| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 75 | — | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 45 | 51.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 27 | 4.0% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 53 | 3.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 78 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 37 | 21.4% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 88 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
87% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Ecovyst Inc. في كيميائيات الكبريت الأساسية، وتوفر حمض الكبريتيك البكر والمجدّد، إلى جانب خدمات تنشيط المحفزات خارج الموقع عبر Chem32. تعتمد الشركة على شبكة تتركز في ساحل الخليج لخدمة المصافي والتعدين والتطبيقات الصناعية؛ إذ يرتبط الطلب على الحمض المجدّد بمعدلات تشغيل المصافي واقتصاديات الألكيلات، بينما يدعم توسع مشروعات النحاس والذهب مبيعات الحمض البكر وثاني أكسيد الكبريت. وبعد بيع قطاع Advanced Materials & Catalysts في ديسمبر 2025، عمّقت Ecovyst منصة الكبريت بإضافة منشأة Waggaman في مايو 2025 والاستحواذ على Calabrian في 30 يونيو 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 250.0 مليون دولار، والربح الإجمالي 49.8 مليون دولار، وصافي الدخل 7.9 مليون دولار، وربحية السهم 0.07 دولار. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 19.9%، مقارنة بإيرادات 215.0 مليون دولار وربح إجمالي 36.4 مليون دولار وهامش يقارب 16.9% في الربع 1 من السنة المالية 2026. وعلى أساس سنوي، ارتفعت المبيعات 74 مليون دولار، أو 42%، لكن 55 مليون دولار من الزيادة نتجت من تمرير ارتفاع تكلفة الكبريت ولم يكن لها أثر جوهري في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 53 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 27%، مدفوعة بارتفاع أحجام الحمض المجدّد والبكر والتسعير التعاقدي الملائم، مقابل ضغوط من تكاليف التصنيع والتضخم والنقل. وأسهم نمو الحجم، بما فيه Waggaman، بنحو 7 ملايين دولار، بينما أضاف صافي السعر والتكلفة المتغيرة نحو 9 ملايين دولار. وتمثل Calabrian قرابة 10% من أعمال المجموعة، وتضيف ثاني أكسيد الكبريت ومشتقاته بهامش أرباح معدلة أعلى قليلاً من أعمال الأحماض القائمة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 14 دولاراً، وهو أيضاً أعلى هدف وأدناه، مع إجماع مصنف «شراء»؛ ويقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 15.085 دولاراً بنحو 7.2% وفوق قاعه البالغ 7.41 دولارات بنحو 88.9%. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة الاثني عشر شهراً البالغة 137.7 مليون دولار وربحية السهم السالبة، ولذلك يعتمد تقييم السهم بدرجة أكبر على تحقق توجيهات الأرباح المعدلة والتدفق النقدي ونجاح دمج Calabrian، مع ملاحظة أن تطابق أهداف المحللين عند 14 دولاراً لا يقدم نطاقاً متنوعاً لقياس اختلاف التقديرات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 250 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 74 مليون دولار أو 42%. وبعد استبعاد 55 مليون دولار من تمرير تكلفة الكبريت، بلغ النمو نحو 11% بفضل ارتفاع أحجام الحمض المجدّد والبكر والتسعير التعاقدي الملائم. وأسهمت منشأة Waggaman، المستحوذ عليها في مايو 2025، في نمو حجم الحمض البكر بنسبة من خانتين، بينما دعمت معدلات تشغيل المصافي واقتصاديات الألكيلات مبيعات الحمض المجدّد.
أغلقت Ecovyst الصفقة في 30 يونيو 2026، وأضافت من خلالها ثاني أكسيد الكبريت ومشتقاته إلى محفظة كيميائيات الكبريت. تتوقع الإدارة مساهمة Calabrian بما بين 10 و12 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في النصف الثاني من السنة المالية 2026، مع تآزر في الإيرادات والتكاليف بين 3 و4 ملايين دولار خلال العام أو العامين التاليين. وتمثل الأعمال المستحوذ عليها قرابة 10% من المجموعة، وتتميز بهامش أرباح معدلة أعلى قليلاً من أعمال الأحماض القائمة، كما قالت الإدارة إن الدمج كان يسير وفق الخطة في 5 أغسطس 2026.
تتوقع الشركة إيرادات بين 1.02 و1.06 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 195 و207 ملايين دولار في السنة المالية 2026. كما تتوقع تدفقاً نقدياً حراً معدلاً بين 45 و55 مليون دولار، وصافي دخل معدل بين 65 و85 مليون دولار، وربحية سهم مخففة معدلة بين 0.58 و0.72 دولار. وتتراوح النفقات الرأسمالية المتوقعة بين 85 و95 مليون دولار، بينما بقي تقدير مصروف الفائدة بين 18 و22 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ أثر تمرير ارتفاع تكلفة الكبريت على مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 55 مليون دولار، لكنه لم يحقق أثراً جوهرياً في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. رفعت الشركة تقدير أثر التمرير على إيرادات السنة المالية 2026 إلى نحو 220 مليون دولار فوق السنة السابقة، مقارنة بتقدير سابق قدره 155 مليون دولار. ويحمي التسعير التعاقدي جزءاً من اقتصاديات الأعمال، لكن الأسعار المرتفعة تزيد رأس المال العامل وقد تضعف بعض التطبيقات الصناعية أو تدفع العملاء إلى خفض المخزون إذا توقعوا تراجعها.
أضاف تمويل الصفقة 100 مليون دولار إلى الدين، لترتفع نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 1.2 مرة في 31 مارس 2026 إلى مرتين بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. بقيت النسبة عند الحد الأدنى من نطاق الإدارة المستهدف، البالغ بين مرتين و2.5 مرة، رغم أن الحساب تضمن كامل دين الصفقة من دون مساهمة Calabrian في أرباح الاثني عشر شهراً السابقة. وبلغت السيولة المتاحة 176 مليون دولار، موزعة بالتساوي بين 88 مليون دولار نقداً و88 مليون دولار متاحة عبر تسهيل ABL.
تتوقع الإدارة انخفاض أحجام الحمض البكر عن مستويات النصف الثاني من السنة المالية 2025 بسبب تراجع المبيعات الفورية وأعمال الصيانة الدورية التي تقيد الإنتاج. كما تتوقع ارتفاع تكاليف الصيانة في الربعين 3 و4 من السنة المالية 2026، وانخفاض التسعير المستبعد منه تمرير التكلفة في الربع 4 بسبب مزيج العملاء وفروق توقيت نقل تكاليف الكبريت. وإلى جانب ذلك، قد تضغط أسعار الكبريت المرتفعة على رأس المال العامل والطلب الصناعي، بينما بلغ صافي خسارة الاثني عشر شهراً 137.7 مليون دولار رغم عودة الربع 2 إلى صافي ربح قدره 7.9 ملايين دولار.