| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 24 | 37.0x | 17.7x | ضمن الأدنى | |
النمو | 60 | 7.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 74 | 11.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 66 | 2.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 35 | 1.03% | 2.16% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 62 | 7.6% | 2.1% | حول الوسيط | |
المعنويات | 83 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Ecolab حلولاً وتقنيات وخدمات مرتبطة بالمياه والنظافة وسلامة الغذاء ومنع العدوى وتحسين العمليات، وتحقق إيراداتها من أعمال أساسية مثل الأغذية والمشروبات وInstitutional & Specialty، ومن محركات نمو تشمل Global High-Tech وعلوم الحياة وEcolab Digital وPest Elimination. في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت الأغذية والمشروبات 7% وInstitutional & Specialty بنسبة 4%، بينما حققت علوم الحياة نمواً قدره 15% وEcolab Digital بنسبة 27% وPest Elimination بنسبة 7% وGlobal High-Tech بنسبة 29%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.4 مليار دولار، بزيادة معلنة قدرها 10%، مع نمو عضوي قدره 5% وتسعير قدره 4% ونمو في الأحجام قدره 1%. بلغ الربح الإجمالي 1.9 مليار دولار وهامش الربح الإجمالي المعلن 44.1%، فيما وصل صافي الدخل إلى 534.9 مليون دولار وربحية السهم وفق EDGAR إلى 1.90 دولار؛ أما ربحية السهم المخففة المعدلة فبلغت 2.09 دولار، بزيادة سنوية قدرها 11%.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 نحو 16.5 مليار دولار، مقابل 16.1 مليار دولار في السنة المالية 2025، وبلغ صافي الدخل في الفترتين قرابة 2.1 مليار دولار. ويتحول المزيج تدريجياً نحو الأنشطة الأسرع نمواً: مثّلت الأعمال الأساسية نحو 70% من مبيعات 2025، ومحركات النمو نحو 15%، والأعمال ضعيفة الأداء نحو 15%؛ وتتوقع الإدارة أن تقترب محركات النمو من 25% من المبيعات في 2027.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 326.13 دولار، مع نطاق واسع بين 275 و360 دولاراً وإجماع مصنف «شراء»؛ ويقع المتوسط بنحو 5.5% فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 309.27 دولار، بينما يقع أدنى هدف داخل النطاق السنوي البالغ 243.15–309.27 دولاراً. يعكس اتساع الأهداف اختلافاً ملموساً حول مقدار القيمة التي قد تولدها CoolIT ومحركات النمو، مقابل مخاطر التمويل والإطفاء والإنفاق الرأسمالي، ولا توفر المعطيات مضاعف ربحية صالحاً لإجراء مقارنة إضافية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 4.4 مليار دولار، مع نمو إجمالي قدره 10% ونمو عضوي قدره 5%، بينما ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة 11% إلى 2.09 دولار. ساهم تسعير قدره 4% ونمو أحجام قدره 1% في تثبيت الهامش الإجمالي العضوي رغم ارتفاع تكاليف السلع. وعلى مستوى الأنشطة، نمت الأغذية والمشروبات 7% وعلوم الحياة 15% وEcolab Digital بنسبة 27% وGlobal High-Tech بنسبة 29%.
أغلقت Ecolab الاستحواذ على CoolIT في 2026-07-02، وبلغت قيمة الصفقة المعلنة 4.75 مليار دولار. تضيف CoolIT تقنيات التبريد السائل المباشر للرقائق إلى حلول Ecolab للمياه و3D TRASAR، وتقول الشركة إن ذلك يرفع فرصة المبيعات في مركز البيانات إلى ما بين ثلاثة وخمسة أمثال الفرصة السابقة. ومع Ovivo والأعمال القائمة، يقترب معدل مبيعات Global High-Tech السنوي من 1.5 مليار دولار، وتستهدف الشركة 4 مليارات دولار وهامش دخل تشغيلي قدره 25% بحلول 2030. في المقابل، ستضغط تكاليف تمويل الصفقة والإطفاء غير النقدي على ربحية السهم في السنة المالية 2026.
رفعت الشركة في 2026-07-28 نطاق ربحية السهم المعدلة إلى 8.05–8.25 دولار، بما يمثل نمواً سنوياً قدره 7%–10%. وتتوقع نمواً عضوياً للمبيعات بين 6% و7% وهامش دخل تشغيلي معدل قدره 19% في النصف الثاني من السنة المالية 2026. كما تستهدف تسعيراً بين 5% و6% لتعويض تضخم أسعار السلع المرتفع من خانة الآحاد، مع بقاء نمو الأحجام قريباً من 1% خلال الأرباع التالية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما Global High-Tech بنسبة 29% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعاً بالطلب على الإلكترونيات الدقيقة ومراكز البيانات المرتبطة ببناء بنية الذكاء الاصطناعي. يتكون معدل مبيعاته السنوي البالغ نحو 1.5 مليار دولار من ثلاثة أجزاء تقارب 500 مليون دولار لكل من أعمال Ecolab القائمة وOvivo وCoolIT. تستهدف الإدارة نمواً سنوياً يتجاوز 25% حتى يصل النشاط إلى 4 مليارات دولار من المبيعات في 2030. وتشمل التقنيات محل الطلب ألواح CoolIT الباردة بقدرة 50 كيلوواط ووحدات توزيع سائل التبريد ومنصة 3D TRASAR.
أكدت الإدارة في مكالمة 2026-07-28 بقاء هدف هامش الدخل التشغيلي البالغ 20% في 2027 دون تغيير. وتتوقع أن يبلغ الهامش المعدل 19% في النصف الثاني من السنة المالية 2026، مستفيداً من التسعير والإنتاجية وتحول المزيج نحو الأنشطة الأعلى نمواً. وسيساعد انتهاء إطفاء Nalco في موازنة جزء من إطفاء CoolIT، لكن النصف الأول والنصف الثاني من 2027 قد يختلفان بسبب توقيت احتساب سنة كاملة من الاستحواذ. لذلك يعتمد تحقيق الهدف على استمرار نمو الأنشطة الأساسية ومحركات النمو مع استيعاب تكاليف CoolIT وOvivo.
أهم المخاطر المالية هي تنفيذ استحواذ CoolIT البالغ 4.75 مليار دولار، وضغط التمويل والإطفاء، وعدم توقع استعادة مستوى العائد العضوي السابق على رأس المال المستثمر قبل 2028. تشغيلياً، تتوقع الشركة تضخماً مرتفعاً من خانة الآحاد في أسعار السلع، بينما بلغ نمو الأحجام 1% فقط في الربع 2 من السنة المالية 2026 وتأثر بنحو نقطة مئوية من اضطرابات الشرق الأوسط. كما تعتزم إبقاء النفقات الرأسمالية قرب 7% من المبيعات خلال العامين التاليين، وقد ينخفض هامش علوم الحياة المعلن في الربع 3 من السنة المالية 2026 إلى أواخر نطاق العشرات بعد قفزة bioprocessing الاستثنائية في الربع السابق. ويضيف نطاق أهداف المحللين الواسع بين 275 و360 دولاراً دليلاً على تباين التوقعات بشأن موازنة هذه المخاطر مع نمو Global High-Tech.
