| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 76 | 17.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 75 | 12.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 98 | 26.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 59 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 65 | 0.63% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 70 | 44.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 20 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Expedia Group كسوق سفر رقمي يجمع المسافرين ومورّدي الإقامة والرحلات الجوية والسيارات والتأمين والأنشطة عبر علامات Expedia وHotels.com وVrbo. ويعتمد نشاطها الاستهلاكي على حجز عناصر الرحلة ورفع معدل إرفاق منتجات إضافية، بينما تتيح منصة B2B لأكثر من 70 ألف شريك بناء عروض سفر باستخدام مخزون Expedia وتقنيتها وخدماتها، كما تطور الشركة إيرادات الإعلانات عبر مواقعها وVrbo ومنصة B2B.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.3 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 14%، وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 878 مليون دولار وربحية السهم 7.16 دولار. وعلى الأساس المعدل، حققت الشركة EBITDA بقيمة 1.1 مليار دولار وهامشاً قدره 25.9%، بزيادة سنوية قدرها 23% وتحسن يقارب نقطتين مئويتين، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 36%. ولم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي، لذلك يستند تقييم الربحية إلى صافي الدخل وEBITDA المعدلة.
ارتفعت الحجوزات الإجمالية 12% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعة بنمو ليالي الغرف 6% وارتفاع متوسط السعر اليومي 5% على أساس محايد للعملات. نمت حجوزات النشاط الاستهلاكي 8% وسجل السوق الأمريكي أسرع نمو له خلال 15 ربعاً، في حين أكمل نشاط B2B عشرين ربعاً متتالياً من النمو ثنائي الرقم؛ وجغرافياً، يشكل السوق الأمريكي نحو ثلثي النشاط الاستهلاكي، بينما يأتي نحو ثلثي نشاط B2B من خارج الولايات المتحدة. وعلى أساس آخر 12 شهراً، بلغت الإيرادات 15.2 مليار دولار وصافي الدخل 1.5 مليار دولار وربحية السهم 12.21 دولار تقريباً، مقارنة بإيرادات 14.7 مليار دولار وصافي دخل 1.3 مليار دولار في السنة المالية 2025.
يصنف إجماع المحللين سهم EXPE عند «حياد»، بمتوسط هدف سعري قدره 344.4 دولار ونطاق واسع بين 285 و430 دولاراً؛ ويزيد المتوسط 2.4 دولار فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 342 دولاراً، مقابل قاع قدره 185.34 دولار. ويشير اتساع الأهداف إلى اختلاف ملموس حول استدامة نمو B2B وتوسع الهوامش، رغم أن Wells Fargo رفع هدفه في 7 أغسطس 2026 إلى 307 دولارات من 303 دولارات مع إبقاء تصنيف الوزن المتساوي، ورفعت Susquehanna هدفها إلى 315 دولاراً من 250 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Expedia Group بنسبة 14% إلى 4.3 مليار دولار، وزادت الحجوزات الإجمالية 12% مع نمو ليالي الغرف 6% ومتوسط السعر اليومي 5% على أساس محايد للعملات. بلغت EBITDA المعدلة 1.1 مليار دولار وهامشها 25.9%، بينما بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 878 مليون دولار وربحية السهم 7.16 دولار. استفادت النتائج من قوة الطلب الأمريكي، واستمرار نمو B2B ثنائي الرقم، وتحسن عائد التسويق وضبط المصروفات.
في 5 أغسطس 2026، رفعت الإدارة نطاق الحجوزات الإجمالية إلى 129.5–130.8 مليار دولار، بما يعادل نمواً سنوياً بين 8% و9%. ورفعت نطاق الإيرادات إلى 16.05–16.22 مليار دولار، بما يعادل نمواً بين 9% و10%، مع افتراض مساهمة العملات بنقطة مئوية تقريباً في نمو الحجوزات ونقطتين في نمو الإيرادات. كما تتوقع توسع هامش EBITDA المعدلة بمقدار 150–175 نقطة أساس مقارنة بالسنة المالية 2025.
أكمل نشاط B2B في الربع 2 من السنة المالية 2026 عشرين ربعاً متتالياً من النمو ثنائي الرقم، ويخدم أكثر من 70 ألف شريك. يأتي نحو ثلثي هذا النشاط من خارج الولايات المتحدة، ما يمنح Expedia مزيجاً جغرافياً مختلفاً عن النشاط الاستهلاكي الذي يتركز ثلثاه تقريباً في السوق الأمريكي. وتسعى الشركة إلى توسيع المنصة من نشاط يركز على الإقامة إلى متجر سفر متكامل عبر Tiqets والنية المعلنة في مايو 2026 للاستحواذ على CarTrawler، لكن هذه الاستثمارات تضغط على هوامش القطاع في الأجل المرتبط بالتنفيذ.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي لتحسين ترتيب النتائج والتوصيات والتخصيص عبر Expedia وHotels.com وVrbo، وأطلقت البحث باللغة الطبيعية على صفحة Vrbo الرئيسية وحدثت Property Expert وAI Compare. قالت الإدارة في 5 أغسطس 2026 إن هذه الأدوات الحوارية تجمع معلومات أكثر عن نية المسافر بأكثر من 60%، لكنها لم تكن تحقق زيادة مباشرة في التحويل حتى الربع 2 من السنة المالية 2026. كما أعلنت الشركة الاستحواذ على Layla ووسعت تجاربها مع ChatGPT وخدمات Google الجديدة، بينما ظل تدفق AEO صغيراً رغم كونه من أسرع قنواتها نمواً.
تتوقع الإدارة نمو الحجوزات بنسبة 5%–7% إلى 32.2–32.8 مليار دولار، ونمو الإيرادات بنسبة 5%–8% إلى 4.65–4.75 مليار دولار، ما يمثل تباطؤاً عن الربع 2 من السنة المالية 2026. وتعزو ذلك إلى صعوبة المقارنات، وأثر سلبي متوقع للعملات بنقطة مئوية على الحجوزات، مع استمرار الضغط على السفر الأوروبي إلى الخارج. كما تتوقع تباطؤ توسع الهامش بسبب استثمارات B2B وتلاشي أثر بعض تخفيضات التكاليف السابقة والأثر الصافي غير الملائم للعملات.
بلغ التدفق النقدي الحر 4.5 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً حتى الربع 2 من السنة المالية 2026. أعادت الشركة شراء نحو 880 ألف سهم مقابل 200 مليون دولار خلال الربع بمتوسط تنفيذ قدره 226 دولاراً للسهم، ووصلت مشتريات السنة حتى ذلك التاريخ إلى 900 مليون دولار. وتحدد الإدارة أولويات رأس المال في الاستثمار العضوي، وعمليات الاستحواذ المنضبطة الداعمة للاستراتيجية، وتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم بصورة انتقائية.
