| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 92 | — | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 49 | -22.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 4 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 7 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 95 | 2.07% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 85 | 6.1% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 8 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Equitable Holdings عبر أربعة محاور مترابطة: التقاعد والتأمين وإدارة الأصول وإدارة الثروات. يحقق نشاط التقاعد دخلاً من هوامش الاستثمار والرسوم على منتجات مثل RILA ومن الإقراض القائم على الفروق، بينما تحصل AllianceBernstein على رسوم مقابل إدارة الأصول العامة والخاصة وحسابات التأمين وصناديق ETF النشطة؛ وبلغت أصول AllianceBernstein المدارة 906 مليارات دولار في 30 يونيو 2026. أما إدارة الثروات فتستفيد من الرسوم على الأصول الاستشارية وإنتاجية المستشارين، ووصلت الأصول الخاضعة للإدارة والاستشارة في هذا النشاط إلى 141 مليار دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع GAAP نحو 488 مليون دولار، أو 1.70 دولار للسهم، وارتفعت ربحية السهم المعدلة للعناصر البارزة إلى 1.75 دولار، بنمو سنوي قدره 24%. سجلت الشركة في المقابل خسارة صافية وفق GAAP قدرها 453 مليون دولار بسبب آثار وصفتها الإدارة بأنها غير اقتصادية من محفظة التحوط مع ارتفاع أسواق الأسهم. على مستوى القطاعات، حقق التقاعد أرباحاً قدرها 408 ملايين دولار، وحققت إدارة الأصول 158 مليون دولار بنمو 21%، بينما سجل بند الشركات والأنشطة الأخرى خسارة معدلة قدرها 106 ملايين دولار؛ كما ارتفعت أرباح إدارة الثروات 26% دون إفصاح عن قيمتها المطلقة.
تظهر بيانات EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 4.2 مليارات دولار وصافي دخل قدره 621 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.14 دولار. وللمقارنة، سجلت السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 11.7 مليار دولار وخسارة صافية قدرها 1.4 مليار دولار وربحية سهم سالبة قدرها 4.83 دولار، ما يبرز الفارق بين قوة الأرباح التشغيلية في الربع 2 من السنة المالية 2026 وتقلب النتائج المحاسبية وفق GAAP. أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بأصول مدارة وخاضعة للإدارة قياسية قدرها 1.2 تريليون دولار، بزيادة سنوية 10% مدفوعة بصافي التدفقات الإيجابي وارتفاع أسواق الأسهم.
يبلغ متوسط السعر المستهدف لدى المحللين 62.43 دولار، ضمن نطاق واسع من 52 إلى 68 دولاراً، ويحمل السهم إجماع «شراء»؛ كما يزيد متوسط الهدف بنحو 13% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 55.15 دولاراً، بينما يبلغ أدنى النطاق 35.195 دولاراً. لا يتوافر مضاعف ربحية موجب قابل للاستخدام بسبب الخسائر وفق GAAP في السنة المالية 2025 وفترة الاثني عشر شهراً المسجلة في 2026، وهو ما يعكس أثر تقلبات التحوط والاستثمارات البديلة ويجعل تحقق أهداف اندماج Corebridge والتدفقات التشغيلية أساسياً لتبرير أهداف المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع GAAP نحو 488 مليون دولار، أو 1.70 دولار للسهم، وارتفعت إلى 1.75 دولار للسهم بعد استبعاد العناصر البارزة، بنمو سنوي 24%. ارتفع هامش الفائدة الصافي في التقاعد 11%، وزادت أرباح AllianceBernstein 21% إلى 158 مليون دولار، وارتفعت أرباح إدارة الثروات 26%. ساعدت الأصول القياسية البالغة 1.2 تريليون دولار والتدفقات الموجبة في جميع القطاعات، لكن عوائد الاستثمارات البديلة الأقل من الخطة خفضت الأرباح بمقدار 49 مليون دولار.
وافق أكثر من 97% من مساهمي الشركتين على الصفقة في 30 يوليو 2026، واكتملت المراجعة الفيدرالية لمكافحة الاحتكار، مع استهداف الإغلاق بنهاية 2026 بعد استكمال الموافقات المطلوبة. تستهدف الإدارة زيادة لا تقل عن 10% في الأرباح والتدفق النقدي للسهم بحلول نهاية 2028 وعائداً على حقوق الملكية يتجاوز 15% على قاعدة رأسمالية تفوق 30 مليار دولار. تشمل فرص الإيرادات توزيع منتجات Corebridge عبر Equitable Advisors ونقل 100 مليار دولار من أصول الحسابات العامة والمنفصلة إلى AllianceBernstein، لكن التنفيذ لا يبدأ قبل إغلاق الصفقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنهت AllianceBernstein الربع 2 من السنة المالية 2026 بأصول قياسية قدرها 906 مليارات دولار وصافي تدفقات داخلة بقيمة 0.8 مليار دولار وأرباح قدرها 158 مليون دولار. بلغت أصول الأسواق الخاصة 91 مليار دولار في 30 يونيو 2026، بزيادة سنوية 18%، ووصلت أصول التأمين المدارة لصالح أطراف ثالثة إلى 61 مليار دولار بزيادة 16%. تضم منصة ETF النشطة 31 استراتيجية وأكثر من 20 مليار دولار من الأصول وتولد نحو 100 مليون دولار من الرسوم السنوية، كما رُفعت توقعات رسوم الأداء للسنة المالية 2026 إلى 115–135 مليون دولار.
حققت الشركة أرباحاً تشغيلية غير متوافقة مع GAAP قدرها 488 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكنها سجلت خسارة صافية وفق GAAP قدرها 453 مليون دولار. عزت الإدارة الخسارة إلى آثار غير اقتصادية من محفظة التحوط نتجت عن قوة أسواق الأسهم، بينما أضاف ضعف عوائد الاستثمارات البديلة أثراً سلبياً قدره 49 مليون دولار. وتؤكد بيانات السنة المالية 2025، التي سجلت خسارة صافية قدرها 1.4 مليار دولار، أن تقييم EQH بالربح التشغيلي والتدفق النقدي يحتاج إلى موازنة مستمرة مع تقلب النتائج المحاسبية.
أعادت الشركة 449 مليون دولار إلى المساهمين في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 366 مليون دولار عبر إعادة شراء الأسهم، بما يعادل معدل توزيع فصلياً قدره 92%. بلغ معدل التوزيع 70% في النصف الأول من السنة المالية 2026، وتستهدف الإدارة نطاقاً بين 60% و70% للسنة الكاملة. تدعم الخطة سيولة قدرها 800 مليون دولار لدى الشركة القابضة، وتوقع توليد نحو 1.8 مليار دولار في السنة المالية 2026، بما يشمل نحو 900 مليون دولار من توزيعات شركات التأمين بعد الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة من أريزونا.