| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 96 | 15.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 13 | -2.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 53 | 7.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 62 | 1.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 95 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 33 | -25.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 75 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم DXC Technology خدمات وتقنيات مؤسسية عبر ثلاثة قطاعات رئيسية: CES الذي يشمل التطبيقات وخدمات DXC Engineering وGrowthX، وGIS الذي يغطي البنية التحتية الذكية وبيئات العمل والأمن، وبرمجيات وخدمات التأمين. وتستهدف الشركة بناء مصادر إيراد متكررة وقائمة على الاستهلاك عبر حلول Agentic AI مثل OASIS وAgenTxSOC، مع ربط الذكاء الاصطناعي بأنظمة العملاء القائمة بدلاً من استبدالها بالكامل، والاستفادة من قاعدة علاقاتها وخبراتها ومنصاتها وملكيتها الفكرية وموظفيها البالغ عددهم 113 ألفاً.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 3.0 مليارات دولار، بانخفاض عضوي قدره 6.7% على أساس سنوي، بينما بلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 122 مليون دولار وربحية السهم 0.73 دولار. وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب 5.0%، متراجعاً 180 نقطة أساس سنوياً، في حين وصلت ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً إلى 0.40 دولار. وعلى مستوى المزيج التشغيلي، تراجعت إيرادات CES بنسبة 3% وإيرادات GIS بنسبة 11%، بينما نمت إيرادات التأمين 1.4%، وارتفعت إيرادات برمجيات التأمين 13% مع تضاعف إيرادات البرمجيات كخدمة بأكثر من مرتين.
تحسنت جودة الطلب المتعاقد عليه رغم انكماش الإيرادات؛ إذ ارتفعت الحجوزات الكلية 5% سنوياً وبلغت نسبة الحجوزات إلى الإيرادات 0.99 مرة، وهي الأعلى لأي ربع أول خلال ثلاثة أعوام، كما تجاوزت النسبة لآخر 12 شهراً مستوى 1.0 مرة بقليل. وسجل GIS نمواً في الحجوزات قدره 35% ونسبة حجوزات إلى إيرادات بلغت 1.11 مرة، لكن ضعف مشروعات البنية التحتية التقديرية قصيرة الأجل أبقى التحول إلى إيراد وربحية دون مستوى زخم الحجوزات.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 12.83 دولار ضمن نطاق واسع بين 10.50 و16 دولاراً، مع إجماع مصنف عند الحياد، ما يعكس توازناً بين فرص OASIS وAgenTxSOC ومخاطر استمرار انكماش الإيرادات والهوامش. ويقع متوسط الهدف أدنى بنحو 18% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 15.68 دولار، بينما يقترب أعلى هدف عند 16 دولاراً من تلك القمة؛ ولا يتوافر مكرر ربحية معروض يمكن الاستناد إليه، في وقت بلغ فيه نطاق 52 أسبوعاً بين 7.90 و15.68 دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد DXC على نهج «العميل رقم صفر»، أي بناء الحل داخل بيئتها وتشغيله وقياس نتائجه قبل عرضه على العملاء. وفي الربع 1 من السنة المالية 2027، عرضت الشركة OASIS المنتشر في 57 بيئة عميل وAgenTxSOC الذي خفض زمن اكتشاف الاختراق من نحو 21 دقيقة إلى ست ثوانٍ. كما بدأت في منتصف يوليو 2026 اعتماد مهندسين ميدانيين مع Anthropic، وبلغت الدفعة الأولى 86 مهندساً جاهزين للنشر. وتستهدف الشركة بناء منتجات وإيرادات متكررة واستهلاكية دون الاعتماد على شراء النمو عبر الاستحواذات.
