| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 14.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 20 | 1.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 62 | 14.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 65 | 2.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 52 | 0.54% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 29 | -8.3% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 38 | 7 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Eagle Materials Inc. مواد البناء الأساسية في الولايات المتحدة عبر قطاعين رئيسيين: المواد الثقيلة، الذي يضم الأسمنت والخرسانة والركام، والمواد الخفيفة، الذي يضم ألواح الجدران والورق المقوى المعاد تدويره. تعتمد الشركة على بيع هذه المنتجات لمشروعات البنية التحتية والإنشاءات غير السكنية وبناء المساكن، وتدعم اقتصادياتها بامتلاك احتياطيات محاجر تكفي في المتوسط لأكثر من 50 عاماً عند كل مصنع، ما يحد من تكاليف نقل الحجر الجيري والجبس والصخور ويعزز استقرار الإمدادات.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 651.0 مليون دولار، والربح الإجمالي 161.2 مليون دولار، وصافي الدخل 102.1 مليون دولار، وربحية السهم 3.29 دولار. تعادل هذه النتائج هامش ربح إجمالي يقارب 24.8% وهامش صافي دخل يقارب 15.7%. أما في السنة المالية 2026، فسجلت الشركة إيرادات قياسية قدرها 2.3 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 652.5 مليون دولار، وصافي دخل قدره 423.8 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 13.16 دولار.
ارتفعت إيرادات السنة المالية 2026 بنسبة 2%، لكن ربحية السهم انخفضت 4% رغم انخفاض عدد الأسهم المخفف بالكامل 5% بفعل إعادة الشراء. كان التباين بين القطاعات واضحاً: ارتفعت إيرادات المواد الثقيلة 10% بدعم من نمو حجم الأسمنت 8% وإيرادات الخرسانة والركام 19%، بينما انخفضت إيرادات المواد الخفيفة 9% إلى 881 مليون دولار وانخفض ربحها التشغيلي 15% إلى 331 مليون دولار بسبب ضعف أحجام وأسعار ألواح الجدران.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 221.8 دولار، ضمن نطاق من 200 إلى 240 دولاراً، بينما يصنف الإجماع السهم عند «شراء». يقع متوسط الهدف بنحو 9.7% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 245.53 دولار، وحتى أعلى هدف البالغ 240 دولاراً يظل أدنى من تلك القمة بنحو 2.3%، في حين يبلغ قاع نطاق 52 أسبوعاً 171.99 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية موثوق في المعطيات، ولذلك يرتكز تقييم السهم على نطاق الأهداف مقابل نطاق 52 أسبوعاً، مع موازنة قوة المواد الثقيلة والتحديثات طويلة الأجل أمام تراجع أرباح المواد الخفيفة وذروة الإنفاق الرأسمالي في السنة المالية 2027.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء المحرك الأساسي من قطاع المواد الثقيلة، حيث ارتفعت إيراداته 10% وأرباحه التشغيلية 10%. زاد حجم مبيعات الأسمنت 8%، بينما بلغت مبيعات الركام مستوى قياسياً عند 6.6 ملايين طن بزيادة 70%. وحتى بعد استبعاد مساهمة عمليتي الركام المستحوذ عليهما، ارتفع حجم الركام العضوي 24% بفضل البنية التحتية العامة والإنشاءات غير السكنية، ومنها مراكز البيانات.
بلغت إيرادات السنة المالية 2026 مستوى قياسياً قدره 2.3 مليار دولار وارتفعت 2%، لكن ربحية السهم انخفضت 4% إلى 13.16 دولار. كان السبب الرئيسي انخفاض أحجام وأسعار ألواح الجدران، إذ تراجعت إيرادات المواد الخفيفة 9% وأرباحها التشغيلية 15%. حدث هذا الانخفاض رغم أن إعادة شراء الأسهم قلصت عدد الأسهم المخفف بالكامل 5%.
كان تحديث Mountain Cement مكتملاً بنحو 60% في 19 مايو 2026، وتتوقع الشركة بدء تشغيل خط الأفران الجديد في أواخر السنة الميلادية 2026. وكان تحديث مصنع Duke لألواح الجدران مكتملاً بنحو 30%، مع استهداف تشغيل الخط الجديد في النصف الثاني من السنة الميلادية 2027. تتوقع Eagle Materials أن يخفض المشروعان التكلفة ويحسنا الاعتمادية ويزيدا الطاقة، وتستهدف عائداً من خانتين مع ظهور الأثر الكامل في السنة المالية 2029.
أدت صعوبات القدرة على تحمل تكلفة السكن إلى انخفاض إيرادات المواد الخفيفة 9% إلى 881 مليون دولار في السنة المالية 2026. تراجعت أسعار ألواح الجدران 4%، وانخفض الربح التشغيلي للقطاع 15% إلى 331 مليون دولار. قالت الإدارة في 19 مايو 2026 إن الطلب أدنى كثيراً من اتجاهه التاريخي، وإن تحسن دوران مخزون المنازل والبناء الجديد يحتاج إلى تراجع ضغوط معدلات الرهن العقاري.
تتوقع الشركة إنفاقاً رأسمالياً بين 490 و525 مليون دولار في السنة المالية 2027، بعد إنفاق 417 مليون دولار في السنة المالية 2026. في 31 مارس 2026، امتلكت 298 مليون دولار نقداً ونحو مليار دولار من السيولة الملتزم بها، مع صافي دين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 1.9 مرة. كما أصدرت سندات ممتازة لأجل عشر سنوات بقيمة 750 مليون دولار وفائدة 5%، ولم تكن لديها استحقاقات دين كبيرة قريبة.
أبرز المخاطر التشغيلية هي استمرار ضعف الإسكان، بعد انخفاض إيرادات المواد الخفيفة 9% وأرباحها التشغيلية 15% في السنة المالية 2026. وتشمل الضغوط الأخرى ارتفاع تكاليف شحن ألواح الجدران بنحو دولارين إلى ثلاثة دولارات وزيادة تكلفة نقل الأسمنت ببضعة دولارات للطن، بالتزامن مع ذروة الإنفاق الرأسمالي في السنة المالية 2027. كما أن نمو الإيرادات السنوي اقتصر على 2% وانخفضت ربحية السهم 4%، بينما سجل المطلعون خمس عمليات بيع بصافي 1.7 مليون دولار حتى 24 أغسطس 2026، مع بقاء احتمال أن تكون هذه المبيعات مرتبة مسبقاً.
