المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 94 | 12.0x | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 45 | 14.2% | 6.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 67 | 16.4% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 96 | — | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 81 | — | 2.02% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 2 | -47.7% | 4.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 65 | 13 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعد شركة EPAM Systems, Inc. (EPAM) رائدة عالمياً في تقديم خدمات هندسة البرمجيات وتطوير المنصات الرقمية والاستشارات التكنولوجية المتطورة. وتعتمد الشركة في تحقيق إيراداتها على تصميم وتطوير حلول برمجية مخصصة للشركات الكبرى، ودمج الأنظمة المعقدة، وتقديم خدمات هندسة الذكاء الاصطناعي عبر قطاعات حيوية تشمل الخدمات المالية، والبرمجيات والتكنولوجيا الفائقة، والتجزئة، والرعاية الصحية. وتتميز الشركة بنموذج تشغيلي مبتكر يدمج بين الكفاءات البشرية المتخصصة وأنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة لتقديم خدمات عالية الكفاءة ومنخفضة التكلفة لعملائها حول العالم.
خلال الربع الأول من العام المالي 2026، حققت الشركة نتائج مالية قوية حيث بلغت الإيرادات 1.4 مليار دولار، مسجلة نمواً بنسبة 7.6% على أساس سنوي ونمواً بنسبة 3.7% على أساس العملة الثابتة العضوية. وبلغ هامش الربح الإجمالي المحتسب وفقاً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP) نحو 27.7% مقارنة بـ 26.9% في نفس الربع من العام السابق، في حين بلغ صافي الدخل 82.5 مليون دولار بربحية سهم مخففة بلغت 1.52 دولار. ومن حيث التوزيع الجغرافي، تصدرت منطقة الأمريكتين الإيرادات بنسبة 57% تليها منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) بنسبة 41% والتي حققت نمواً قوياً بنسبة 15.9% على أساس سنوي، بينما ساهمت منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) بنسبة 2% المتبقية.
يتماشى تقييم سهم EPAM Systems, Inc. حالياً مع بقائه دون متوسط السعر المستهدف لإجماع المحللين البالغ 144.63 دولاراً، حيث يتراوح نطاق توقعات المحللين بين حد أدنى عند 99 دولاراً وحد أقصى يبلغ 247 دولاراً. ويحظى السهم بإجماع عام بتصنيف شراء من قبل المحللين، على الرغم من وجود بعض النظرات المحايدة مثل تقييم شركة Wedbush التي بدأت تغطيتها بتصنيف محايد بسبب مخاوف من تهديدات الذكاء الاصطناعي. وتشير التدفقات النقدية القوية للشركة إلى اقتراب السهم من قاع تقييمي قد يفتح آفاقاً جيدة للتعافي المستقبلي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-15؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أعلنت EPAM عن شراكة استراتيجية متعددة السنوات مع Anthropic لتعزيز تقديم حلول الذكاء الاصطناعي الآمنة والموثوقة للمؤسسات. وتتضمن هذه الشراكة بناء ممارسة مخصصة تضم أكثر من 10,000 مهندس معماري معتمد سحابياً، وقد أكمل بالفعل أكثر من 20,000 موظف التدريب عبر أكاديمية Anthropic. تهدف الشركة إلى الوصول إلى 5,000 شهادة Claude بحلول نهاية الربع الثالث و10,000 شهادة بحلول نهاية عام 2026. وستسهم هذه المبادرة في تسريع نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي التطبيقي وتوسيع نطاق عروض الشركة في السوق العالمية.
قامت الشركة بخفض توقعات نمو الإيرادات السنوية لعام 2026 لتصبح في نطاق 4% إلى 6.5% بسبب تزايد عدم اليقين الاقتصادي العام وارتفاع أسعار الطاقة. وأشارت الإدارة إلى وجود تباطؤ وتأخر في اتخاذ القرارات من قبل بعض العملاء، لاسيما في قطاعي السفر والسلع الاستهلاكية، بالإضافة إلى ضعف الأداء النسبي في سوق أمريكا الشمالية خلال الربع الأول. ومع ذلك، لا تزال الشركة تعول على خط أنابيب قوي من الصفقات الكبيرة المتوقع إغلاقها وبدء تشغيلها في النصف الثاني من العام. وتستهدف هذه الصفقات الكبيرة عمليات دمج الموردين والتحول الرقمي الشامل.
قادت منطقة الأمريكتين إيرادات الشركة بنسبة 57% محققة نمواً بنسبة 2.5% على أساس سنوي، بينما ساهمت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) بنسبة 41% مع نمو قوي للغاية بلغ 15.9%. قطاعياً، حقق قطاع الخدمات المالية نمواً بنسبة 11.5% مدفوعاً بنشاط عملاء إدارة الأصول والتأمين، وتبعه قطاع البرمجيات والتكنولوجيا الفائقة بنمو قدره 10.9%. وفي المقابل، تراجع قطاع الإعلام ومعلومات الأعمال بنسبة طفيفة بلغت 0.7% على أساس سنوي خلال الربع نفسه. ويعكس هذا التنوع القطاعي مرونة محفظة عملاء الشركة في مواجهة تقلبات السوق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سجلت EPAM تدفقات نقدية سالبة من العمليات التشغيلية بلغت 36 مليون دولار وتدفقات نقدية حرة سالبة بقيمة 54 مليون دولار خلال الربع الأول من عام 2026. ويعود هذا التراجع بشكل أساسي إلى سداد مدفوعات تعويضات متغيرة مرتفعة مرتبطة بالأداء المالي لعام 2025، بالإضافة إلى توقيت سداد بعض مستحقات الموردين. وعلى الرغم من هذا التدفق السالب المؤقت، تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي مع وجود نقود وما يعادلها تزيد عن مليار دولار بنهاية الربع. وتتوقع الإدارة استعادة الزخم الإيجابي للتدفقات النقدية في الأرباع القادمة من العام المالي.
تتوقع شركة EPAM أن تتراوح ربحية السهم المخففة GAAP لعام 2026 بأكمله بين 8.29 دولار و8.59 دولار للسهم الواحد. أما بالنسبة لربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP (Non-GAAP EPS)، فمن المتوقع أن تتراوح بين 12.98 دولار و13.28 دولار للسهم. وتستند هذه التوقعات إلى افتراضات تشمل استمرار الإنتاجية المستقرة في مراكز التسليم التابعة للشركة في أوكرانيا. كما تفترض الإدارة حساب عدد أسهم مخففة مرجحة يبلغ حوالي 52.7 مليون سهم لكامل العام.