| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 57 | 28.0x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 86 | 37.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 74 | 18.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 61 | 2.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 13 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 32 | 57.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 91 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Dycom Industries في تنفيذ وصيانة البنية التحتية الرقمية والحرجة، وتجمع بين الانتشار الوطني والخبرة المحلية وقوة عاملة تقارب 21 ألف موظف. يتكون نشاطها من قطاع الاتصالات، الذي ينفذ شبكات الألياف إلى المنازل والألياف طويلة ومتوسطة المسافة ووصلات مراكز البيانات وأعمال الخدمة والصيانة وبرامج استبدال المعدات اللاسلكية، وقطاع Building Systems الذي يقدم الأنظمة الكهربائية والكابلات الهيكلية داخل المنشآت. وفي الربع 2 من السنة المالية 2027، حقق قطاع الاتصالات إيرادات قدرها 1.608 مليار دولار، بينما سجل Building Systems إيرادات قدرها 397.5 مليون دولار ومثّل نحو 20% من إجمالي الإيرادات.
سجلت Dycom إيرادات عقود قياسية بلغت 2.006 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، بزيادة 45.6% على أساس سنوي، منها نمو عضوي قدره 16.7%. وبلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 115.6 مليون دولار، وربحية السهم 3.81 دولار، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 160.7 مليون دولار وربحية السهم المخففة المعدلة 5.29 دولار. كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 53.5% إلى 315.5 مليون دولار، ووصل هامشها إلى 15.7%، بتحسن 81 نقطة أساس على أساس سنوي.
أظهر مزيج القطاعات تفاوتاً واضحاً في الربحية خلال الربع 2 من السنة المالية 2027؛ فقد بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لقطاع الاتصالات 13.6%، منخفضاً بنحو 134 نقطة أساس، في حين حقق Building Systems هامشاً استثنائياً قدره 24.5%. وبلغت إيرادات National Technology Integrators، التي استحوذت عليها Dycom خلال الربع، نحو 22.9 مليون دولار، وأسهمت الصفقة في توسيع نطاق أعمال الكابلات الهيكلية وتنويع العملاء. وعلى أساس السنة المالية 2026، كانت الشركة قد سجلت إيرادات قدرها 5.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 281.2 مليون دولار، مقابل إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2027 البالغة 6.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 329.6 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم Dycom عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 540.57 دولار ونطاق واسع بين 423 و654 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 566.47 دولاراً وبفارق محدود عنها، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بوضوح؛ ويعكس التباين بين الأهداف موازنة النمو القياسي والأعمال المتراكمة البالغة 12.242 مليار دولار مقابل ضعف توقعات الربع 3 من السنة المالية 2027 وضغط هامش الاتصالات. كما أن الهبوط المسجل بنسبة 11% في 26 أغسطس 2026 يوضح أن السوق يمنح التوجيهات المستقبلية وزناً أكبر من مجرد تجاوز نتائج ربع واحد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتمثل المحركات في الألياف إلى المنازل، والألياف طويلة ومتوسطة المسافة، ووصلات مراكز البيانات، وأنظمة Building Systems. ارتفعت إيرادات الألياف إلى المنازل بنحو 60% في النصف الأول من السنة المالية 2027، بينما تجاوز رصيد الأعمال المتعاقد عليها للألياف طويلة ومتوسطة المسافة وداخل المنشآت مليار دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2027، نمت الإيرادات الإجمالية 45.6% إلى 2.006 مليار دولار، منها نمو عضوي قدره 16.7%.
تجاوزت نتائج الربع 2 من السنة المالية 2027 التوقعات، وبلغت ربحية السهم المخففة المعدلة 5.29 دولار، كما وصل إجمالي الأعمال المتراكمة إلى 12.242 مليار دولار. لكن الشركة توقعت للربع 3 من السنة المالية 2027 ربحية سهم مخففة معدلة بين 4.33 و4.79 دولار، مع إيرادات بين 1.90 و1.98 مليار دولار. ووفق خبر 26 أغسطس 2026، طغت هذه التوقعات الأضعف على النتائج القياسية وأدت إلى هبوط السهم بنسبة 11%.
رحّلت Dycom نحو 150 مليون دولار من إيرادات برنامج استبدال المعدات اللاسلكية من النصف الثاني من السنة المالية 2027 إلى السنة المالية 2028. أدى ذلك إلى خفض توقع إيرادات قطاع الاتصالات للسنة المالية 2027 إلى نطاق بين 5.90 و6.01 مليار دولار، كما ضغط على الرافعة التشغيلية وهامش القطاع. وأكدت الإدارة في مكالمة 26 أغسطس 2026 أن نطاق البرنامج والأعمال المتراكمة لم ينخفضا وأن الإكمال ما زال مستهدفاً في السنة المالية 2028.
حقق Building Systems إيرادات قدرها 397.5 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، أي نحو 20% من إجمالي إيرادات الشركة. وبلغت أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 97.2 مليون دولار، بهامش قدره 24.5%، متفوقاً بوضوح على هامش الاتصالات البالغ 13.6%. ورفعت Dycom توقع إيرادات القطاع للسنة المالية 2027 إلى ما بين 1.58 و1.65 مليار دولار، شاملاً نحو 90 مليون دولار من إيرادات National Technology Integrators في النصف الثاني من السنة المالية.
أنهت Dycom الربع 2 من السنة المالية 2027 بنقد وما يعادله قدره 340.1 مليون دولار وسيولة إجمالية تتجاوز 1.086 مليار دولار. وولدت 103.7 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي خلال الربع، فيما ارتفع التدفق النقدي الحر للاثني عشر شهراً بنحو 200% على أساس سنوي. وبلغ صافي الرفع المالي المبدئي نحو 2.3 مرة من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مع استهداف الإدارة العودة إلى نحو مرتين خلال فترة 12 إلى 18 شهراً من استحواذ Power Solutions.
بلغ إجمالي الأعمال المتراكمة 12.242 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2027، موزعاً بين 10.98 مليار دولار للاتصالات و1.26 مليار دولار لـBuilding Systems. وتتوقع الشركة تنفيذ 6.47 مليار دولار من هذا الرصيد خلال الاثني عشر شهراً التالية لنهاية الربع، منها 5.36 مليار دولار للاتصالات و1.11 مليار دولار لـBuilding Systems. وبناءً على التنفيذ القوي وإضافة National Technology Integrators، رفعت الإدارة نطاق إيرادات السنة المالية 2027 إلى ما بين 7.48 و7.66 مليار دولار.
