| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 63 | 17.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 48 | 7.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 34 | 6.4% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 34 | 5.2x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 60 | 4.39% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 56 | 13.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 61 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Eversource Energy شركة مرافق منظمة تركز على شبكات نقل وتوزيع الكهرباء والغاز الطبيعي في نيو إنجلاند. وبعد إتمام بيع Aquarion في 30 يونيو 2026، أصبحت الشركة أكثر تركيزاً على نموذج «الأنابيب والأسلاك» المنظم، حيث تُوجَّه الاستثمارات الرأسمالية إلى البنية التحتية الكهربائية والغازية وتُسترد تكاليفها وعوائدها عبر الأطر التنظيمية. وتشمل محركات أرباحها قطاعات نقل الكهرباء وتوزيع الكهرباء وتوزيع الغاز، بينما لا تحقق ربحاً من تكلفة إمدادات الطاقة نفسها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Eversource إيرادات قدرها 2.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 55.6 مليون دولار، وربحية سهم وفق المبادئ المحاسبية قدرها 0.14 دولار. وبلغت ربحية السهم المتكررة 0.87 دولار مقابل 0.96 دولار في الربع المقارن، إذ خفض قرار FERC عائد قطاع نقل الكهرباء وتأثر قطاع توزيع الغاز بزوال منفعة لمصروفات قابلة للاسترداد سُجلت في الفترة المقارنة، بينما عوض ارتفاع إيرادات توزيع الكهرباء جزءاً من هذا الضغط. ولم تتضمن البيانات المقدمة رقماً للربح الإجمالي أو الهامش الإجمالي.
تأثرت النتائج المعلنة في الربع 2 من السنة المالية 2026 برسم غير نقدي بعد الضريبة قدره 111.4 مليون دولار مرتبط بالقيمة الدفترية لـAquarion، ورسم آخر قدره 164 مليون دولار لزيادة الالتزام المحتمل المرتبط بمشروع Revolution Wind. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 14.0 مليار دولار وصافي الدخل 1.5 مليار دولار وربحية السهم نحو 3.86 دولار، مقارنة بإيرادات 13.5 مليار دولار وصافي دخل 1.7 مليار دولار وربحية سهم 4.56 دولار في السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 73.8 دولار، ضمن نطاق ضيق بين 72 و76 دولاراً، ويقع الحد الأعلى للهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 76.57 دولاراً بقليل، بينما يبلغ قاع النطاق 62.45 دولاراً. ويعكس إجماع «حياد» توازناً بين خطة رأسمالية قدرها 21.5 مليار دولار وتحسن الميزانية من جهة، وبين خفض عائد النقل ومخاطر رد 880 مليون دولار والرسوم المرتبطة بـRevolution Wind من جهة أخرى. ولم تُقدَّم قيمة صالحة لمكرر الربحية، لذلك لا يمكن الاستناد إليه للحكم على التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تستهدف Eversource نمواً سنوياً مركباً في ربحية السهم بنسبة 5%–7% حتى 2030، مع التحرك نحو النصف الأعلى من النطاق بحلول 2028. وتدعم ذلك خطة استثمار في البنية التحتية المنظمة بقيمة 21.5 مليار دولار، إلى جانب نمو تاريخي لأساس المعدل يزيد قليلاً على 8% سنوياً. وأكدت الشركة للسنة المالية 2026 نطاق ربحية سهم غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية قدره 4.52–4.72 دولار.
أغلقت Eversource بيع Aquarion في 30 يونيو 2026 وحققت صافي متحصلات قدره 1.7 مليار دولار. وتعتزم استخدام هذه المتحصلات لإحلال ديون الشركة الأم، ما يدعم التركيز على عمليات نقل وتوزيع الكهرباء والغاز الطبيعي المنظمة. وفي 30 يونيو 2026، بلغت نسب التدفق النقدي من العمليات إلى الدين 14.3% وفق S&P و15.7% وفق Moody’s، وعدلت Moody’s نظرتها من سلبية إلى مستقرة.
خفض قرار FERC العائد الأساسي على حقوق الملكية لنقل الكهرباء إلى 9.57%، ما ضغط على أرباح قطاع النقل في الربع 2 من السنة المالية 2026. وقد عدلت الشركة توجيه ربحية السهم للسنة المالية 2026 ليصبح 4.52–4.72 دولار مع إدراج أثر العائد المنخفض وبيع Aquarion. وتطعن Eversource في القرار، لكن رد مبلغ إضافي قدره 880 مليون دولار يظل احتمالاً إذا لم تنجح الإجراءات القانونية والتنظيمية.
اختارت ISO New England بصورة أولية عرض Eversource وAvangrid لزيادة قدرة النقل بين Maine وNew Hampshire وتقوية الربط بين شمال نيو إنجلاند وجنوبها. تبلغ كلفة المشروع 2.2 مليار دولار، وتقدر حصة Eversource بنحو 700 مليون دولار، مع دخول متوقع للخدمة في 2032. وذكرت الإدارة أن نحو نصف حصة الشركة الرأسمالية قد يقع ضمن فترة توقعاتها الممتدة حتى 2030 إذا أصبح الاختيار نهائياً.
بلغت ربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 0.14 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما بلغت الربحية المتكررة 0.87 دولار. وشملت النتائج رسماً غير نقدي بعد الضريبة قدره 111.4 مليون دولار مرتبطاً بالقيمة الدفترية لـAquarion، إضافة إلى رسم قدره 164 مليون دولار لزيادة الالتزام المحتمل المرتبط بـRevolution Wind. وبعد استبعاد هذين البندين، ظلت الربحية المتكررة دون مستوى 0.96 دولار المسجل في الفترة المقارنة بسبب ضعف أرباح نقل الكهرباء وتوزيع الغاز.
كان مشروع Revolution Wind منجزاً بنسبة تقارب 97% في 31 يوليو 2026، وكان يورد أكثر من 300 ميغاواط إلى شبكة ISO New England باتجاه قدرة تبلغ 704 ميغاواط. غير أن أمري إيقاف العمل أديا إلى فقدان سفينة التركيب والحاجة إلى إعادة تعبئتها، ما ساهم في تسجيل رسم بعد الضريبة قدره 164 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأكدت الإدارة توافر جميع مكونات التركيب واستهداف دخول المشروع الخدمة في 2026، لكن الزيادة المسجلة توضح حساسية النتائج لأي تغير إضافي في الالتزام المحتمل.
