| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 31 | 44.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 98 | 198.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 45 | 18.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 69 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 25 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 54 | 60.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 70 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Endeavour Silver Corp. في إنتاج المعادن عبر مناجم Terronera وGuanacevi وKolpa، وتستند إيراداتها أساساً إلى مبيعات الفضة والذهب، إلى جانب الرصاص والزنك كمنتجات ثانوية في Kolpa. خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، أنتجت الشركة قرابة مليوني أوقية فضة وأكثر من 10 آلاف أوقية ذهب، بما يعادل إجمالاً 3 ملايين أوقية فضة مكافئة، بزيادة 36% عن الربع 2 من السنة المالية 2025. ويعكس نموذجها التشغيلي حالياً توسع الطاقة الإنتاجية في Kolpa، ورفع كفاءة Terronera تدريجياً، وشراء خامات من أطراف ثالثة في Guanacevi.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 212 مليون دولار، بزيادة 150% على أساس سنوي، وسجلت أرباح عمليات المناجم 74 مليون دولار مقابل 7 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي للمناجم قبل الضرائب 100 مليون دولار، بزيادة 300%، فيما وصل صافي الربح المعدل إلى 45 مليون دولار وربحية السهم المعدلة إلى 0.15 دولار. في المقابل، ارتفعت التكلفة الشاملة المستدامة بعد خصم المنتجات الثانوية إلى 37 دولاراً للأوقية، بزيادة 47%، وارتفعت تكاليف التشغيل المباشرة للطن 14% بفعل قوة البيزو المكسيكي وارتفاع الإتاوات والضرائب وتقاسم الأرباح والخامات المشتراة.
للمقارنة التاريخية، سجلت الشركة في السنة المالية 2022 إيرادات قدرها 210.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 51.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 6.2 مليون دولار، مقابل إيرادات 165.3 مليون دولار وربح إجمالي 36.4 مليون دولار وصافي دخل 14 مليون دولار في السنة المالية 2021. وبذلك تجاوزت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 وحده إيرادات السنة المالية 2022 كاملة، لكن المقارنة تؤكد أيضاً أن نمو المبيعات لا يتحول تلقائياً إلى توسع مماثل في صافي الربح بسبب حساسية تكاليف التعدين للأسعار والإتاوات والعملات والإنفاق الرأسمالي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف يبلغ 10.5 دولارات ونطاق واسع بين 6 و14.5 دولار، فيما يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 5.75 إلى 15.15 دولاراً. يقع حتى أعلى هدف للمحللين دون قمة نطاق 52 أسبوعاً، ويعكس التفاوت الكبير بين الأهداف حساسية التقييم لتكاليف التعدين ودرجات الخام وتنفيذ Pitarrilla؛ كما أن غياب مكرر ربحية متاح يحد من المقارنة المباشرة بين السعر والأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أنتجت Endeavour Silver قرابة مليوني أوقية فضة وأكثر من 10 آلاف أوقية ذهب، بما يعادل 3 ملايين أوقية فضة مكافئة وبزيادة 36% عن الربع 2 من السنة المالية 2025. ارتفعت الإيرادات 150% إلى 212 مليون دولار، وقفزت أرباح عمليات المناجم من 7 ملايين إلى 74 مليون دولار. كما بلغ التدفق النقدي التشغيلي للمناجم قبل الضرائب 100 مليون دولار وصافي الربح المعدل 45 مليون دولار. وجاء الأداء مدعوماً برفع تشغيل Terronera وزيادة الطاقة الإنتاجية في Kolpa ومبيعات المعادن القياسية.
قالت الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026 إن درجات الفضة بدأت تتحسن في يوليو، وإن الزيادة المتوقعة ستكون تدريجية عبر يوليو وأغسطس وسبتمبر 2026. وتتوقع الشركة درجات فضة أعلى في الربع 3 من السنة المالية 2026 مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2026. أما درجة الذهب فمن المتوقع أن تبقى قرب غرامين للطن خلال السنة المالية 2026. وخام La Luz الأعلى في الذهب أصبح ضمن خطة السنة المالية 2027 وليس السنة المالية 2026.
بلغت التكلفة الشاملة المستدامة بعد خصم المنتجات الثانوية 37 دولاراً للأوقية في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 47% على أساس سنوي. أدت أسعار المعادن الأعلى إلى زيادة الإتاوات ورسوم التعدين وتقاسم الأرباح وتكلفة الخامات المشتراة، كما رفعت قوة البيزو المكسيكي تكاليف المدخلات. وفي Guanacevi، شكلت الخامات المشتراة 130 دولاراً من أصل 400 دولار للتكلفة المباشرة للطن، بالتزامن مع درجات أقل من المخطط. وقدرت الإدارة أن كل زيادة قدرها دولار واحد في سعر أوقية الفضة ترفع تكلفة الطن بنحو 0.90 دولار في Terronera و3.80 دولارات في Guanacevi و0.50 دولار في Kolpa.
رفعت الكسارة الجديدة ذات المراحل الثلاث ومطحنة الكرات طاقة مصنع Kolpa إلى 2,500 طن يومياً، مع تشغيل بعض الأيام بين 2,600 و2,800 طن. أضافت الإدارة 18 مليون دولار إلى ميزانية Kolpa للسنة المالية 2026، منها 5 ملايين دولار من تجاوزات التكلفة و13 مليون دولار لتقديم مشروعات من السنة المالية 2027. تشمل الأعمال محطات كهرباء ومعالجة مياه وتوسعة مرافق المخلفات والتحول إلى التخزين الجاف وبناء مساكن لاستبقاء العمالة الماهرة. وتتوقع الشركة إصدار مورد وخطة منجم محدثين لـKolpa بنهاية السنة المالية 2026.
تتوقع الإدارة اكتمال دراسة جدوى Pitarrilla بنهاية الربع 3 من السنة المالية 2026. ويبلغ تقديرها الأولي لتكلفة البناء بين 500 و600 مليون دولار، مع مطحنة متوقعة بطاقة 3,500 إلى 4,000 طن يومياً وإمكان إتمام البناء بحلول 2030. وبلغ النقد 236 مليون دولار في 30 يونيو 2026، وتقول الإدارة إن السيولة والتدفقات المستقبلية مخصصة أساساً للمشروع. لكن تصريح منشأة تخزين المخلفات يظل عنصر التعطيل الرئيسي، وقد ينتقل جزء من إنفاق السنة المالية 2026 إلى السنة المالية 2027.
قالت الإدارة في 30 يوليو 2026 إن خطط النمو خلال السنوات الخمس التالية ما زالت كبيرة وإن الأولوية الحالية لتخصيص رأس المال هي Pitarrilla. وقدرت تكلفة بناء المشروع مبدئياً بين 500 و600 مليون دولار، بينما تبلغ الديون القابلة للتحويل نحو 350 مليون دولار. وأشارت الإدارة إلى أن مناقشة التوزيعات أو إعادة شراء الأسهم تصبح أكثر واقعية بعد بناء Pitarrilla والوصول إلى نطاق تشغيلي أكبر، مع طرح عام 2030 كإطار محتمل لاكتمال البناء. لذلك لم تعلن الشركة في المعطيات المقدمة برنامجاً محدداً أو تاريخاً مقرراً لإعادة رأس المال إلى المساهمين.
