| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 10 | 128.6x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 96 | 81.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 91 | 24.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 80 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 18 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 93 | 224.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 33 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
89% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Eton Pharmaceuticals في تطوير واقتناء وتسويق علاجات متخصصة للأمراض النادرة، وتبني امتيازاتها التجارية حول طب الأطفال والغدد الصماء والأمراض الاستقلابية ومرض ويلسون والأمراض الجلدية لدى الأطفال. تشمل محفظتها HEMANGEOL وIncrelex وALKINDI SPRINKLE وKHINDIVI وDESMODA وGalzin وCarglumic Acid، وتستخدم منصة Eton Cares لتوحيد صرف الدواء وتقديم دعم للمرضى وخفض المدفوعات من الجيب. وتعتمد استراتيجية النمو على اقتناء حقوق منتجات تجارية مثل HEMANGEOL وIMPAVIDO وترخيص مرشحين متأخرين مثل ASN-001، ثم تشغيلهم عبر البنية التجارية القائمة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 مستوى قياسياً قدره 37.6 مليون دولار، بزيادة 99% عن 18.9 مليون دولار في الربع المقارن، فيما ارتفع إجمالي الربح 113% إلى 25.4 مليون دولار. حققت الشركة صافي دخل قدره 11.6 مليون دولار وربحية مخففة للسهم قدرها 0.35 دولار، مقابل خسارة صافية قدرها 2.6 مليون دولار وخسارة قدرها 0.10 دولار للسهم في الفترة المقارنة. وبلغ إجمالي الربح المعدل 27.4 مليون دولار بهامش 73%، بينما وصل EBITDA المعدل إلى 16.2 مليون دولار أو 43% من الإيرادات، مقارنة بنحو 16% في الفترة المقارنة.
كان HEMANGEOL أكبر مساهم في نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 وأصبح أكبر منتجات Eton، لكن الشركة لم تفصح عن إيرادات كل منتج على حدة. جاء النمو أيضاً من Increlex وALKINDI SPRINKLE وKHINDIVI وGalzin وCarglumic Acid، في حين لم يكن DESMODA مساهماً كبيراً بعد خلال أول ربع مالي كامل له في السوق. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في بيانات EDGAR، بلغت الإيرادات 105.6 مليون دولار وإجمالي الربح 61.1 مليون دولار وصافي الدخل 12.7 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 80.0 مليون دولار وخسارة صافية 4.6 مليون دولار في السنة المالية 2025.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 66.67 دولار ونطاق أهداف بين 62 و70 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 66.37 دولار، بينما يقع الهدف الأدنى داخل النطاق السنوي. لا يتوفر مكرر ربحية معلن، وهو أمر مهم لأن Eton انتقلت من خسارة صافية قدرها 4.6 مليون دولار في السنة المالية 2025 إلى صافي دخل 12.7 مليون دولار خلال آخر اثني عشر شهراً، ولذلك لم يستقر بعد أساس الأرباح المستخدم في التقييم. يعكس نطاق الأهداف الضيق نسبياً ثقة إيجابية لدى المحللين، لكن قرب المتوسط من قمة نطاق 52 أسبوعاً يجعل تنفيذ توجيه الإيرادات وهوامش الربح وتقدم ASN-001 وHEMANGEOL عناصر أساسية لتبرير التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Eton إيرادات قياسية قدرها 37.6 مليون دولار، بزيادة 99% عن الفترة المقارنة، وكان HEMANGEOL أكبر مساهم في النمو. بلغت ربحية السهم المخففة 0.35 دولار مقابل تقدير محللين قدره 0.11 دولار وخسارة قدرها 0.10 دولار في الفترة المقارنة. كما ارتفع إجمالي الربح 113% إلى 25.4 مليون دولار، ووصل EBITDA المعدل إلى 16.2 مليون دولار أو 43% من الإيرادات. ساهمت أيضاً زيادات Increlex وALKINDI SPRINKLE وKHINDIVI وGalzin وCarglumic Acid في اتساع قاعدة النمو.
