المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 12.9x | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 41 | -12.0% | 6.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 86 | 23.0% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 79 | — | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 91 | — | 2.02% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 52 | 47.4% | 4.1% | حول الوسيط | |
المعنويات | 75 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) هي شركة معدات وبرمجيات اتصالات تركز على شبكات الهاتف المحمول، وتحقق إيراداتها أساساً من بيع حلول Networks لمشغلي الاتصالات، ومن Cloud Software and Services مثل 5G core، ومن Enterprise التي تضم wireless WWAN وprivate networks وnetwork-powered solutions وmobile money. في مكالمة الربع الأول من السنة المالية 2026، أوضحت الإدارة أن RAN التقليدي ما زال سوقاً مسطحاً على المدى الأطول، لذلك تعمل Ericsson على توسيع منصة الهاتف المحمول نحو استخدامات جديدة مثل الشبكات الحرجة للمهمات وDefense Solutions وواجهات قدرات الشبكة للمطورين. كما تستفيد الشركة من إيرادات الملكية الفكرية IPR، التي بلغت 3.1 مليار كرونة سويدية في الربع، مع معدل سنوي خارج من الربع يقارب 13 مليار كرونة سويدية.
أحدث ربع كان بداية تشغيلية قوية رغم ضغط العملة: بلغت صافي المبيعات في الربع الأول 2026 نحو 49.3 مليار كرونة سويدية، وانخفضت المبيعات المعلنة 10% بسبب أثر سلبي للعملات قدره 7.8 مليار كرونة سويدية، بينما نمت المبيعات عضوياً 6% على أساس سنوي. بلغ الدخل الإجمالي المعدل 23.7 مليار كرونة سويدية بهامش إجمالي معدل 48.1%، وبلغت EBITA المعدلة 5.6 مليار كرونة سويدية بهامش 11.3%، مع أثر سلبي من قوة الكرونة السويدية على EBITA بلغ 2.2 مليار كرونة سويدية. حسب القطاعات، حقق Networks مبيعات قدرها 32.9 مليار كرونة سويدية تمثل نحو ثلثي مبيعات المجموعة، وحقق Cloud Software and Services مبيعات 11.8 مليار كرونة سويدية تمثل نحو ربع المبيعات، بينما كان باقي المزيج أصغر وشمل Enterprise الذي سجل EBITA معدلة سالبة قدرها 1.4 مليار كرونة سويدية.
على أساس سنوي بحسب بيانات EDGAR المقدمة، انخفضت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 236.7 مليار دولار من 247.9 مليار دولار في 2024 و263.4 مليار دولار في 2023، لكن صافي الدخل تحسن إلى 28.7 مليار دولار في 2025 مقابل 374.0 مليون دولار في 2024 وخسارة 26.1 مليار دولار في 2023. بلغ الربح الإجمالي 112.7 مليار دولار في 2025، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 47.6% وفق الأرقام المقدمة، كما بلغت ربحية السهم 8.51 في 2025 مقابل 0.01 في 2024 و-7.94 في 2023. هذا التحسن السنوي يتسق مع تركيز الإدارة على ضبط التكاليف، تنويع المزيج الجغرافي، وتحسين ربحية Cloud Software and Services بعد مرحلة ضغط كبيرة في السنوات السابقة.
