| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 28.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 80 | 18.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 70 | 6.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 56 | 3.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 67 | 2.64% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 58 | 28.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 93 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير DT Midstream محفظة متخصصة في خطوط أنابيب الغاز الطبيعي وأنظمة التجميع، تربط إمدادات Haynesville وAppalachia بأسواق الغاز الطبيعي المسال وتوليد الكهرباء ومراكز البيانات والمرافق المنظمة. تحقق الشركة دخلها من قطاعي خطوط الأنابيب والتجميع، وتدعم العقود طويلة الأجل جزءاً مهماً من توسعاتها؛ وقد أعلنت في مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 أنها سوّقت 60% من محفظة مشاريع عضوية قيمتها 3.4 مليار دولار، مع تخصيص أكثر من 80% من الالتزامات لمشاريع خطوط الأنابيب.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 343 مليون دولار وصافي الدخل 112 مليون دولار وربحية السهم 1.09 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 32.7%. وللمقارنة، سجل الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 336 مليون دولار وصافي دخل قدره 130 مليون دولار وربحية سهم 1.27 دولار؛ أي إن الإيرادات ارتفعت بنحو 2.1% على أساس فصلي، بينما انخفض صافي الدخل بنحو 13.8%. وبلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 نحو 1.3 مليار دولار وصافي الدخل 468 مليون دولار، مقابل إيرادات 1.2 مليار دولار وصافي دخل 441 مليون دولار في السنة المالية 2025.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 305 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض 3 ملايين دولار عن الربع السابق. تراجعت مساهمة قطاع خطوط الأنابيب 14 مليون دولار بفعل موسمية إيرادات خطوط المشاريع المشتركة، رغم ارتفاع إيرادات Stonewall، بينما تحسنت مساهمة قطاع التجميع 11 مليون دولار بدعم من زيادة أحجام Blue Union. واستثمرت الشركة 86 مليون دولار في رأس مال النمو خلال الربع، وأقرت توزيعات بقيمة 0.88 دولار للسهم دون تغيير عن الربع السابق.
إجماع المحللين على DTM هو «حياد»، بمتوسط هدف قدره 153.43 دولار ونطاق واسع بين 127 و176 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 152.88 دولار، فيما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 15.1% ويقل الهدف الأدنى عنها بنحو 16.9%؛ ولا يتيح السياق مضاعف ربحية منشوراً يمكن استخدامه كمرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يأتي المحرك الأساسي من محفظة مشاريع عضوية قيمتها 3.4 مليار دولار، سوّقت الشركة 60% منها حتى 30 يوليو 2026. وتشمل القرارات الجديدة نحو 300 مليون دولار من المشاريع، من بينها توسعة LEAP بمقدار 200 مليون قدم مكعبة يومياً وتوسعة Appalachia بمقدار 100 مليون قدم مكعبة يومياً. كما تضيف وصلتا NEXUS أكثر من 0.5 مليار قدم مكعبة يومياً من طلب توليد الكهرباء المرتبط بمراكز البيانات.
سجلت الشركة إيرادات قدرها 343 مليون دولار وصافي دخل قدره 112 مليون دولار وربحية سهم بلغت 1.09 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 305 ملايين دولار، بانخفاض 3 ملايين دولار عن الربع السابق. ارتفعت الإيرادات بنحو 2.1% مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، لكن صافي الدخل انخفض بنحو 13.8% وربحية السهم تراجعت من 1.27 دولار.
ترفع التوسعة طاقة LEAP بمقدار 200 مليون قدم مكعبة يومياً إلى إجمالي 2.3 مليار قدم مكعبة يومياً. يدعم المشروع عقدان جديدان طويلَا الأجل مع عميلين من المنتجين، ويُتوقع دخوله الخدمة في النصف الثاني من 2028. وتجمع التوسعة بين ضغط إضافي وحلقات أنابيب، كما تعزز وصول نظام Haynesville إلى إمدادات East Texas وأسواق الغاز الطبيعي المسال.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سوّقت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 وصلة على NEXUS بطاقة 380 مليون قدم مكعبة يومياً لتغذية محطة كهرباء تعمل بالغاز وتخدم مركز بيانات جديداً في Ohio. ومع الوصلة المعلنة في الربع 1 من السنة المالية 2026، يتجاوز الطلب المضاف إلى الخط الرئيسي 0.5 مليار قدم مكعبة يومياً. تبلغ طاقة NEXUS الحالية نحو 1.4 مليار قدم مكعبة يومياً، والخط متعاقد عليه فعلياً بالكامل وفق الإدارة.
تتوقع الإدارة أن يكون الربع 3 من السنة المالية 2026 أضعف من الربع 2 بسبب صيانة شبكة التجميع. كما يُنتظر انخفاض أحجام Northeast عن متوسط الربع الثاني البالغ 1.38 مليار قدم مكعبة يومياً بسبب توقيت نشاط المنتجين، في حين يُتوقع استقرار Haynesville قرب مستواه الفصلي السابق. ورغم هذه الضغوط، أعادت الشركة تأكيد نطاق توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2026.
إجماع المحللين هو «حياد»، ومتوسط السعر المستهدف يبلغ 153.43 دولار. تتراوح الأهداف بين 127 و176 دولاراً، وهو فارق قدره 49 دولاراً يعكس تبايناً كبيراً في تقديرات القيمة. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 152.88 دولار، ولا يعرض السياق مضاعف ربحية صالحاً لإجراء مقارنة إضافية.
