| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 12.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 83 | 15.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 70 | 8.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 37 | 5.9x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 94 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 22 | -23.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 76 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Driven Brands Holdings Inc. منصة لخدمات السيارات تضم أكثر من 4,300 موقع حتى الربع 2 من السنة المالية 2026، وتجمع بين متاجر مملوكة للشركة وشبكة امتيازات. يعتمد محرك النمو الأساسي على Take 5، التي تقدم خدمة تغيير الزيت خلال عشر دقائق مع بقاء العميل داخل السيارة، بينما تولد Franchise Brands تدفقات نقدية مرتفعة الهامش عبر علامات Meineke وMaaco وCARSTAR، وتعمل Auto Glass Now في سوق زجاج السيارات عبر قنوات التجزئة والتجارية والتأمين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت إيرادات Driven Brands بنسبة 6.8% على أساس سنوي إلى 507.4 مليون دولار، وزادت المبيعات على مستوى المنظومة بنسبة 4.9% إلى 1.6 مليار دولار، ونمت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 1.4%. بلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 34.2 مليون دولار وربحية السهم 0.21 دولار، بينما أعلنت الشركة دخلاً من العمليات المستمرة قدره 37.3 مليون دولار وربحية سهم معدلة قدرها 0.29 دولار. وبلغ الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 107 ملايين دولار بهامش 21.1%، منخفضاً بنحو 300 نقطة أساس عن الربع 2 من السنة المالية 2025، مع تأثير واضح لتكاليف إعادة البيان.
قاد Take 5 المزيج التشغيلي بنمو مبيعات المتاجر المماثلة 3.6% ونمو مبيعات المنظومة 13% وإضافة 50 موقعاً صافياً، ووصل هامش الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك فيه إلى 34%. حققت Franchise Brands نمواً قدره 0.5% في مبيعات المتاجر المماثلة وهامشاً مرتفعاً بلغ 59%، في حين سجلت Auto Glass Now نمواً مماثلاً قدره 2.6% لكن دخلها المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك انخفض إلى 3.5 ملايين دولار بسبب تكاليف تخص فترات سابقة. وعلى مستوى السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار وصافي دخل 140.2 مليون دولار وربحية سهم 0.85 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 15.47 دولار، ضمن نطاق واسع بين 13 و18 دولاراً، مع إجماع تصنيفه شراء؛ ويظل المتوسط أدنى بنحو 21.6% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 19.74 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 9.8 دولارات. كما يطابق أعلى هدف للمحللين قيمة عرض الاستحواذ المرفوض البالغة 18 دولاراً للسهم، ويعكس اتساع نطاق الأهداف حالة عدم اليقين المرتبطة بضغط المستهلكين وتكاليف إعادة البيان وتوجه إرشادات السنة المالية 2026 نحو الحد الأدنى. لم يُعرض مكرر ربحية صالح ضمن المعطيات، لذلك لا يمكن الاستناد إليه لتقييم السهم دون اختلاق رقم غير متاح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل Take 5 محرك النمو الأوضح، إذ حقق نمواً قدره 3.6% في مبيعات المتاجر المماثلة و13% في مبيعات المنظومة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. أضافت العلامة 50 موقعاً صافياً في الربع وأكثر من 175 موقعاً خلال الاثني عشر شهراً السابقة، لتتجاوز شبكتها 1,400 موقع. وتدعم خطتها المستقبلية قائمة تطوير تقارب 800 موقع وهدف افتتاح 150 موقعاً أو أكثر سنوياً وصولاً إلى أكثر من 2,500 موقع.
ثبتت الإدارة توقعاتها لإيرادات تتراوح بين 1.95 و2.05 مليار دولار في السنة المالية 2026، مع نمو مبيعات المتاجر المماثلة بين صفر و2%. وتتوقع إضافة ما بين 160 و190 موقعاً صافياً، ودخلاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 430 و460 مليون دولار، وربحية سهم معدلة بين 1.15 و1.25 دولار. ومع ذلك، قالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إن النتائج مرجحة للاقتراب من الحد الأدنى بسبب ضعف المستهلكين ذوي الدخل المنخفض واضطراب الطاقة وتكاليف إعادة البيان.
سجلت Driven Brands تكاليف إعادة بيان قدرها 11.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لترتفع تكلفتها منذ بداية السنة المالية إلى 20.9 مليون دولار. أسهمت هذه التكاليف في تراجع هامش الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 300 نقطة أساس إلى 21.1%، وتتوقع الإدارة أن تبلغ التكلفة السنوية الحد الأعلى من نطاق 35 إلى 45 مليون دولار. كما تحملت Auto Glass Now نحو 4 ملايين دولار من تكاليف تخص السنة المالية 2024 وما قبلها، ما خفض دخلها المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 3.5 ملايين دولار.
تضم Franchise Brands علامات Meineke وMaaco وCARSTAR، وتؤدي دور مولد التدفق النقدي مرتفع الهامش داخل المجموعة. سجل القطاع نمواً قدره 0.5% في مبيعات المتاجر المماثلة وهامش دخل معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدره 59% في الربع 2 من السنة المالية 2026. قادت Meineke الأداء، بينما ظلت Maaco تحت الضغط، وتفوقت أعمال إصلاح التصادم بنحو 200 نقطة أساس على القطاع الأوسع خلال الربع نفسه.
في 7 أغسطس 2026، دعت ADW Capital، التي تمتلك 4.8% من Driven Brands، إلى بدء عملية بيع علنية فورية وإجراء مراجعة استراتيجية تحت إشراف لجنة مستقلة. جاءت الدعوة بعد رفض مجلس الإدارة بالإجماع عرض استحواذ نقدي بقيمة 18 دولاراً للسهم، كان يمثل علاوة قدرها 39% على سعر الإغلاق المشار إليه عند تقديمه. وقال المجلس إن العرض كان مشروطاً بدرجة كبيرة ويقلل بصورة جوهرية من قيمة فرص الشركة طويلة الأجل، ولذلك يبقى ضغط المستثمر النشط عاملاً مؤثراً دون وجود صفقة بيع مؤكدة في المعطيات.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 عند صافي رفع مالي قدره 3.1 مرة، مقارنة بهدف 3 مرات بنهاية السنة المالية 2026. بلغ التدفق النقدي الحر 44.7 مليون دولار، بزيادة 13.2 مليون دولار على أساس سنوي، بينما انخفض صافي الإنفاق الرأسمالي بمقدار 11.7 مليون دولار إلى 31 مليون دولار. وتتوقع الإدارة تدفقاً نقدياً حراً بين 125 و145 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، مع صافي إنفاق رأسمالي يعادل نحو 6.5% من الإيرادات.
