| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 18.6x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 40 | 10.8% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 62 | 11.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 93 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 52 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 52 | -24.9% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 71 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
38% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم EPAM Systems خدمات هندسة البرمجيات والتحول الرقمي والبيانات والسحابة والأمن السيبراني وتحديث الأنظمة القديمة للمؤسسات العالمية. يعتمد معظم نشاطها على عقود الوقت والمواد التي تحتاج إلى التجديد أو إعادة البيع بصورة منتظمة، بدلاً من إيرادات اشتراك سنوية ثابتة. وتعيد الشركة توجيه قدراتها نحو هندسة البرمجيات الأصلية للذكاء الاصطناعي باستخدام أدواتها AI/Run وDIAL وMF Lens، إلى جانب خدمات تحديث الحواسيب المركزية والمنصات السحابية والخدمات المُدارة القائمة على الوكلاء.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.415 مليار دولار، بنمو 4.5% على أساس سنوي و3.4% عضوياً وبالعملات الثابتة. ارتفع الدخل التشغيلي وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 20.4% إلى 152 مليون دولار، وتحسن هامشه من 9.3% إلى 10.8%، بينما بلغ الدخل التشغيلي المعدل 233 مليون دولار بهامش 16.4% مقابل 15.0%. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي من 28.8% إلى 30.4%، وصعدت ربحية السهم المخففة وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 26.3% إلى 1.97 دولار.
شكّلت الأمريكتان 57% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 ونمت 0.5% فقط، مقابل نمو 10.9% في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا التي مثلت 41%، وانخفاض 0.3% في آسيا والمحيط الهادئ التي مثلت 2%. قطاع الخدمات المالية كان الأسرع نمواً بنسبة 11.5%، تلاه علوم الحياة والرعاية الصحية بنسبة 8.0%، بينما انخفضت البرمجيات والتقنية المتقدمة 1.3% ومعلومات الأعمال والإعلام 2.1%. وبلغت إيرادات الذكاء الاصطناعي الأصلي أكثر من 160 مليون دولار، بما يزيد على 11% من أعمال الشركة، مسجلة سادس ربع متتالٍ من النمو التسلسلي مزدوج الرقم.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط هدف قدره 119 دولاراً، وحد أعلى 167 دولاراً وحد أدنى 85 دولاراً؛ ويقع المتوسط أدنى بنحو 46.5% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 222.53 دولاراً. يعكس الفارق الكبير بين هدفي 85 و167 دولاراً انقساماً حول قدرة نمو الذكاء الاصطناعي وتحسن الهوامش على تعويض ضعف أمريكا الشمالية وخفض إرشادات الإيرادات، بينما لا توفر المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للمقارنة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.415 مليار دولار، بنمو سنوي 4.5% ونمو عضوي بالعملات الثابتة قدره 3.4%. قادت الخدمات المالية النمو بزيادة 11.5%، تلتها علوم الحياة والرعاية الصحية بزيادة 8.0%، كما نمت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 10.9%. وساهمت إيرادات الذكاء الاصطناعي الأصلي بأكثر من 160 مليون دولار، لكنها لم تمنع انخفاض البرمجيات والتقنية المتقدمة 1.3% ومعلومات الأعمال والإعلام 2.1%.
أوضحت الإدارة في 6 أغسطس 2026 أن العملاء يعيدون توجيه الإنفاق من الاختبارات اليدوية وتجربة المستخدم وهندسة الواجهات الأمامية إلى الذكاء الاصطناعي والتحديث والبنية التحتية. يحدث انكماش العمل التقليدي أسرع من تصاعد الأعمال البديلة، ولا سيما لدى عملاء البرمجيات الخدمية في أمريكا الشمالية. لذلك خفضت الشركة توقع نمو الإيرادات إلى 3.2%–4.2%، وتوقع النمو العضوي بالعملات الثابتة إلى 2%–3% في السنة المالية 2026.
تجاوزت إيرادات الذكاء الاصطناعي الأصلي 160 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وأصبحت تمثل أكثر من 11% من أعمال الشركة. كان ذلك سادس ربع متتالٍ من النمو التسلسلي مزدوج الرقم، وأكدت الإدارة استمرار هدف 600 مليون دولار للسنة المالية 2026. وتشمل القدرات المستخدمة AI/Run وDIAL وMF Lens، إضافة إلى تحديث البيانات والسحابة والحواسيب المركزية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انضمت EPAM إلى شبكة شركاء OpenAI بصفتها شريكاً متقدماً، مع التزام للسنة الأولى باعتماد أكثر من 5,000 مستشار وتدريب أكثر من 10,000 متخصص. ولدى الشركة أكثر من 5,700 مهندس معتمد لدى Anthropic، وتستهدف أكثر من 10,000 معماري معتمد لدى Claude بنهاية السنة المالية 2026. كما تجاوزت 2,000 اعتماد ضمن برنامج Gemini، في طريقها إلى هدف 5,000 اعتماد بحلول الربع 3 من السنة المالية 2026.
ارتفع هامش الربح الإجمالي وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً إلى 30.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 28.8% في الربع 2 من السنة المالية 2025. واتسع هامش الدخل التشغيلي وفق المبادئ نفسها إلى 10.8% من 9.3%، بينما ارتفع الهامش التشغيلي المعدل إلى 16.4% من 15.0%. وتتوقع الشركة هامش دخل تشغيلي معدل بين 15.5% و16.0% للسنة المالية 2026، رغم خفض توقع الإيرادات.
سجلت EPAM تدفقاً نقدياً تشغيلياً سالباً بمليوني دولار وتدفقاً نقدياً حراً سالباً بقيمة 18 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع ارتفاع مدة تحصيل المبيعات إلى 82 يوماً. خفضت الشركة توقع تحويل التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026 إلى نحو 70%، مقارنة بنطاقها المعتاد البالغ 80%–90%. كذلك لم تُوقّع الصفقات الكبيرة المرتبطة بالخدمات المُدارة القائمة على الوكلاء وصيانة التطبيقات، ولا تتوقع الإدارة مساهمة إيرادية مهمة منها قبل النصف الأول من 2027.