| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 75 | 10.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 98 | 95.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 57 | 9.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 81 | 0.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 91 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 37 | 43.3% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 83 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Equinox Gold Corp. شركة منتجة للذهب تعتمد إيراداتها على استخراج المعدن ومعالجته وبيعه من محفظة مناجم في أمريكا الشمالية. وبعد إتمام اندماجها مع Orla Mining في 31 يوليو 2026، أصبحت المحفظة المجمعة ترتكز على مناجم Greenstone وMusselwhite وValentine، مع مساهمة Camino Rojo وخطة لاستئناف Los Filos؛ ولذلك يرتبط توليد النقد بحجم الإنتاج، ودرجات الخام، ونسب الاستخلاص، وتكاليف التشغيل، وأسعار الذهب التي تؤثر أيضاً في بعض الإتاوات.
في السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 1.8 مليار دولار والربح الإجمالي 642.9 مليون دولار وصافي الدخل 221.5 مليون دولار وربحية السهم 0.35 دولار، مقابل إيرادات 912.8 مليون دولار وربح إجمالي 206.1 مليون دولار وصافي دخل 339.3 مليون دولار وربحية سهم 0.75 دولار في السنة المالية 2024. تعادل هوامش الربح الإجمالي المحسوبة من هذه الأرقام نحو 35.7% في السنة المالية 2025 ونحو 22.6% في السنة المالية 2024؛ أي إن الإيرادات والربح الإجمالي ارتفعا بقوة، بينما انخفض صافي الدخل وربحية السهم.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة ربحية سهم قدرها 0.16 دولار، أقل بقليل من تقدير المحللين البالغ 0.17 دولار. لم تتضمن المعطيات رقماً لإيرادات الربع أو صافي دخله، لكن الأداء التشغيلي أظهر وصول Greenstone فعلياً إلى طاقته الاسمية، وتشغيل مصنع Valentine فوق الطاقة الاسمية، وتحسن متوسط درجة تغذية Valentine إلى أكثر من 1.8 غرام للطن في يوليو 2026. ولن تبدأ المنافع المالية لاندماج Orla Mining بالظهور في النتائج إلا ابتداءً من الربع 3 من السنة المالية 2026.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط الهدف 13 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 13 دولاراً؛ إلا أن الهدف يقل بنحو 31% عن قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 18.96 دولاراً ويتجاوز قاعه البالغ 8.485 دولاراً بنحو 53%. ولا يتوافر مكرر ربحية للسهم، لذلك يعتمد تقييم الحالة بدرجة أكبر على تحقق توجيه إنتاج السنة المالية 2026 البالغ 870–920 ألف أونصة، واحتواء تكلفة الاستدامة الشاملة ضمن 1,900–2,000 دولار للأونصة، وظهور منافع اندماج Orla Mining ابتداءً من الربع 3 من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
اكتمل الاندماج في 31 يوليو 2026، ولذلك تشمل التوجيهات خمسة أشهر فقط من إنتاج Musselwhite وCamino Rojo خلال السنة المالية 2026. تتوقع الشركة إنتاجاً مجمعاً بين 870 ألفاً و920 ألف أونصة، بينما يصل الإنتاج السنوي الشكلي للكيان المدمج إلى نحو 1.1 مليون أونصة. وقالت الإدارة إن المنافع المالية للاندماج ستبدأ بالظهور في نتائج الربع 3 من السنة المالية 2026، مع تركيزها على التكامل والانضباط الرأسمالي وتحقيق الخطط التشغيلية.
عمل مصنع Valentine باستمرار فوق طاقته الاسمية خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما تحسنت مطابقة الخام عالي الدرجة بنحو 20% مقارنة بالربع السابق. بلغ متوسط درجة تغذية المصنع أكثر من 1.8 غرام للطن في يوليو 2026 واقترب من 2 غرام للطن في بداية أغسطس، مقابل افتراض توجيهي للنصف الثاني عند 1.8–1.85 غرام للطن. ومع ذلك، تبقى الدرجة دون متوسط 2.5 غرام للطن الوارد في خطة المنجم حتى 2028، وتواصل الشركة العمل على الانتقائية وضبط الخام وتقليل التخفيف والمزج.
وصل متوسط إنتاجية Greenstone إلى نحو 26 ألف طن يومياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، ثم تجاوز 28 ألف طن يومياً حتى 5 أغسطس 2026، ما يضع المصنع عند طاقته الاسمية أو فوقها. لكن نسبة الاستخلاص بقيت قرب 80% بسبب ارتفاع محتوى arsenopyrite في بعض الخام. تخطط الشركة لحملة أخذ عينات خلال بقية 2026 وفي 2027، كما تستهدف تركيب غربال أسطواني قبل نهاية 2026 لتقليل المواد غير المرغوبة والتوقفات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة تكلفة نقدية إجمالية بين 1,600 و1,700 دولار للأونصة وتكلفة استدامة شاملة بين 1,900 و2,000 دولار للأونصة في السنة المالية 2026. وتفترض الخطة أسعار وقود مجمعة أعلى بنحو 50% من التقديرات الأصلية، مع أثر يقارب 100 دولار للأونصة عبر المحفظة ونحو 200 دولار في Valentine بين أثر السعر والحجم. تراهن الإدارة على زيادة الإنتاج وتحسن امتصاص التكاليف الثابتة وتراجع نفقات دعم مرحلة التشغيل الأولي لخفض تكلفة الوحدة خلال النصف الثاني.
أنهت الشركة يوليو 2026 بنحو 650 مليون دولار نقداً، وصافي نقد يقارب 214 مليون دولار، وسيولة متاحة تقارب 1.2 مليار دولار. أقر مجلس الإدارة رفع التوزيع السنوي بنسبة 50% إلى 0.09 دولار للسهم، بالتزامن مع تمويل المرحلة الثانية من Valentine. وتشمل خطط النمو أيضاً استئناف Los Filos وتطوير مدخل تحت الأرض في Camino Rojo، ما يفرض موازنة مستمرة بين عوائد المساهمين والإنفاق الرأسمالي.
يحمل السهم إجماع «شراء» ومتوسط هدف قدره 13 دولاراً، مع أعلى وأدنى هدف عند الرقم نفسه. يقع هذا الهدف بين قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 8.485 دولاراً وقمته البالغة 18.96 دولاراً، وهو أدنى من القمة بنحو 31%. وبسبب عدم توافر مكرر ربحية، يعتمد الحكم على التقييم بصورة أكبر على تحقيق إنتاج السنة المالية 2026 البالغ 870–920 ألف أونصة وضبط تكلفة الاستدامة الشاملة بين 1,900 و2,000 دولار للأونصة.
