| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 76 | 53.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 61 | 16.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 62 | 10.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 70 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 88 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 69 | 111.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 47 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Enerflex Ltd. عبر منصة متكاملة تخدم أسواق الغاز الطبيعي والطاقة من خلال ثلاثة خطوط أعمال رئيسية. يورد نشاط الأنظمة الهندسية معدات معالجة الغاز والتبريد المرتبط بصادرات الغاز الطبيعي المسال ومحطات الضغط الكبيرة وحلول توليد الكهرباء، بينما يحقق نشاط البنية التحتية للطاقة إيرادات تعاقدية من أصول الضغط وتوليد الطاقة، ويقدم نشاط خدمات ما بعد البيع أعمال الصيانة والتحديث والتركيب والتشغيل والصيانة. يمنح هذا المزيج الشركة دخلاً من تسليم المشروعات إلى جانب تدفقات أكثر استقراراً من العقود والخدمات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 582 مليون دولار، مقابل 615 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025 و584 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. بلغ هامش الربح الإجمالي قبل الاستهلاك والإطفاء 30%، أو 173 مليون دولار، مقابل 29% قبل عام و31% في الربع السابق، وأسهم نشاطا البنية التحتية للطاقة وخدمات ما بعد البيع بنسبة 69% من هذا الربح الإجمالي. حققت الشركة صافي دخل قدره 30 مليون دولار، أو 0.25 دولار للسهم، وانخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 128 مليون دولار من 130 مليون دولار قبل عام و137 مليون دولار في الربع السابق.
تُظهر القوائم السنوية تحولاً كبيراً في حجم الأعمال بعد ارتفاع الإيرادات من 1.8 مليار دولار في السنة المالية 2022 إلى 3.2 مليار دولار في السنة المالية 2023، وارتفاع الربح الإجمالي من 322.7 مليون دولار إلى 617.1 مليون دولار. مع ذلك، بقي صافي الدخل السنوي سلبياً عند 110.9 مليون دولار في السنة المالية 2023، بعد خسارة قدرها 100.9 مليون دولار في السنة المالية 2022. لذلك تجمع الصورة المالية بين توسع الإيرادات السنوية وتحسن الربح الإجمالي من جهة، والحاجة إلى إثبات استدامة الربحية الصافية من جهة أخرى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 29.75 دولار ونطاق أهداف بين 27.50 و32 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 29.15 دولار. يعكس هذا التقييم تفاؤلاً بسجل الأعمال القياسي وخفض المديونية، لكنه يبقى مشروطاً بتحويل الحجوزات إلى نمو فعلي في الإيرادات والأرباح بعد انخفاض صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 واستمرار الخسارة السنوية في السنة المالية 2023.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأكثر وضوحاً هو نشاط الأنظمة الهندسية، الذي سجل حجوزات بقيمة 488 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغت حجوزات النصف الأول قرابة مليار دولار، وارتفع سجل الأعمال إلى مستوى قياسي قدره 1.5 مليار دولار مع نسبة حجوزات إلى إيرادات بلغت 1.5 مرة. شملت الطلبات معالجة الغاز بالتبريد العميق والتبريد لصادرات الغاز الطبيعي المسال ومحطات الضغط الكبيرة وتوليد الطاقة الصناعي.
بلغت محفظة فرص حلول الطاقة الموزعة أكثر من 7 غيغاواط حتى مكالمة 6 أغسطس 2026، مع تركيز تجاري على فرص بارزة تمثل نحو غيغاواطين. قالت الإدارة إن تواصلها مع مشغلي الحوسبة فائقة النطاق ومزودي الطاقة الأساسية استمر لعدة أرباع. مع ذلك، لم تتضمن حجوزات الربع 2 من السنة المالية 2026 أي نشاط لمراكز البيانات، ولذلك لم تتحول هذه الفرصة بعد إلى حجوزات معلنة ضمن الأرقام الواردة.
أنهت Enerflex الربع 2 من السنة المالية 2026 بصافي دين قدره 455 مليون دولار، يتضمن 74 مليون دولار من النقد وما يعادله. انخفض صافي الدين 153 مليون دولار مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025، وتحسنت نسبة صافي الدين المعدلة مصرفياً إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من 1.3 مرة إلى نحو 0.8 مرة. وبلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 89 مليون دولار، بينما وصل التدفق النقدي الحر إلى 32 مليون دولار.
بلغ استخدام أسطول الضغط التعاقدي الأمريكي 93% في الربع 2 من السنة المالية 2026، عبر أسطول بقدرة تقارب 496 ألف حصان. تستهدف الشركة نمواً مدعوماً بعقود العملاء يتراوح بين 10% و15% خلال السنة المالية 2026، مع تركز معظم الإضافات في النصف الثاني. خصصت Enerflex الجزء الأكبر من نفقات النمو الفصلية البالغة 35 مليون دولار لتوسيع هذا الأسطول، مستفيدة من نشاط الغاز الطبيعي في حوض Permian.
بلغ صافي الدخل 30 مليون دولار، أو 0.25 دولار للسهم، في الربع 2 من السنة المالية 2026. كانت هذه النتائج أدنى من 60 مليون دولار و0.49 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2025، كما انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 128 مليون دولار من 130 مليون دولار. في المقابل، ارتفع هامش الربح الإجمالي قبل الاستهلاك والإطفاء إلى 30% من 29% على أساس سنوي، لكنه بقي دون 31% المسجلة في الربع السابق.
تشمل المخاطر تباطؤ الإيرادات والأرباح الفصلية، وارتفاع المصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى 81 مليون دولار، وتراجع هامش الأنظمة الهندسية إلى 18% من 19% في الربع السابق. كما قد تصل مدد توريد مكونات المحركات إلى قرابة أربع سنوات، في وقت تمتد فيه التزامات الشراء حتى السنة المالية 2029. وإقليمياً، تدير الشركة سبعة عشر مشروعاً في Bahrain وOman بقدرة مركبة تقارب 350 ألف حصان، رغم أن العمليات كانت مستمرة دون انقطاع حتى 6 أغسطس 2026.