أعادت الشركة إطلاق HEMANGEOL في 1 مايو 2026، وأصبح المنتج الأكبر في محفظتها وأكبر مساهم في نمو الربع 2 من السنة المالية 2026. انتقل نحو 95% من المرضى إلى نموذج Eton Cares بحلول نهاية يونيو 2026، ثم قالت الإدارة إنها أكملت تحويل القاعدة التاريخية التي تقارب 8,000 مريض سنوياً. تقدّر الشركة صافي الإيراد لكل دورة علاج بنحو 8,000–10,000 دولار، وتستهدف تجاوز 10,000 مريض سنوياً. ويهدف برنامج الدفع المشترك البالغ صفراً إلى تقليل الاعتماد على تركيبات البالغين المستخدمة خارج الملصق.
أكمل ASN-001 تجربة مرحلة ثالثة، لكن بقيت دراسة ربط للتوافر الحيوي باعتبارها متطلب التطوير الأخير المذكور في مكالمة 13 أغسطس 2026. تشمل الدراسة المقترحة 24 مشاركاً لمدة 29 يوماً، وقدّرت الشركة تكلفتها بنحو 4 ملايين دولار خلال 12 شهراً. تستهدف Eton تقديم طلب الدواء الجديد في النصف الثاني من 2027، مع إمكانية الموافقة والإطلاق في 2028. وتعتقد الإدارة أن المنتج قد يصبح الأكبر في المحفظة لأنه يستهدف شريحة قد ترفع سوق امتياز الأورام الوعائية الطفولية إلى نحو 20,000–30,000 مريض سنوياً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الإدارة توجيه الإيرادات في 13 أغسطس 2026 إلى أكثر من 145 مليون دولار، مقارنة بتوجيه سابق يزيد على 120 مليون دولار. كما رفعت توجيه هامش EBITDA المعدل إلى أكثر من 35% بدلاً من أكثر من 30%، وتتوقع هامش إجمالي ربح معدل يتجاوز 70%. تتضمن توقعات الإنفاق على البحث والتطوير نطاقاً بين 10 و14 مليون دولار، بما يشمل دفعة ترخيص ASN-001 المقدمة البالغة 3 ملايين دولار. وتظل هذه التوجيهات شاملة لتكاليف دراسة ASN-001 ولمعلم تجاري محتمل يتعلق بـALKINDI SPRINKLE وKHINDIVI.
قدمت Eton ملحق موافقة مسبقة لتوسيع ملصق KHINDIVI إلى الأطفال دون الخامسة، وتتوقع قراراً في النصف الأول من 2027 بعد تجاوز المحفظة الكظرية 600 مريض نشط. وتخطط لتقديم طلب Amglidia بنهاية 2026 بعد حصوله على مسار Fast Track، مع إمكانية الموافقة والإطلاق في 2027. أما ET-700 فتجري دراسته على 36 متطوعاً أصحاء، وقد يقود نجاحها إلى دراسة محورية في أوائل 2027، بينما تقدّر الإدارة ذروة مبيعاته المحتملة بأكثر من 100 مليون دولار سنوياً في الولايات المتحدة. كذلك كان مقرراً أن تبدأ Eton توزيع IMPAVIDO في الولايات المتحدة في أواخر سبتمبر 2026 عبر نحو 300 هدف لقوة المبيعات المتخصصة.
تظهر البيانات صافي بيع للمطلعين بقيمة 18.9 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 28 أغسطس 2026. وشملت الفترة 19 عملية بيع من دون أي عملية شراء مسجلة، ما يجعل الإشارة سلبية من زاوية اتجاه التعاملات. مع ذلك، قد تكون مبيعات المطلعين مرتبة مسبقاً، ولذلك لا تكفي وحدها للحكم على آفاق الشركة ما لم توضح البيانات خلاف ذلك. ويُستحسن تقييمها بجانب نمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 البالغ 99%، ورفع توجيه الإيرادات إلى أكثر من 145 مليون دولار، ومخاطر تنفيذ برامج ASN-001 وET-700.