| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 90 | 7.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 71 | 29.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 97 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 25 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 8 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 99 | 128.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 34 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Encore Capital Group في شراء محافظ الديون الاستهلاكية المتعثرة وتحصيلها، عبر نشاطين رئيسيين هما Midland Credit Management في الولايات المتحدة وCabot Credit Management في أسواق أوروبية مختارة. يقوم نموذجها الاقتصادي على شراء محافظ الذمم المشطوبة بعوائد مستهدفة، ثم استخدام البيانات والتحليلات والقنوات الرقمية لتحصيل مبالغ تفوق تكلفة الشراء والتمويل؛ وقد جاءت 87% من مشتريات المحافظ العالمية في الربع 1 من السنة المالية 2026 من الولايات المتحدة. وفي ذلك الربع، بلغت مشتريات المحافظ 363 مليون دولار والتحصيلات العالمية مستوى قياسياً قدره 718 مليون دولار، منها 556 مليون دولار لـMCM و161 مليون دولار لـCabot.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Encore إيرادات قدرها 491.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 64.0 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.81 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 13.0%. ارتفعت الإيرادات بنحو 3.5% مقارنة بإيرادات قدرها 475.4 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، لكن صافي الدخل انخفض من 86.2 مليون دولار وربحية السهم من 3.86 دولار. وتجاوزت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 تقديرات المحللين بدعم من تحصيلات عالمية قياسية والتنفيذ في السوق الأمريكية ونمو التحصيلات الدولية، بينما جاءت ربحية السهم دون التقدير البالغ 3.07 دولار.
تظهر أرقام الربع 1 من السنة المالية 2026 أن MCM هو المحرك التشغيلي الأهم: ارتفعت تحصيلاته 23% إلى 556 مليون دولار، مقابل نمو تحصيلات Cabot بنسبة 7% إلى 161 مليون دولار بدعم من العملة. وبلغت إيرادات شراء الديون 453 مليون دولار وإيرادات الخدمات والبنود الأخرى 23 مليون دولار، فيما ارتفعت المصروفات التشغيلية 11% إلى 291 مليون دولار مقابل نمو التحصيلات 19%. ووفق بيانات السنة المالية 2025، حققت الشركة إيرادات قدرها 1.8 مليار دولار وصافي دخل قدره 256.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 10.91 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين شراء، مع متوسط هدف قدره 100 دولار، وهو أيضاً أعلى وأدنى هدف، مقارنة بحد أعلى لنطاق 52 أسبوعاً قدره 104.98 دولار وحد أدنى قدره 39.95 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، فيما تستدعي النظرة الإيجابية الحذر لأن ربحية السهم في الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت 2.81 دولار وأخفقت في بلوغ التقدير البالغ 3.07 دولار. كما أن تطابق جميع مستويات الهدف عند 100 دولار لا يقدم نطاقاً يعكس تباين السيناريوهات السلبية والإيجابية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تشتري Encore محافظ الذمم الاستهلاكية المشطوبة ثم تعمل على تحصيلها عبر Midland Credit Management في الولايات المتحدة وCabot Credit Management في أوروبا. تعتمد عوائدها على شراء المحافظ بسعر مناسب، وتحقيق تحصيلات مرتفعة، وتمويل المشتريات بتكلفة تنافسية. في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات شراء الديون 453 مليون دولار، بينما بلغت إيرادات الخدمات والبنود الأخرى 23 مليون دولار. ووصلت التحصيلات العالمية إلى 718 مليون دولار، منها 556 مليون دولار لـMCM و161 مليون دولار لـCabot.
بلغت إيرادات Encore في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 491.9 مليون دولار، وتجاوزت توقعات المحللين بدعم من التحصيلات العالمية القياسية والتنفيذ في الولايات المتحدة ونمو التحصيلات الدولية. في المقابل، بلغت ربحية السهم 2.81 دولار مقابل تقدير قدره 3.07 دولار، أي أقل بنحو 8.5%. وسجل صافي الدخل 64.0 مليون دولار، مقارنة بـ86.2 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ومع ذلك، أفادت أخبار 6 أغسطس 2026 بأن الشركة رفعت توقعاتها للعام.
يمثل Midland Credit Management النشاط الأمريكي والمحرك التشغيلي الرئيسي للمجموعة. في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت مشتريات MCM من المحافظ 316 مليون دولار، ضمن إجمالي عالمي قدره 363 مليون دولار، كما ارتفعت تحصيلاته 23% إلى مستوى قياسي قدره 556 مليون دولار. استفاد النشاط من التقنيات الجديدة والقنوات الرقمية والابتكار التشغيلي، وتتم أكثر من 50% من المدفوعات الجديدة عبر القنوات الرقمية. ورفعت هذه التحسينات مضاعف محفظة 2024 إلى 2.5 ومضاعف محفظة 2025 إلى 2.4.
في مكالمة 8 مايو 2026، توقعت الإدارة مشتريات محافظ عالمية بين 1.4 و1.5 مليار دولار خلال السنة المالية 2026. ورفعت توقع التحصيلات العالمية إلى 2.8 مليار دولار، بما يمثل نمواً قدره 8%، كما توقعت نمو ربحية السهم 19% إلى 13 دولاراً. وأبقت توقع هامش الكفاءة النقدية فوق 58%، ومجموع مصروفات الفائدة والدخل الآخر قرب 300 مليون دولار. وبعد نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026، أفادت أخبار 6 أغسطس 2026 بأن الشركة رفعت توقعاتها، من دون تقديم أرقام محدثة في المعطيات.
يعمل Cabot في بيئة تتسم بضعف الإقراض الاستهلاكي وانخفاض حالات التعثر واستمرار المنافسة القوية، ولا سيما في المملكة المتحدة. لذلك أبقت Encore توظيف رأس المال الأوروبي انتقائياً، وبلغت مشتريات Cabot نحو 47 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وارتفعت تحصيلات Cabot بنسبة 7% إلى 161 مليون دولار، لكن هذا النمو استفاد من أثر إيجابي للعملة. كما بلغ مضاعف تحصيل محفظة Cabot في ذلك الربع 2.2، دون بداية مضاعف محفظة MCM لعام 2026 البالغة 2.4.
قالت الإدارة في مكالمة 8 مايو 2026 إن الشركة تستخدم تقنيات التعلم الآلي وأدوات شبيهة بالذكاء الاصطناعي في النمذجة والتسعير، وتختبر أدوات أحدث ضمن نهج التجربة والتعلم. وساعدت التقنيات الجديدة والقنوات الرقمية في رفع تحصيلات MCM إلى 556 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. لكن الإدارة أوضحت أن مكالمات التحصيل معقدة وتتطلب التعاطف، وأن الأدوات الصوتية ليست جاهزة بعد لأداء دور مديري الحسابات بالمستوى نفسه. كما تفرض الأصوات الاصطناعية في مكالمات التحصيل اعتبارات تنظيمية، ولذلك تتبنى الشركة استخداماً تدريجياً وحذراً.
