| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 37.1x | 18.0x | حول الوسيط | |
النمو | 76 | 7.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 78 | 4.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 42 | — | 2.11% | حول الوسيط | |
الزخم | 63 | -27.2% | 3.0% | حول الوسيط | |
المعنويات | 62 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل DoubleVerify Holdings, Inc. في قياس جودة الإعلانات الرقمية والتحقق منها وتحسينها، وتقدّم للمعلنين طبقة مستقلة للتحقق من قابلية مشاهدة الإعلان، وملاءمة المحتوى للعلامة التجارية، وشرعية الزيارات، والحماية من الاحتيال. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من خدمات التفعيل والقياس المدفوعة من المعلنين وفق حجم الاستخدام؛ ففي الربع 1 من السنة المالية 2026 مثّلت إيرادات المعلنين 90% من الإجمالي، بينما شكّلت إيرادات جانب العرض 10%. وتوزع نشاطها بين الهاتف المحمول والفيديو والعرض عبر الإنترنت والمنصات الاجتماعية والتلفزيون المتصل والبث التلفزيوني، مع استهداف رفع مساهمة الحلول الاجتماعية وحلول البث التلفزيوني والحلول المدفوعة بالذكاء الاصطناعي من أقل من 30% من الإيرادات إلى نحو 50% على المدى المتوسط.
سجلت DoubleVerify في الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 180.8 مليون دولار، بزيادة سنوية 10%، وربحاً إجمالياً قدره 147.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 81.7%. بلغ صافي الدخل 6.4 مليون دولار وربحية السهم 0.04 دولار، بينما بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 55 مليون دولار وهامشها 31%، ارتفاعاً من 27% في الربع 1 من السنة المالية 2025. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 764.1 مليون دولار والربح الإجمالي 628.4 مليون دولار وصافي الدخل 54.7 مليون دولار.
داخل مزيج الربع 1 من السنة المالية 2026، نمت إيرادات القياس 16% سنوياً، مع نمو القياس الاجتماعي 23% ووصوله إلى 49% من إيرادات القياس، ونمو الإيرادات الدولية 18% لتشكّل 27% منها. نمت إيرادات التفعيل 6%، ومثّلت ABS نسبة 53% منها، بينما ارتفعت إيرادات جانب العرض 12%. يعكس ذلك تحولاً تدريجياً نحو المنصات الاجتماعية والبث التلفزيوني، لكن أعمال الهاتف المحمول والفيديو والعرض عبر الإنترنت ظلت جزءاً كبيراً ومستقراً من النشاط.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على DoubleVerify هو «حياد»، بمتوسط هدف قدره 13.47 دولاراً ونطاق ضيق بين 12 و14 دولاراً، ما يعكس غياب قناعة صعودية واسعة رغم تحسن المنتجات والهوامش. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 17% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 16.28 دولاراً، في حين يمتد النطاق إلى قاع قدره 7.64 دولارات؛ ولا يتوافر مكرر ربحية معلن، لذلك ترتكز قراءة التقييم على نمو الإيرادات المتوقع بين 8% و10% في السنة المالية 2026، وهامش الأرباح المعدلة المستهدف عند نحو 34%، وتباين الأهداف المحدود.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتمثل المحركات الأساسية في التفعيل والقياس على المنصات الاجتماعية، والتحقق من البث التلفزيوني، وأدوات الحماية من المحتوى المولد بالذكاء الاصطناعي. نما التفعيل الاجتماعي 92% والقياس الاجتماعي 23% في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما ارتفعت أحجام قياس التلفزيون المتصل 28%. كما بلغ تفعيل Meta معدل إيراد سنوي قدره 12 مليون دولار، ويتجه Authentic Advantage على YouTube إلى قيمة عقود سنوية متوقعة قدرها 10 ملايين دولار في السنة المالية 2026.
بلغت الإيرادات 180.8 مليون دولار، بزيادة سنوية 10%، ووصل الربح الإجمالي إلى 147.7 مليون دولار. سجلت الشركة صافي دخل قدره 6.4 مليون دولار وربحية سهم 0.04 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 55 مليون دولار بهامش 31%، مقابل 27% في الربع 1 من السنة المالية 2025.
أصبح التفعيل الاجتماعي أسرع مجموعة حلول نمواً لدى الشركة، مدفوعاً بمنتجات Meta وYouTube وTikTok. استخدم 87 معلناً تفعيل Meta حتى نهاية الربع 1 من السنة المالية 2026، مقارنة بـ68 في الربع 4 من السنة المالية 2025، وكان 31 منهم ضمن أكبر 100 عميل. وعلى YouTube، حقق مستخدمو Authentic Advantage انخفاضاً في تكلفة الألف ظهور يصل إلى 36% وزيادة في الوصول قدرها 64% وفق ما عرضته الإدارة في مكالمة 7 مايو 2026.
تستخدم DoubleVerify الذكاء الاصطناعي لخفض تكلفة التصنيف والتحقق، وقد أعلنت عن تطوير برمجي أسرع 40% وإنتاجية تصنيف أعلى أربع مرات ووسم للمحتوى أسرع بنحو 2,000 مرة. ساعدت هذه الكفاءات على رفع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 31% في الربع 1 من السنة المالية 2026. وفي جانب المنتجات، يطبق AI Slop Stopper على أكثر من 40% من الانطباعات المقاسة، لكن إيرادات التحقق من إعلانات منصات نماذج اللغة الكبيرة لم تتبلور بعد حتى مكالمة 7 مايو 2026.
تتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 810 و826 مليون دولار في السنة المالية 2026، بما يمثل نمواً سنوياً بين 8% و10%. كما تستهدف هامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء يقارب 34% وتحويل تدفق نقدي حر بنحو 60%. وللربع 2 من السنة المالية 2026، تتوقع إيرادات بين 199 و205 ملايين دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 63 و67 مليون دولار.
نما التفعيل الكلي 6% فقط في الربع 1 من السنة المالية 2026، لأن التفعيل الاجتماعي السريع لا يزال ينطلق من قاعدة أصغر، كما انخفضت الرسوم لكل معاملة 4%. وتوحي إرشادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنمو يقارب 7% عند نقطة المنتصف، دون نمو الربع 1 البالغ 10%. كذلك بلغ التدفق النقدي التشغيلي 4 ملايين دولار فقط بسبب توقيت التحصيلات والمدفوعات، وبلغ التعويض القائم على الأسهم 24 مليون دولار في الربع.
