| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 46 | 38.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 36 | 6.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 97 | 19.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 49 | 3.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 75 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 75 | 38.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 72 | 21 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Etsy سوقاً إلكترونية يركز على المنتجات الفريدة والإبداعية والمصنوعة بلمسة بشرية، ويربط المشترين ببائعي المنصة مقابل إيرادات من أنشطة السوق والخدمات. تشمل محركات تحقيق الدخل عمولات السوق وخدمات Etsy Ads وOffsite Ads، وقد بلغ معدل الاقتطاع 25.9% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبعد بيع Reverb في يونيو 2025 وإتمام بيع Depop إلى eBay في 30 يوليو 2026، تعكس النتائج المستمرة أساساً منصة Etsy Marketplace، بينما صُنفت نتائج Depop ضمن العمليات المتوقفة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Etsy إيرادات قدرها 668.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 484.0 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 72.4%، لكنها تكبدت صافي خسارة قدرها 46.6 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.36 دولار. وعلى أساس العمليات المستمرة، نمت الإيرادات 6.2%، بينما ارتفعت إيرادات منصة Etsy المستقلة 9.3%؛ ونمت إيرادات السوق 8.4% وإيرادات الخدمات 11.2%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 195 مليون دولار بهامش 29.2%، مقارنة بصافي دخل قدره 69.7 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026.
بلغ إجمالي مبيعات البضائع لمنصة Etsy نحو 2.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية 7.5% وللربع الثالث المتتالي من النمو. وارتفع عدد المشترين النشطين بنحو 350 ألفاً على أساس فصلي إلى قرابة 87 مليوناً، بينما نما إجمالي مبيعات البضائع لآخر 12 شهراً لكل مشترٍ نشط 2.8% إلى 124 دولاراً. وشكل التطبيق نحو 47% من إجمالي مبيعات البضائع، مع نمو مبيعاته 12.5% سنوياً، ما يجعله قناة أساسية لتحسين التكرار والتخصيص.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 85.13 دولار، وهو أدنى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 87.974 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف من 65 إلى 105 دولارات ويبلغ نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً بين 44 و87.974 دولار. يدعم إجماع «شراء» النظرة الإيجابية، لكن اتساع نطاق الأهداف وغياب مكرر ربحية معروض، بالتزامن مع صافي خسارة الربع 2 من السنة المالية 2026، يجعلان التقييم معتمداً على استدامة نمو إجمالي مبيعات البضائع وتحقيق هوامش السنة المالية 2026 المستهدفة أكثر من اعتماده على أرباح فصل واحد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
نما إجمالي مبيعات البضائع لمنصة Etsy بنسبة 7.5% سنوياً إلى 2.6 مليار دولار، وارتفعت إيرادات المنصة المستقلة 9.3%. وزاد عدد المشترين النشطين بنحو 350 ألفاً فصلياً إلى قرابة 87 مليوناً، كما نما إجمالي مبيعات البضائع لكل مشترٍ نشط خلال آخر 12 شهراً بنسبة 2.8% إلى 124 دولاراً. وعزت الإدارة التحسن إلى تخصيص البحث في الوقت الفعلي، وتوصيات أكثر ملاءمة، ومحتوى رئيسي أكثر تجدداً، وتحسين كفاءة قنوات SEO وإعلانات قوائم المنتجات.
حقق التطبيق نمواً سنوياً قدره 12.5% في إجمالي مبيعات البضائع خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وأصبح يمثل نحو 47% من إجمالي مبيعات البضائع. وارتفعت الزيارات لكل مستخدم نشط شهرياً والطلبات لكل زيارة، وكانت مشتريات المستخدمين الحاليين المحرك الأكبر لنمو التطبيق، تلتها مشتريات مستخدمين جدد على Etsy. وتستخدم الشركة ملفات مشترين تغطي أكثر من 65 مليون شخص لتخصيص الصفحة الرئيسية والبحث والإشعارات وتشجيع بدء مهام تسوق جديدة.
تركز Etsy على استخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين الاكتشاف والمطابقة والتخصيص بين المشترين والبائعين داخل المنصة. وتستخدم التعلم الآلي في Etsy Ads لتحسين صلة الإعلانات وضبط إنفاق ميزانيات البائعين، كما تختبر مساعد الهدايا الحواري لفهم نية التسوق بصورة أسرع. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، شكلت الزيارات من التجارب الوكيلة أقل من 1% من إجمالي الزيارات، لكنها اتسمت وفق الإدارة بنية شراء ومتوسط قيمة طلب أعلى.
أتمت Etsy بيع Depop إلى eBay في 30 يوليو 2026 وحصلت على 1.4 مليار دولار نقداً، وأصبحت نتائج Depop معروضة ضمن العمليات المتوقفة. وخلال الربع 2 من السنة المالية 2026، أعادت الشركة شراء أسهم بنحو 250 مليون دولار، أي أكثر بنحو 70% من الربع السابق، وخفضت عدد الأسهم القائمة بنحو 3.9 مليون سهم. وبعد بقاء 578 مليون دولار في التفويض السابق بنهاية الربع، أعلنت الشركة تفويضاً جديداً بقيمة ملياري دولار لتسريع إعادة رأس المال للمساهمين.
تتوقع الإدارة في الربع 3 من السنة المالية 2026 إجمالي مبيعات بضائع يتراوح بين 2.53 و2.58 مليار دولار، بما يعادل نمواً سنوياً بين 4% و6%. كما تتوقع معدل اقتطاع يقارب 26% وهامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 28% و30%. وللسنة المالية 2026، تتوقع نمو إجمالي مبيعات البضائع في منتصف خانة الآحاد، ومعدل اقتطاع قريباً من مستوى النصف الأول، وهامشاً معدلاً بين 29% و30%.
أعلنت Etsy خطة لإعادة هيكلة أجزاء من المنظمة وخفض نحو 220 وظيفة، أو قرابة 12% من القوة العاملة، مع تركيز معظم التغييرات في فرق المنتجات والهندسة. وقالت الإدارة إن الهدف هو تقليل العزل والتسليمات بين الفرق، وبناء فرق أكثر تسطحاً وسرعة، وتعميق مهارات التعلم الآلي في الاكتشاف والمطابقة والتخصيص. وتتوقع الشركة نحو 1,600 موظف بعد الخطة وتكاليف تقارب 35 مليون دولار، مع اكتمال التنفيذ بدرجة كبيرة بنهاية الربع 3 من السنة المالية 2026.