لم يظهر ذلك بعد على مستوى الإيرادات الكلية، التي انخفضت عضوياً 6.7% في الربع 1 من السنة المالية 2027 إلى 3.0 مليارات دولار. في المقابل، ارتفعت الحجوزات الكلية 5% وبلغت نسبة الحجوزات إلى الإيرادات 0.99 مرة، بينما تجاوزت النسبة لآخر 12 شهراً مستوى 1.0 مرة بقليل. وكان التباين أوضح في GIS، حيث ارتفعت الحجوزات 35% وبلغت النسبة 1.11 مرة رغم تراجع الإيرادات 11%. وتتوقع الإدارة أن يتحسن معدل الانكماش من قرابة 6.5% في النصف الأول إلى نحو 2% في النصف الثاني من السنة المالية 2027.
كان OASIS منتشراً في 57 بيئة عميل وفق مكالمة 30 يوليو 2026، وتستهدف DXC الوصول إلى 85 عميلاً بنهاية النصف الأول من السنة المالية 2027 ثم 125 عميلاً بنهاية السنة. وتقول الإدارة إن العملاء المحتملين ينجزون التقييم ويصلون إلى مرحلة التعاقد خلال أقل من ستة أسابيع، مقارنة بدورات تقليدية كانت تستغرق بين ستة و12 شهراً. كما تُصمم جميع ارتباطات البنية التحتية الذكية الجديدة باستخدام OASIS. ومع ذلك، لم يمنع الزخم المبكر إيرادات GIS من التراجع 11% في الربع 1 بسبب ضعف المشروعات التقديرية قصيرة الأجل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع DXC انخفاض الإيرادات العضوية بين 3% و5% في السنة المالية 2027، مع تحسن معدل الانخفاض خلال النصف الثاني. وتستهدف هامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب بين 6% و7% وربحية سهم غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بين 2.40 و2.90 دولار. أما الربع 2 من السنة المالية 2027، فتتوقع له انخفاض الإيرادات بين 5.5% و6.5% وهامشاً يقارب 6.0% وربحية سهم معدلة تقارب 0.55 دولار. وتفترض هذه الإرشادات عدم تغير البيئة الاقتصادية الكلية عن المستوى القائم عند مكالمة 30 يوليو 2026.
أنهت DXC الربع 1 من السنة المالية 2027 بسيولة تقارب 1.9 مليار دولار، بزيادة 200 مليون دولار عن نهاية السنة المالية 2026. وانخفض صافي الدين بنحو 270 مليون دولار عن الربع السابق إلى قرابة 1.5 مليار دولار، بعد إعادة شراء أسهم بقيمة 70 مليون دولار وخفض التزامات الإيجار الرأسمالي بمقدار 38 مليون دولار. وبلغ التدفق النقدي الحر 314 مليون دولار، لكنه تضمن 214 مليون دولار من تسوية نزاع TCS، ليبلغ التدفق المستبعد منه هذا الأثر 100 مليون دولار. وتتوقع الشركة تدفقاً نقدياً حراً بنحو 685 مليون دولار في السنة المالية 2027 وسداد سندات دولارية بقيمة 400 مليون دولار تستحق في سبتمبر 2026.
نمت إيرادات التأمين 1.4% سنوياً في الربع 1 من السنة المالية 2027، بينما ارتفعت إيرادات برمجيات التأمين 13% وتضاعفت إيرادات البرمجيات كخدمة بأكثر من مرتين. وتدعم منصة Azure وحلول Horizon والتطبيقات الذكية القائمة على الذكاء الاصطناعي هذا التحول، في حين انخفضت الخدمات بنحو 1%. ويضغط إنهاء عقد تعهيد عمليات أعمال على الربعين 2 و3 من السنة المالية 2027، وينتهي أثر المقارنة في الربع 4. وتبقي الإدارة توقعها لنمو إيرادات التأمين بمعدل منخفض من خانة الآحاد خلال السنة المالية 2027، مدعوماً بعقود عملاء جديدة متوقعة واستمرار نمو عروض السحابة والذكاء الاصطناعي.
