| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 44 | 22.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 48 | 14.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 93 | 18.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | 1.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 64 | 1.11% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 71 | 15.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 17 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير eBay سوقاً إلكترونية عالمية يربط المشترين بالبائعين عبر 2.6 مليار قائمة، مع تركيز متزايد على المقتنيات وقطع السيارات والأزياء والسلع المجددة وتجارة المستهلك إلى المستهلك C2C وإعادة التجارة. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من الرسوم المرتبطة بقيمة البضائع المتداولة، إذ بلغ معدل الاقتطاع 14% في الربع 2 من السنة المالية 2026، إضافة إلى الإعلانات وخدمات الشحن والخدمات المالية؛ وبلغت إيرادات الإعلانات 596 مليون دولار، منها 570 مليون دولار من إعلانات الطرف الأول، بينما نمت إيرادات برامج الشحن بمعدل من خانتين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت قيمة البضائع الإجمالية 14% إلى 22.4 مليار دولار وارتفعت الإيرادات 14% إلى 3.13 مليار دولار. ووفق قوائم EDGAR، بلغ الربح الإجمالي 2.3 مليار دولار وصافي الدخل 550 مليون دولار وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 1.21 دولار، فيما سجلت الشركة هامشاً إجمالياً غير متوافق مع المبادئ المحاسبية قدره 74.1% ودخلاً تشغيلياً غير متوافق معها قدره 893 مليون دولار.
أصبحت الأولويات الاستراتيجية، وهي الفئات المركزة وC2C وإعادة التجارة، تمثل أكثر من 70% من قيمة البضائع الإجمالية في الربع 2 من السنة المالية 2026، ونما كل منها بأكثر من 20%. وتجاوزت الفئات المركزة وحدها 40% من قيمة البضائع الإجمالية للمرة الأولى بعد نموها 26%، بدعم واسع من المقتنيات وeBay Motors والأزياء والسلع المجددة، بينما ارتفعت قيمة البضائع الإجمالية في الولايات المتحدة 24% مقابل نمو دولي قدره 4%.
إجماع المحللين محايد، ومتوسط السعر المستهدف 117.68 دولار، وهو قريب من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 119.31 دولاراً، بينما يمتد نطاق الأهداف من 92 إلى 145 دولاراً. يعكس هذا التفاوت الكبير خلافاً حول قيمة نمو الفئات المركزة وDepop مقابل تباطؤ الربع 3 من السنة المالية 2026 وضغط الاستثمار على الهوامش، كما تضيف احتمالات سحب عرض الاستحواذ البالغ 56 مليار دولار عنصراً غير تشغيلي إلى إعادة التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت قيمة البضائع الإجمالية 14% إلى 22.4 مليار دولار والإيرادات 14% إلى 3.13 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. نمت الفئات المركزة 26% وتجاوزت 40% من قيمة البضائع الإجمالية للمرة الأولى، مع مساهمات من المقتنيات وeBay Motors والأزياء والسلع المجددة. كما نمت أنشطة C2C وإعادة التجارة بأكثر من 20%، وأصبحت الأولويات الاستراتيجية مجتمعة تمثل أكثر من 70% من قيمة البضائع الإجمالية.
أغلقت eBay الاستحواذ على Depop في 30 يوليو 2026 مقابل 1.4 مليار دولار نقداً، منها سعر شراء قدره 1.2 مليار دولار ونحو 200 مليون دولار من تعديلات سعر الشراء. تتوقع الشركة أن يضيف Depop نحو 1.5 نقطة مئوية إلى نمو قيمة البضائع الإجمالية ونحو نقطة مئوية إلى نمو الإيرادات في السنة المالية 2026. في المقابل، تتوقع أثراً سلبياً بنحو نقطتين مئويتين على نمو الدخل التشغيلي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية وبنحو 2.5 نقطة مئوية على نمو ربحية السهم للسنة المالية 2026، على أن يصبح Depop داعماً للدخل التشغيلي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية في السنة المالية 2028.
تستخدم eBay تجربة Magical Listing المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتقليل زمن إنشاء القوائم وتحسين التسعير وتقدير أحجام الطرود، وقد استُخدمت عبر مئات الملايين من القوائم. كما تجاوز ماسح بطاقات التداول المدعوم بالذكاء الاصطناعي 80 مليون عملية مسح تراكمية، وتعمل الشركة على دمج اللغة الطبيعية في البحث عبر 2.6 مليار قائمة. وفي الإعلانات، دعمت نماذج الصلة والتوصيات نمو إعلانات الطرف الأول 24% إلى 570 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نمت قيمة البضائع الإجمالية عبر eBay Live بنحو ثمانية أضعاف على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وقالت الإدارة إن الخدمة تكتسب حصة في الأسواق السبعة التي تعمل فيها. أكثر من 90% من البائعين المنتظمين في البث يرفعون قيمة بضائعهم على eBay، ويبلغ متوسط زيادة نموهم نحو ثلاثة أمثال البائعين المماثلين الذين لا يستخدمون Live. كما ينفق مشترو Live لأول مرة في المقتنيات قرابة 70% أكثر من نظرائهم، ويحدث نحو نصف الإنفاق الإضافي خارج فعاليات البث نفسها.
تتوقع eBay للربع 3 من السنة المالية 2026 قيمة بضائع إجمالية بين 22 و22.4 مليار دولار وإيرادات بين 3.07 و3.12 مليار دولار. وتتوقع هامشاً تشغيلياً غير متوافق مع المبادئ المحاسبية بين 25.1% و25.6% وربحية سهم غير متوافقة معها بين 1.36 و1.42 دولار، مع ضغط من استثمارات Depop. وللسنة المالية 2026، تستهدف نمو قيمة البضائع الإجمالية بين 11.5% و12.5% ونمو الإيرادات بين 11% و12% ونمو الدخل التشغيلي وربحية السهم غير المتوافقين مع المبادئ المحاسبية بين 10% و12%.
تتضمن المخاطر تباطؤ النمو العضوي المتوقع إلى 7%–9% في الربع 3 من السنة المالية 2026، مقابل نمو قيمة بضائع إجمالية قدره 14% في الربع 2، إضافة إلى ضغط Depop على الدخل التشغيلي وربحية السهم. وتواجه الشركة منافسة قوية في C2C والأزياء المستعملة، مع حاجة إلى التسويق ودعم تكاليف الشحن، بينما قد تضغط البيئة الاقتصادية وإعادة توجيه الاستثمارات على النشاط في ألمانيا. كما أن احتمال سحب عرض الاستحواذ البالغ 56 مليار دولار واتساع أهداف المحللين بين 92 و145 دولاراً يضيفان تقلباً إلى تقييم السهم.
