| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 55 | 17.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 81 | 9.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 97 | 37.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 93 | 40.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 61 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Exelixis شركة متخصصة في تطوير وتسويق علاجات الأورام، وتعتمد إيراداتها أساساً على امتياز cabozantinib، ولا سيما مبيعات CABOMETYX داخل الولايات المتحدة، إلى جانب الإتاوات من الشريكين Ipsen وTakeda على مبيعات cabozantinib. وتسعى الشركة إلى توسيع نموذجها من الاعتماد على مركب واحد إلى عدة امتيازات علاجية، ويشكّل zanzalintinib محور هذا التحول عبر برنامج تجارب يشمل سرطان القولون والمستقيم وسرطان الكلى وأورام الغدد الصماء العصبية وغيرها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات نحو 629 مليون دولار، منها 573 مليون دولار من صافي إيرادات امتياز cabozantinib و571 مليون دولار من CABOMETYX، إضافة إلى نحو 53 مليون دولار من إتاوات Ipsen وTakeda. وبلغ صافي الدخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً نحو 212 مليون دولار، أو 0.85 دولار للسهم الأساسي و0.82 دولار للسهم المخفف، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 33.7%. وبلغت مصروفات التشغيل 380 مليون دولار مقابل 359 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما سجلت خصومات الإجمالي إلى الصافي لامتياز cabozantinib نسبة 29.5%.
تكشف بيانات EDGAR عن استمرار الربحية قبل ذلك؛ ففي الربع 1 من السنة المالية 2026 بلغت الإيرادات 610.8 مليون دولار، والربح الإجمالي 590.9 مليون دولار، وصافي الدخل 210.5 مليون دولار، وربحية السهم 0.79 دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.4 مليار دولار والربح الإجمالي 2.3 مليار دولار وصافي الدخل 833.4 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 2.3 مليار دولار وصافي دخل 782.6 مليون دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 51.78 دولار، ضمن نطاق من 46 إلى 56 دولاراً، ويقع المتوسط أدنى بنحو 10% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 57.57 دولار، بينما يقترب أعلى هدف من تلك القمة. ويظل الإجماع عند «حياد»، وهو ما يعكس الموازنة بين نمو CABOMETYX وفرص zanzalintinib من جهة، وخفض إرشادات إيرادات السنة المالية 2026 وعدم اليقين التنظيمي والقانوني من جهة أخرى؛ ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للاستخدام.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد Exelixis بصورة رئيسية على امتياز cabozantinib، ولا سيما CABOMETYX في الولايات المتحدة، إضافة إلى إتاوات من Ipsen وTakeda. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ صافي إيرادات الامتياز 573 مليون دولار من إجمالي إيرادات يقارب 629 مليون دولار. كما بلغت الإتاوات من الشريكين نحو 53 مليون دولار خلال الفترة نفسها.
خفضت الشركة وضيّقت نطاق إرشادات إجمالي الإيرادات وصافي إيرادات المنتجات، لينخفض منتصف النطاق بمقدار 50 مليون دولار. وأوضحت في مكالمة 5 أغسطس 2026 أن استخدام CABOMETYX في أورام الغدد الصماء العصبية ارتفع بوتيرة أكثر تدرجاً من التوقعات بسبب طبيعة المرض الأبطأ وانتقال المرضى البطيء بين العلاجات. ومع ذلك، تجاوزت حصة المرضى الجدد للعلاج الفموي في الخط الثاني وما بعده 45% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
يمثل zanzalintinib محاولة Exelixis لبناء امتياز أورام ثانٍ وتقليل اعتمادها على cabozantinib. ويخضع طلبه مع atezolizumab في سرطان القولون والمستقيم للمراجعة استناداً إلى STELLAR-303، مع موعد قرار تنظيمي في أوائل ديسمبر 2026 وفرصة مقدرة بنحو 23 ألف مريض أمريكي. ويشمل البرنامج أيضاً STELLAR-304 في سرطان الكلى، وSTELLAR-311 في أورام الغدد الصماء العصبية، وتجارب أخرى في سرطانات الجهاز البولي والهضمي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
لم يحقق الهدف الأساسي لفئة مرضى STELLAR-303 من دون نقائل كبدية دلالة إحصائية وفق تحديث يونيو 2026، بينما يستند طلب الدواء إلى مجتمع الدراسة الكامل الذي يشمل المرضى مع النقائل الكبدية ومن دونها. أما STELLAR-304، فتظل نتائجها غير معلنة، وتتوقع الشركة بياناتها الرئيسية في النصف الثاني من 2026. كذلك تعتمد قيمة STELLAR-311 على إثبات zanzalintinib تفوقاً مناسباً أمام everolimus في تجربة المرحلة الثالثة.
بلغ النقد والأوراق المالية القابلة للتداول نحو 1.4 مليار دولار في 30 يونيو 2026. وأعادت الشركة شراء نحو 6.5 ملايين سهم خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل 312 مليون دولار، بمتوسط 47.85 دولار للسهم. وبعد إتمام برنامج أكتوبر 2025، بقي نحو 598 مليون دولار ضمن برنامج إعادة شراء بقيمة 750 مليون دولار أجازه مجلس الإدارة في مايو 2026.
إجماع المحللين هو «حياد»، ومتوسط السعر المستهدف 51.78 دولار. ويتراوح نطاق الأهداف بين 46 و56 دولاراً، مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً بين 33.76 و57.57 دولار. ويأتي هذا التحفظ بعد خفض إرشادات إيرادات السنة المالية 2026، بينما صنفت BMO Capital السهم عند «أداء السوق» وفق خبر 19 أغسطس 2026.
