظ تجاه ثبات الطلب واحتمال التباطؤ وصعوبة بعض أسواق Sun Belt.
