| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 25 | 32.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 86 | 15.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 94 | 18.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 83 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 85 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 77 | 10.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 61 | 15 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر DexCom أنظمة المراقبة المستمرة للجلوكوز التي تتيح للمستخدمين متابعة مستويات السكر في الوقت الفعلي، وتشمل محفظتها Dexcom G7 وG7 15-day وG6 وStelo وDexcom Flex وDexcom ONE+. وتتحقق الإيرادات من بيع هذه الأنظمة عبر قنوات الرعاية الصحية والأسواق التجارية والدولية، مع توسيع قاعدة المستخدمين من مرضى السكري المعتمدين على الأنسولين إلى مرضى النوع الثاني غير المستخدمين له، إضافة إلى تطبيقات الصحة الأيضية. وتدعم الشركة هذا التوسع بتحسين تجربة المستخدم، والتكامل مع مضخات مثل Tandem Mobi، والعمل على توسيع التغطية التأمينية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات DexCom وفق EDGAR نحو 1.3 مليار دولار، والربح الإجمالي 830.0 مليون دولار، وصافي الدخل 249.1 مليون دولار، وربحية السهم 0.64 دولار. وأظهرت مقاييس الإدارة غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية إيرادات قدرها 1.31 مليار دولار بنمو سنوي 13%، وربحاً إجمالياً قدره 838.5 مليون دولار بهامش 64.1% مقابل 60.1% قبل عام، ودخلاً تشغيلياً قدره 328.3 مليون دولار بهامش 25.1% مقابل 19.2%. وبلغ صافي الدخل المعدل 269.1 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 0.70 دولار، بنمو 46% على أساس سنوي.
بلغت إيرادات الولايات المتحدة 933 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 11%، وشكلت قرابة 71% من الإيرادات الفصلية، بينما بلغت الإيرادات الدولية 375 مليون دولار، بزيادة معلنة 19% ونمو عضوي 16%، وشكلت نحو 29%. وسجلت DexCom تدفقاً نقدياً حراً يتجاوز 600 مليون دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، أي أكثر من ضعف مستواه في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025، وأنهت الربع بنحو 1.9 مليار دولار من النقد وما يعادله.
يصنف إجماع المحللين سهم DXCM ضمن فئة الشراء، بمتوسط هدف قدره 89.71 دولار ونطاق واسع بين 64 و105 دولارات، ما يعكس تبايناً ملموساً في تقدير مسار التغطية والنمو والهوامش. يقع متوسط الهدف على مسافة تقارب 3% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 92.59 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة ويهبط أدنى هدف بوضوح عنها؛ لذلك يجمع التقييم بين توقع نمو طويل الأجل ومخاطر تنفيذ وتعويض قد تنتج نطاقاً واسعاً للنتائج. ولا توفر المعطيات مضاعف ربحية ثابتاً يمكن استخدامه مرساة إضافية، لذا تبقى أهداف المحللين ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 54.11–92.59 دولار أهم مراجع التقييم المتاحة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.31 مليار دولار، بنمو سنوي 13%، مع نمو 11% في الولايات المتحدة و19% دولياً. وارتفع هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية إلى 64.1% من 60.1%، مدفوعاً بكفاءة التصنيع وتحسن الجودة والانتقال الأولي إلى G7 15-day. وبلغ الدخل التشغيلي 328.3 مليون دولار بهامش 25.1%، بينما وصل صافي الدخل المعدل إلى 269.1 مليون دولار وربحية السهم المعدلة إلى 0.70 دولار.
شملت CONNECT نحو 300 شخص مصاب بالسكري من النوع الثاني ولا يستخدم الأنسولين عبر 22 موقعاً للرعاية الأولية في الولايات المتحدة. وخلال 26 أسبوعاً، تحسن A1C في مجموعة Dexcom بمقدار 1.6 نقطة مئوية، بفارق 0.9 نقطة عن المجموعة الضابطة، مع أكثر من خمس ساعات إضافية يومياً ضمن النطاق الطبيعي. وبلغ وسيط ارتداء الجهاز 97%، وقدمت الشركة البيانات إلى CMS دعماً لتوسيع التغطية إلى سوق أمريكية مستهدفة تضم 25 مليون شخص.
أصبح G7 15-day متاحاً لجميع مستخدمي G7 البالغين في الولايات المتحدة بعد تكامله مع Tandem Mobi، وتستهدف الإدارة تحويل ما يقارب 50% من قاعدة العملاء الأمريكية إليه بنهاية السنة المالية 2026. وأسهم التحويل الأولي إلى النظام في تحسن هامش الربح الإجمالي خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة أثراً أكبر مع اتساع المشتريات المتكررة في السنة المالية 2027. كما حصل النظام على موافقة Health Canada، ما يمهد لبدء التوسع الدولي خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف مبادرة Road to 100 تحقيق تغطية لـ25 مليون شخص في الولايات المتحدة من المصابين بالنوع الثاني غير المستخدمين للأنسولين. وأصبحت التغطية التجارية متاحة لأكثر من 7 ملايين منهم عبر أكبر أربع جهات لإدارة منافع الصيدلة، بينما ترى الإدارة أن نحو 9 ملايين شخص لديهم بالفعل تغطية للمراقبة المستمرة لكنهم لا يستخدمونها. وتتوقع الشركة قرار CMS قبل نهاية 2026، وتفترض في خطتها بدء سريان التغطية الموسعة في منتصف 2027.
أطلقت DexCom في يوليو 2026 تطبيق Stelo المعاد تصميمه، ويتضمن رؤى مدفوعة بالذكاء الاصطناعي وتسجيلاً محسناً للطعام عبر مسح الرمز الشريطي أو تصوير الوجبة. واستحوذت خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 على Nutrisense، وهي منصة تستخدم بيانات المراقبة المستمرة لتقديم رؤى وإرشادات غذائية شخصية. وقالت الإدارة إن الإيرادات السنوية الإضافية غير المرتبطة بتمرير أجهزة المراقبة لا تتجاوز بضعة ملايين من الدولارات، بينما تتمثل القيمة الأساسية في دمج التقنية عبر Stelo وG7 وبقية المحفظة.
تتوقع DexCom أثراً سلبياً قدره نحو 15 مليون دولار على الإيرادات الدولية في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بسبب أسعار الصرف، بالتزامن مع مقارنات سنوية دولية أكثر صعوبة. وسيضيف تشغيل مصنع أيرلندا تكاليف توظيف وتدريب واستهلاك قبل بلوغ الإنتاجية الكاملة، ما قد يحد من توسع الهامش مؤقتاً. كما يعتمد جزء من فرصة النمو لدى 25 مليون مريض أمريكي على قرار CMS وتوقيت سريان التغطية، في حين بلغ صافي بيع المطلعين 8.2 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 20 أغسطس 2026، مع احتمال أن تكون هذه المبيعات مرتبة مسبقاً.
