| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 73 | 18.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 86 | 15.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 81 | 9.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 77 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 40 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 61 | 20.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 62 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير New Oriental Education & Technology Group منظومة خدمات تعليمية تشمل التحضير لاختبارات الدراسة في الخارج والاستشارات الدراسية، وتعليم البالغين وطلاب الجامعات، والدروس غير الأكاديمية، وأنظمة وأجهزة التعلم الذكي. كما توسعت مصادر الدخل عبر East Buy للتجارة والبث المباشر، والرحلات التعليمية والثقافية، ومنصة New Oriental Home التي تجمع خدمات التعليم والسياحة ومنتجات East Buy في تطبيق واحد؛ وبنهاية الربع 4 من السنة المالية 2026 كانت المنصة التجريبية تعمل في 69 مدينة وتضم أكثر من 950 ألف أسرة مسجلة.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي الإيرادات 23% على أساس سنوي إلى 1.5295 مليار دولار. بلغ الدخل التشغيلي 85.8 مليون دولار، بما يعادل هامشاً تشغيلياً يقارب 5.6%، مقابل خسارة تشغيلية قدرها 8.7 مليون دولار في الفترة المقابلة؛ كما ارتفع الدخل التشغيلي المعدل 34.7% إلى 110 ملايين دولار، بهامش يقارب 7.2%. وبلغ صافي الدخل العائد إلى New Oriental نحو 62.2 مليون دولار، بزيادة 775.8%، بينما انخفض صافي الدخل المعدل 10.5% إلى 87.8 مليون دولار.
عكس مزيج الأعمال تفاوتاً واضحاً في الربع 4 من السنة المالية 2026: نمت مبادرات التعليم الجديدة 25%، وأعمال البالغين وطلاب الجامعات 29%، والتحضير لاختبارات الدراسة في الخارج 6%، والاستشارات الدراسية في الخارج نحو 1%. وعلى مستوى السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها 4.9 مليارات دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.7 مليار دولار، بهامش إجمالي يقارب 55.1%، وصافي دخل قدره 371.7 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 4.3 مليارات دولار وصافي دخل 309.6 مليون دولار في السنة المالية 2024.
إجماع المحللين هو الشراء، بمتوسط مستهدف قدره 56.5 دولار، وهو أيضاً أعلى وأدنى هدف متاحين، ما يعني عدم وجود نطاق فعلي بين التقديرات المقدمة. يقع هذا الهدف على مسافة تقارب 13% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 64.97 دولاراً، ونحو 28% فوق قاعه البالغ 44.25 دولاراً؛ ويوازن هذا التقييم بين نمو إيرادات السنة المالية 2027 المتوقع بين 14% و18% وبين بطء الأعمال المرتبطة بالدراسة في الخارج والمخاطر التنظيمية وتراجع صافي الدخل المعدل في الربع 4 من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الإيرادات 1.5295 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 23%. تحول الأداء التشغيلي من خسارة قدرها 8.7 مليون دولار إلى دخل تشغيلي قدره 85.8 مليون دولار، بينما ارتفع الدخل التشغيلي المعدل 34.7% إلى 110 ملايين دولار. وبلغ صافي الدخل العائد إلى New Oriental نحو 62.2 مليون دولار، لكن صافي الدخل المعدل انخفض 10.5% إلى 87.8 مليون دولار.
تتوقع الشركة إيرادات بين 6.4539 و6.6803 مليارات دولار في السنة المالية 2027، بما يعادل نمواً سنوياً بين 14% و18%. وتتوقع الإدارة نمواً يقارب 20% لأعمال التعليم من مرحلة الروضة حتى الصف الثاني عشر، مع استقرار الأعمال المرتبطة بالدراسة في الخارج أو نموها بنسبة منخفضة من خانة الآحاد. كما تستهدف توسع الهوامش بفضل ضبط التكاليف وتحسن استخدام الطاقة الاستيعابية.
أكملت الشركة المرحلة الأولى من نشر منصة تعلم شخصي مملوكة ومدعومة بالذكاء الاصطناعي، وذكرت في مكالمة 29 يوليو 2026 أنها حققت مبيعات ذات دلالة خلال أول 25 يوماً. كما تدمج أدوات الذكاء الاصطناعي في أجهزة التعلم والفصول وأنشطة ما بعد الدراسة لتحسين تجربة الطلاب وكفاءة التدريس. وتستخدم التقنية أيضاً لرفع إنتاجية المعلمين والمساعدين وفرق الدعم وتقليل الحاجة إلى توظيف أعداد إضافية من الموظفين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تجمع New Oriental Home خدمات التعليم ومنتجات East Buy والرحلات الثقافية في تطبيق موحد يخدم الأطفال والآباء وكبار السن. وبنهاية الربع 4 من السنة المالية 2026، كان البرنامج التجريبي يعمل في 69 مدينة ويضم أكثر من 950 ألف أسرة مسجلة، مع معدل مشاركة تراكمي يقارب 70% ومعدل تفعيل بلغ 23% في أحدث حملة مذكورة. تستهدف الشركة من هذه المنظومة زيادة الاحتفاظ بالعملاء والبيع المتقاطع وتحسين التحويل وخفض تكلفة اكتساب العملاء.
في 31 مايو 2026، امتلكت New Oriental نقداً وما يعادله بقيمة 1.8212 مليار دولار، إلى جانب ودائع لأجل بقيمة 1.3668 مليار دولار واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 2.3723 مليار دولار. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي في الربع 4 من السنة المالية 2026 نحو 518.7 مليون دولار، مقابل إنفاق رأسمالي قدره 99 مليون دولار. وللسنة المالية 2027، تتوقع الشركة عوائد رأسمالية بنحو 500 مليون دولار، تشمل توزيعات نقدية متوقعة بنحو 300 مليون دولار وبرنامج إعادة شراء جديداً يصل إلى 200 مليون دولار.
نمت الاستشارات الدراسية في الخارج بنحو 1% فقط والتحضير لاختبارات الدراسة في الخارج 6% في الربع 4 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة نمواً منخفضاً لهذا النشاط في السنة المالية 2027. كما تبقى الشركة معرضة لتغير المتطلبات التنظيمية الصينية، ولتركيز أكثر من نصف إيرادات بعض المبادرات الجديدة في أكبر عشر مدن. وإضافة إلى ذلك، انخفض صافي الدخل المعدل 10.5% في الربع، وأقرت الإدارة بأن اتجاه عدد السكان يمثل تحدياً طويل الأجل لأعمال التعليم من مرحلة الروضة حتى الصف الثاني عشر.