لا يتوفر مكرر ربحية في البيانات المقدمة، ما يجعل تقييم ERIC أقل مباشرة من شركات يظهر لها مضاعف أرباح واضح، رغم أن بيانات EDGAR تشير إلى تحول صافي الدخل السنوي إلى 28.7 مليار دولار في 2025 بعد 374.0 مليون دولار في 2024 وخسارة في 2023. إجماع المحللين هو حياد، ومتوسط السعر المستهدف 6.94 دولار، مع أعلى هدف 7.78 دولار وأدنى هدف 6.10 دولار. مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً البالغ 7.16 إلى 13.77 دولار، فإن متوسط الهدف يقع دون أدنى هذا النطاق، لذلك تبدو قراءة التقييم من جانب المحللين حذرة ولا تعكس تفاؤلاً سعرياً واسعاً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-07؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
Ericsson هي مورد لشبكات الاتصالات وبرمجياتها، ويأتي الجزء الأكبر من مبيعاتها من Networks الذي حقق 32.9 مليار كرونة سويدية في الربع الأول 2026. كما تبيع الشركة Cloud Software and Services، ومنه 5G core، وقد حقق هذا القطاع مبيعات 11.8 مليار كرونة سويدية في الربع نفسه. تشمل Enterprise أعمال wireless WWAN وprivate networks وnetwork-powered solutions وmobile money، لكن هذا القطاع سجل EBITA معدلة سالبة قدرها 1.4 مليار كرونة سويدية في الربع.
في الربع الأول 2026 بلغت صافي المبيعات 49.3 مليار كرونة سويدية، وانخفضت المبيعات المعلنة 10% على أساس سنوي. السبب الرئيسي كان قوة الكرونة السويدية، التي أثرت سلباً في المبيعات بنحو 7.8 مليار كرونة سويدية وخفضت EBITA بنحو 2.2 مليار كرونة سويدية. على أساس عضوي، نمت المبيعات 6% وساهمت جميع القطاعات في النمو، لذلك فرّقت الإدارة بوضوح بين الأداء التشغيلي وأثر العملة.
Networks هو القطاع الأكبر في Ericsson، إذ بلغت مبيعاته 32.9 مليار كرونة سويدية في الربع الأول 2026 من إجمالي مبيعات المجموعة البالغ 49.3 مليار كرونة سويدية. حقق القطاع نمواً عضوياً 7% وهامشاً إجمالياً معدلاً 50.4%، وهو مستوى قالت الإدارة إنه يعكس تنويع المزيج الجغرافي وضبط التكاليف. رغم ذلك، انخفضت North America بمعدل متوسط من خانة واحدة، بينما دعمت الهند واليابان وLatin America الصورة العامة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نعم، وفق أرقام الربع الأول 2026 تحسن القطاع بوضوح من ناحية الهامش والربحية. بلغت مبيعات Cloud Software and Services نحو 11.8 مليار كرونة سويدية، ونمت عضوياً 4% بدعم أساسي من 5G core. ارتفع الهامش الإجمالي المعدل إلى 43.2% من 39.9% قبل عام، وبلغت EBITA المعدلة 0.6 مليار كرونة سويدية بهامش 5.3%.
أشارت الإدارة إلى استمرار عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، وإلى أن وضع أشباه الموصلات العالمي ما زال صعباً بسبب طفرة الذكاء الاصطناعي التي ترفع تكاليف المدخلات. قال Lars Sandstrom إن ضغط تكاليف الذاكرة وأشباه الموصلات قد يظهر أكثر في النصف الثاني من السنة، رغم أن هذه المكونات تمثل جزءاً أصغر من قاعدة التكلفة الإجمالية. كما ذكرت الشركة أن الرسوم الجمركية لم تتغير في افتراضات توقعات الربع الثاني، وأن الإرشاد لهامش Networks الإجمالي المعدل يقع بين 49% و51%.
إجماع المحللين المقدم هو حياد، وليس شراء، مع متوسط سعر مستهدف قدره 6.94 دولار. أعلى هدف محللين هو 7.78 دولار وأدنى هدف هو 6.10 دولار، بينما نطاق 52 أسبوعاً المقدم هو 7.16 إلى 13.77 دولار. لا يتوفر مكرر ربحية في البيانات، لذلك تعتمد قراءة التقييم هنا على هدف المحللين، اتجاه الأرباح السنوية، وحقيقة أن صافي الدخل في 2025 بلغ 28.7 مليار دولار بعد مستوى ضعيف جداً في 2024 وخسارة في 2023.