| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 24 | 22.1x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 76 | 20.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 68 | 5.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 49 | 5.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 43 | 4.43% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 25 | -14.3% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 61 | 5 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
84% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Essential Properties Realty Trust هي شركة استثمار عقاري تركز على العقارات التشغيلية المؤجرة لمشغلي السوق المتوسطة، وتحقق دخلها أساساً من عقود الإيجار طويلة الأجل ومن استثمارات البيع وإعادة الاستئجار. في الربع 2 من السنة المالية 2026، ضمت محفظتها 2,493 عقاراً مؤجراً لأكثر من 500 مستأجر، بمتوسط مدة إيجار مرجح يتجاوز 14 سنة وزيادات إيجارية سنوية مرجحة قدرها 1.9%. وتوزعت أكبر ثلاثة قطاعات، وهي مغاسل السيارات والخدمات الطبية وطب الأسنان والتعليم في الطفولة المبكرة، عند نحو 12% من الإيجار الأساسي السنوي لكل قطاع، بينما مثّل أكبر عشرة مستأجرين 15.2% فقط منه.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة وفق بيانات EDGAR إيرادات بقيمة 161.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 74.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.34 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 45.9%. وأفادت مكالمة النتائج بصافي دخل وفق GAAP قدره 74.5 مليون دولار وAFFO بقيمة 110.1 مليون دولار، بزيادة سنوية 18%، بينما بلغت حصة السهم من AFFO نحو 0.50 دولار، بزيادة سنوية 9%. وللمقارنة، حققت الشركة في السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 561.2 مليون دولار وصافي دخل بلغ 253.0 مليون دولار.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في أحدث فترة من السنة المالية 2026 نحو 615.5 مليون دولار، مقابل 590.7 مليون دولار في فترة الاثني عشر شهراً السابقة الواردة في البيانات، وبلغ صافي الدخل 267.8 مليون دولار مقابل 256.7 مليون دولار. تشغيلياً، وصلت نسبة الإشغال في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 99.6% مع تسعة عقارات شاغرة فقط، وبلغت تغطية الإيجار 3.5 مرة، فيما لم تتجاوز الإيجارات الأساسية السنوية المستحقة حتى نهاية 2028 نسبة 2.3%. كما أعلنت الشركة توزيعات نقدية قدرها 0.32 دولار للسهم، بما يعادل نسبة توزيع قدرها 64% من AFFO، واحتفظت بتدفق نقدي حر بعد التوزيعات بلغ 43 مليون دولار خلال الربع.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 36.75 دولار ونطاق أهداف بين 33 و40 دولاراً؛ ويقع المتوسط فوق أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 34.73 دولار، بينما بلغ أدنى مستوى في النطاق 28.95 دولار. لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للاستخدام، ولذلك يرتكز التقييم بصورة أوضح على نمو AFFO الموجّه بأكثر من 7% عند منتصف نطاق السنة المالية 2026، في مقابل أثر تخفيف محتمل قدره 0.01–0.02 دولار للسهم وضغط إعادة تمويل محتمل قدره 0.04–0.06 دولار للسهم في 2027.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يعتمد النمو على شراء عقارات تشغيلية وتأجيرها بعقود طويلة لمشغلي السوق المتوسطة، ولا سيما عبر معاملات البيع وإعادة الاستئجار التي شكلت 84% من استثمارات الربع 2 من السنة المالية 2026. استثمرت الشركة 332 مليون دولار في ذلك الربع بعائد نقدي أولي 7.8% وعائد وفق GAAP قدره 9.1%. ورفعت الإدارة في 23 يوليو 2026 توجيه الاستثمار السنوي إلى 1.2–1.5 مليار دولار، مع أكثر من مليار دولار من الفرص المغلقة والمحددة منذ بداية السنة المالية 2026.
أعلنت EPRT في الربع 2 من السنة المالية 2026 توزيعات نقدية قدرها 0.32 دولار للسهم، مقابل AFFO قدره 0.50 دولار للسهم. يعادل ذلك نسبة توزيع قدرها 64% من AFFO، وفق ما أعلنته الشركة في 23 يوليو 2026. وبعد التوزيعات، احتفظت الشركة بتدفق نقدي حر قدره 43 مليون دولار في الربع، أو نحو 170 مليون دولار على أساس سنوي، لاستخدامه في دعم النمو.
بلغت المحفظة في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 2,493 عقاراً مؤجراً لأكثر من 500 مستأجر. مثّل أكبر عشرة مستأجرين 15.2% من الإيجار الأساسي السنوي، وبلغت حصة أكبر عشرين مستأجراً 25.4%. وكانت مغاسل السيارات والخدمات الطبية وطب الأسنان والتعليم في الطفولة المبكرة أكبر ثلاثة قطاعات، بحصة تقارب 12% لكل منها، بينما بلغ أكبر انكشاف قطاعي منفرد 12.6%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت نسبة الإشغال 99.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع تسعة عقارات شاغرة فقط، واستقرت تغطية الإيجار الإجمالية عند 3.5 مرة. في المقابل، ارتفعت حصة الإيجار الأساسي السنوي ذات التغطية الأقل من مرة واحدة من 3.4% إلى 3.9%، رغم انخفاض الحصة ذات التغطية الأقل من 1.5 مرة بمقدار 50 نقطة أساس. كما ارتفع مخصص خسائر القروض، لكن الإدارة قالت في 23 يوليو 2026 إنه غير نقدي وإن محفظة القروض البالغة نحو 400 مليون دولار كانت منتظمة بالكامل ومن دون قروض غير مستحقة للفائدة.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة متاحة قدرها 1.7 مليار دولار وصافي دين مبدئي إلى EBITDA المعدلة السنوية قدره 3.5 مرة. وأصدرت سندات غير مضمونة بقيمة 400 مليون دولار لأجل عشر سنوات وبقسيمة 5.375%، كما جمعت نحو 85 مليون دولار من حقوق الملكية خلال الربع والفترة التالية لنهايته. وفي نهاية الربع، بقي لديها نحو 575 مليون دولار من الأسهم الآجلة غير المسوّاة، ما يوفر تمويلاً إضافياً لكنه قد يخفف AFFO للسهم.
يستحق في فبراير 2027 قرض محدد بسعر إجمالي منخفض قدره 2.26%، وترى الإدارة أن إعادة تمويله ستكون مخففة للأرباح في معظم السيناريوهات المتاحة. وقدرت الشركة في 23 يوليو 2026 أن الأثر المحتمل يتراوح بين 0.04 و0.06 دولار في AFFO للسهم، بحسب اللجوء إلى سوق السندات أو القروض لأجل. وقالت الإدارة إن لديها بدائل تشمل السيولة المتاحة والتسهيل الائتماني والأسهم الآجلة والتدفق النقدي الداخلي، وإنها تتوقع معالجة الاستحقاق قبل موعده بوقت كافٍ. وعليه، تبدو السيولة كافية، لكن تكلفة التمويل الجديدة تظل خطراً على نمو AFFO في 2027.