| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 47 | 19.0x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 34 | 4.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 61 | 7.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 40 | 5.6x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 36 | 6.56% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 67 | 14.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 4 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
EPR Properties شركة عقارية تركز على الأصول المرتبطة بالتجارب المكانية؛ فقد بلغت قيمة استثمارات محفظتها الإجمالية 7.5 مليارات دولار في 30 يونيو 2026، موزعة على 346 عقاراً كانت مؤجرة أو مشغلة بنسبة 99%. شكّلت الفئات التجريبية الأساسية 95% من قيمة المحفظة عبر 291 عقاراً يديرها 57 عميلاً، بينما مثّل قطاع التعليم 5% عبر 55 عقاراً مؤجراً لخمسة مشغلين. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من الإيجارات، إضافة إلى الإيجارات النسبية والفوائد المشاركة والعقارات التي تديرها والاستثمارات التمويلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 196.1 مليون دولار مقابل 178.1 مليون دولار في الفترة المقابلة، بنمو 10.1%، وبلغ صافي الدخل 67.2 مليون دولار وربحية السهم 0.79 دولار؛ ما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 34.3%. وارتفعت الأرباح التشغيلية المعدلة FFOAA إلى 1.42 دولار للسهم من 1.26 دولار، بزيادة 12.7%، كما ارتفعت AFFO إلى 1.43 دولار من 1.24 دولار، بزيادة 15.3%. وخلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 742.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 263.3 مليون دولار.
أصبحت دور السينما تمثل قرابة ثلث المحفظة، انخفاضاً من 36% في الربع السابق، بالتزامن مع إضافة أصول في مدن الملاهي والجولف والينابيع الحارة واللياقة والصحة، ومنها Netflix House في King of Prussia ومحفظة من سبعة متنزهات كانت تديرها Six Flags. حافظت المحفظة على تغطية إيجار على مستوى الوحدات قدرها مرتان، بينما بلغت نسبة توزيع AFFO نحو 65% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ويجمع نموذج الشركة بذلك بين تدفقات الإيجار من محفظة عالية الإشغال وبين التوسع عبر شراء وتطوير عقارات تجريبية بعوائد أولية مستهدفة مرتفعة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 65.5 دولار، ضمن نطاق يمتد من 61 إلى 70.5 دولار، مقابل إجماع محايد؛ ويقع المتوسط أعلى بنحو 0.8% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 64.97 دولار. يعكس اتساع الأهداف اختلافاً في تقدير أثر خطة الاستثمارات البالغة 600–700 مليون دولار ومخاطر التمويل والتعرض للعقارات التجريبية، بينما لا توفر المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة. لذلك تستند حالة التقييم أساساً إلى نمو FFOAA المتوقع بنسبة 7.2% عند منتصف توجيه السنة المالية 2026 وإلى نطاق الأهداف، مع بقاء النظرة الإجمالية للمحللين محايدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات إلى 196.1 مليون دولار من 178.1 مليون دولار، أي بنسبة 10.1%، مدفوعة بالإنفاق الاستثماري وزيادات الإيجار والفائدة. وارتفعت FFOAA إلى 1.42 دولار للسهم من 1.26 دولار، بينما زادت AFFO إلى 1.43 دولار من 1.24 دولار. وبلغ صافي الدخل 67.2 مليون دولار وربحية السهم 0.79 دولار، مع تحسن تحصيلات المحفظة وانخفاض المشكلات الائتمانية عن الافتراضات الأصلية.
أنفقت الشركة 440.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بمتوسط عائد نقدي أولي يقارب 8.5%، ووصل إنفاق النصف الأول إلى 492.2 مليون دولار. وشملت الاستثمارات سبعة متنزهات كانت تديرها Six Flags وNetflix House في King of Prussia، إضافة إلى أصول في الجولف والينابيع الحارة والجذب السياحي. وبناءً على قوة خط الصفقات، رفعت الإدارة توجيه الاستثمار للسنة المالية 2026 إلى 600–700 مليون دولار.
مثلت دور السينما قرابة ثلث المحفظة في 30 يونيو 2026، انخفاضاً من 36% في الربع السابق، ما يشير إلى تقدم في التنويع دون زوال التركّز. وفي الفترة نفسها كانت مبيعات التذاكر أعلى بنحو 10% من مستواها في 2025، مع قوة في الإنفاق على الأغذية والمشروبات وتحسن الإيجار النسبي من Regal خلال يونيو 2026. ويظل هذا القطاع مهماً لتغطية الإيجار، لكنه أصبح محاطاً بأصول إضافية في اللياقة والصحة ومدن الملاهي والجولف وNetflix House.
بلغ صافي الدين المعدل إلى EBITDAre السنوية 5.1 مرات في 30 يونيو 2026، عند الحد الأدنى للنطاق المستهدف البالغ 5–5.6 مرات، وبلغت تغطية الفائدة وخدمة الدين 4 مرات. وكان لدى الشركة 16.2 مليون دولار نقداً و640 مليون دولار متاحاً على تسهيل دوار بقيمة مليار دولار، إضافة إلى 69.5 مليون دولار من صافي متحصلات بيع الأسهم الآجل غير المسوّاة. وفي 17 يوليو 2026 أضافت اتفاقاً ائتمانياً بقيمة 1.6 مليار دولار، لكن ارتفاع صافي مصروف الفائدة بخمسة ملايين دولار يظل عاملاً يجب مراقبته.
رفعت الإدارة توجيه FFOAA للسنة المالية 2026 إلى 5.41–5.57 دولار للسهم من 5.37–5.53 دولار، ويمثل منتصف النطاق نمواً قدره 7.2% عن السنة المالية 2025. وتتوقع الشركة زيادة مماثلة تقريباً في AFFO للسهم، مع بقاء نسبة توزيع AFFO عند 65% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ويعتمد الوصول إلى أجزاء النطاق المختلفة على توقيت الاستحواذات وعوائدها والإيجارات النسبية وأداء العقارات المدارة والمصروفات العامة والإدارية.
