| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 72 | 7.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 81 | 134.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 66 | 3.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 23 | 24.2x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 97 | 16.29% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 42 | 2.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 72 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Dynex Capital, Inc. هي صندوق استثمار عقاري للرهن العقاري يركز على الأوراق المالية المدعومة برهون عقارية مضمونة من الوكالات، ويحقق دخله أساساً من العائد على محفظة Agency MBS بعد تكاليف التمويل والتحوط. تعتمد الشركة على التمويل والرافعة المالية، وتستخدم مقايضات أسعار الفائدة والعقود المستقبلية لإدارة مخاطر أسعار الفائدة، مع توزيع الاستثمارات بين القسائم وخصائص الضمانات المختلفة للحد من مخاطر السداد المبكر وتمديد آجال الأصول.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ إجمالي العائد الاقتصادي 6.4%، متضمناً توزيعات عادية قدرها 0.51 دولار للسهم وزيادة في قيمة المحفظة قدرها 0.30 دولار للسهم. ارتفعت القيمة الدفترية إلى 12.90 دولار للسهم من 12.60 دولار في نهاية الربع السابق، وصعد صافي دخل الفائدة إلى 0.42 دولار للسهم من 0.40 دولار، بدعم من انخفاض تكلفة التمويل وتوظيف رأس المال في استثمارات ذات عوائد جذابة. بلغت القيمة العادلة للمحفظة 27.6 مليار دولار، بزيادة 11% عن الربع السابق، بينما تجاوز نمو محفظة Agency MBS نسبة 40% خلال النصف الأول من السنة المالية 2026.
أنهت Dynex الربع 2 من السنة المالية 2026 بقاعدة رأسمالية قدرها 3.1 مليار دولار، مقابل 2.4 مليار دولار في نهاية السنة المالية 2025، بعدما جمعت 391 مليون دولار خلال الربع بشروط قالت الإدارة إنها أضافت إلى القيمة الدفترية. بلغت الرافعة المالية المعدلة 8.1 مرة من إجمالي حقوق الملكية، انخفاضاً من 8.6 مرة، ووصل النقد والأوراق المالية غير المرهونة إلى 1.6 مليار دولار، بما يعادل أكثر من 51% من حقوق الملكية. تتركز المحفظة في Agency MBS، ولذلك يمثل دخل الفائدة والقيمة الدفترية والسيولة مؤشرات تشغيلية أهم في المعطيات المقدمة من مقاييس الإيرادات وهوامش الربح التقليدية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على DX هو الحياد، ومتوسط الهدف وأعلاه وأدناه متطابقة عند 14.50 دولاراً، ولذلك لا يقدم نطاق الأهداف أي تنوع في التقديرات. يقع هذا الهدف قريباً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 14.93 دولاراً وبفارق كبير عن قاعه البالغ 11.83 دولاراً؛ ويعكس هذا النطاق حساسية التقييم للقيمة الدفترية وفروق Agency MBS، خصوصاً بعدما تراجع تقدير القيمة الدفترية من 12.90 دولار في 30 يونيو 2026 إلى 12.67 دولار في 17 يوليو 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تستثمر Dynex بصورة أساسية في Agency MBS، وتكسب من الفارق بين عوائد هذه الأصول وتكاليف تمويلها وتحوطها. تستخدم الشركة مقايضات أسعار الفائدة والعقود المستقبلية لتقليل أثر تحركات العوائد، كما توزع المحفظة بين قسائم وخصائص ضمانات متعددة. في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي دخل الفائدة إلى 0.42 دولار للسهم من 0.40 دولار في الربع السابق.
بلغ إجمالي العائد الاقتصادي 6.4%، وشمل توزيعات عادية قدرها 0.51 دولار للسهم وزيادة قدرها 0.30 دولار للسهم في قيمة المحفظة. ارتفعت القيمة الدفترية إلى 12.90 دولار للسهم في 30 يونيو 2026 من 12.60 دولار في نهاية الربع السابق. كما بلغت القيمة العادلة للمحفظة 27.6 مليار دولار، بزيادة 11% على أساس ربعي.
رفعت الشركة محفظتها من 8.6 مليارات دولار إلى 27.6 مليار دولار خلال عامين، وأصبحت ثالث أكبر صندوق Agency mREIT وفق خبر 2 أغسطس 2026. ترى الإدارة أن الحجم الأكبر قد يعزز السيولة والظهور لدى المستثمرين ويدعم تقييماً أفضل، خصوصاً مع تدفقات الاستثمار السلبي التي تميل إلى الشركات الأكبر. موّلت Dynex هذا التوسع جزئياً عبر جمع 391 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 وزيادة قاعدة رأس المال إلى 3.1 مليار دولار.
دفعت Dynex توزيعات عادية قدرها 0.51 دولار للسهم خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ضمن إجمالي عائد اقتصادي بلغ 6.4%. قالت الإدارة في مكالمة 20 يوليو 2026 إنها تحقق عائد توزيعات من خانتين، بينما ارتفع صافي دخل الفائدة إلى 0.42 دولار للسهم. تبقى استدامة الدخل مرتبطة بتكاليف التمويل وفروق Agency MBS وسرعة السداد المبكر للأصول.
ترى الإدارة أن خوارزميات المقرضين قد تجعل إعادة تمويل الرهون أسرع، ما يرفع احتمال السداد المبكر للأوراق الأسهل في إعادة التمويل. يدفع ذلك Dynex إلى التركيز على مجموعات قروض محددة ذات أرصدة أقل أو خصائص توفر حماية أكبر من السداد المبكر. قالت الإدارة في 20 يوليو 2026 إن هذا التحول يجعل اختيار الأوراق المالية بالغ الأهمية وإن أثره لم يُسعَّر بالكامل في سوق الرهون.
بلغ النقد والأوراق المالية غير المرهونة 1.6 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يزيد على 51% من إجمالي حقوق الملكية. انخفضت الرافعة المالية المعدلة إلى 8.1 مرة من 8.6 مرة في الربع السابق، بينما وصفت الإدارة نطاق 7.5 إلى 8.5 مرات بأنه مريح في الظروف القائمة. تمنح هذه السيولة الشركة مرونة لشراء Agency MBS عند اتساع الفروق، لكنها لا تلغي مخاطر تقلب الفائدة والقيمة الدفترية.
