| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 25 | 194.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 61 | 5.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 77 | 3.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 50 | 3.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 28 | 1.44% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 56 | -1.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 72 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Estée Lauder Companies في مستحضرات التجميل الراقية عبر فئات العناية بالبشرة والعطور والمكياج والعناية بالشعر، وتضم محفظتها Estée Lauder وClinique وLa Mer وM·A·C وJo Malone London وTOM FORD وThe Ordinary وLe Labo وKILIAN PARIS وغيرها. تحقق الشركة مبيعاتها عبر المتاجر ومواقع العلامات والمنصات الخارجية وتجارة التجزئة المتخصصة والسفر؛ وفي السنة المالية 2026 بلغت القنوات الإلكترونية 34% من المبيعات المعلنة، بزيادة 3 نقاط مئوية، بينما مثلت تجارة السفر نحو 15%. وانضم Jo Malone London وTOM FORD إلى العلامات التي تتجاوز مبيعاتها مليار دولار إلى جانب Clinique وEstée Lauder وLa Mer وM·A·C.
في السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 15.0 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 11.4 مليار دولار وصافي دخل قدره 182 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.50 دولار وفق بيانات EDGAR. ارتفعت المبيعات المعلنة 5% والمبيعات العضوية 3%، وتوسع هامش الربح الإجمالي 150 نقطة أساس، فيما بلغ هامش التشغيل المعدل 11.2% بعد تحسنه 320 نقطة أساس، وارتفعت ربحية السهم المعدلة المخففة 66% إلى 2.51 دولار. وعلى مستوى الفئات، نمت المبيعات العضوية للعطور 10% وللعناية بالبشرة 4%، بينما تحسن اتجاه المكياج بمقدار 500 نقطة أساس من دون أن تقدم الشركة رقماً موجباً لنمو الفئة، وظلت العناية بالشعر دون نمو عضوي.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.6 مليار دولار والربح الإجمالي 2.7 مليار دولار، لكن الشركة سجلت خسارة صافية وفق EDGAR قدرها 116 مليون دولار. في المقابل، نمت المبيعات العضوية 5%، وهو أقوى أداء فصلي خلال السنة المالية 2026، وبلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 75.5% بعد توسع قدره 360 نقطة أساس، كما ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 0.39 دولار من 0.09 دولار. يعكس التباين بين الخسارة المحاسبية والمؤشرات المعدلة أثر مرحلة إعادة الهيكلة، إذ بلغت الرسوم التراكمية لبرنامج PRGP نحو 823 مليون دولار في السنة المالية 2026، وكانت في معظمها تكاليف مرتبطة بالموظفين.
يبلغ متوسط هدف المحللين 102.27 دولار، مقابل هدف مرتفع قدره 120 دولاراً وآخر منخفض قدره 86 دولاراً، مع إجماع محايد؛ ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 121.64 دولاراً، بينما يقترب الهدف المرتفع منها. لا يتوافر مكرر ربحية صالح في المعطيات، وهو أمر منسجم مع ضعف صافي الربح المحاسبي البالغ 182 مليون دولار والخسارة الصافية في الربع 4 من السنة المالية 2026، ولذلك يعتمد تقدير القيمة بدرجة كبيرة على تحقق نمو السنة المالية 2027 وتوسع هامش التشغيل إلى 12.7%–13.5%.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
عادت المبيعات العضوية إلى النمو بنسبة 3% في السنة المالية 2026، وبلغ النمو 5% في الربع 4 من السنة المالية 2026، وهو أقوى فصل في السنة. ساعد برنامج PRGP على توسيع هامش الربح الإجمالي 150 نقطة أساس وهامش التشغيل المعدل 320 نقطة أساس إلى 11.2%. كذلك ارتفعت ربحية السهم المعدلة المخففة 66% إلى 2.51 دولار، ونما التدفق النقدي التشغيلي إلى 1.8 مليار دولار.
تتوقع الإدارة نمواً عضوياً للمبيعات بين 3% و5% في السنة المالية 2027، مع أداء أقوى في النصف الأول بسبب توقيت الابتكارات وشحنات تجارة السفر. وتتوقع هامش تشغيل معدل بين 12.7% و13.5% وربحية سهم مخففة بين 3.10 و3.35 دولار. كما تتوقع تدفقاً نقدياً تشغيلياً بين 1.3 و1.4 مليار دولار، بانخفاض عن 1.8 مليار دولار في السنة المالية 2026 بسبب مدفوعات إعادة الهيكلة واحتياجات رأس المال العامل.
حققت الصين القارية نمواً عضوياً قدره 9% في السنة المالية 2026، وسجلت الشركة ستة أرباع متتالية من مكاسب الحصة السوقية هناك. بلغ عدد العلامات التي حققت نمواً في مبيعات التجزئة بالصين 11 علامة في الربع الأخير، منها ست علامات بنمو مزدوج الرقم، بينما نمت Le Labo بأكثر من 50% خلال السنة المالية 2026. ومثلت تجارة السفر نحو 15% من المبيعات المعلنة، وعادت مبيعات التجزئة العالمية للقناة إلى النمو في يونيو ويوليو 2026 بقيادة نمو مزدوج الرقم في Hainan خلال الربع 4 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قادت العطور النمو العضوي بنسبة 10% في السنة المالية 2026، بدعم من Le Labo وTOM FORD وKILIAN PARIS وJo Malone London وإطلاق Balmain Beauty. نمت العناية بالبشرة 4%، مع أداء قوي عبر The Ordinary وEstée Lauder وLa Mer، وحققت The Ordinary سنة أخرى من النمو العضوي مزدوج الرقم. كما انضم Jo Malone London وTOM FORD إلى نادي العلامات ذات المبيعات المليارية، ليرتفع عدد علامات الشركة في هذا المستوى إلى ست.
لم يكتمل التعافي بعد؛ فقد تحسن اتجاه المبيعات العضوية للمكياج بمقدار 500 نقطة أساس في السنة المالية 2026، لكن الشركة لم تعلن عودة الفئة إلى نمو عضوي موجب. قادت M·A·C وTOM FORD التحسن، واستعادت M·A·C المركز الأول في الولايات المتحدة خلال الربع 4 من السنة المالية 2026 بعد توسعها في Sephora وإطلاق صبغة شفاه جديدة. أما العناية بالشعر فظلت دون نمو عضوي، رغم إشارات تحسن Aveda في بيانات الصالونات الأميركية والنمو القوي لمصل The Ordinary Serum for Hair Density.
إجماع المحللين على سهم EL هو الحياد، ومتوسط الهدف 102.27 دولار. يمتد نطاق الأهداف من 86 إلى 120 دولاراً، مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً بين 66.22 و121.64 دولاراً، ويقع الهدف المرتفع قرب قمة هذا النطاق. لا يتوافر مكرر ربحية صالح في المعطيات، لذا يرتبط التقييم بقدرة الشركة على رفع ربحية السهم المخففة إلى 3.10–3.35 دولار وتوسيع هامش التشغيل المعدل إلى 12.7%–13.5% في السنة المالية 2027.
