| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 33 | 31.2x | 17.7x | ضمن الأدنى | |
النمو | 70 | 10.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 59 | 10.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 86 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 45 | — | 2.16% | حول الوسيط | |
الزخم | 39 | 10.9% | 2.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 44 | 7 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Leonardo DRS في سوق تقنيات الدفاع والأمن القومي، وتحقق إيراداتها من توريد حلول الاستشعار والحوسبة والاتصالات والحماية، إلى جانب أنظمة الطاقة والدفع البحري. تشمل محركات أعمالها الرادارات التكتيكية، والاستشعار بالأشعة تحت الحمراء، وأنظمة مكافحة الطائرات المسيّرة، وحماية الطائرات، والحوسبة البحرية، ومكونات منصات مثل THAAD وColumbia وVirginia وDDG-51 وLPD. وتقوم استراتيجيتها على تقديم مكونات وأنظمة معيارية مستقلة عن المنصة، ثم الارتقاء تدريجياً نحو حلول متكاملة تجمع الأجهزة والبرمجيات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 913 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 10%، وبلغ الربح الإجمالي 237 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 26.0%. وبلغ صافي الدخل 86 مليون دولار، بزيادة 59%، وربحية السهم المخففة 0.32 دولار، بزيادة 60%. كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 33% إلى 128 مليون دولار، واتسع هامشها 240 نقطة أساس إلى 14%.
قاد قطاع IMS نمو الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 بزيادة 15%، مدعوماً بالتنفيذ وحجم الأعمال في برامج الدفع البحري والحماية، بينما نما قطاع ASC بنسبة 8% بفضل الرادارات التكتيكية والاستشعار بالأشعة تحت الحمراء. وعلى مستوى الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 3.8 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 940 مليون دولار، وصافي دخل قدره 322 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 3.6 مليار دولار وصافي دخل 278 مليون دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط هدف المحللين 54 دولاراً، وهو أيضاً أعلى وأدنى هدف، مع إجماع على الشراء؛ وهذا يعني غياب التشتت في العينة المتاحة، لكنه يحد كذلك من تنوع الآراء. يزيد الهدف البالغ 54 دولاراً بنحو 6.7% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 50.59 دولاراً، بينما يمتد النطاق الكامل من 32.43 إلى 50.59 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات رغم قيمة سوقية قدرها 10.3 مليارات دولار، لذا ينبغي موازنة هدف المحللين مع مخاطر تراجع الهامش بعد المكسب غير المتكرر ومتطلبات الإنفاق الرأسمالي والاستحواذ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 10% إلى 913 مليون دولار، بقيادة الرادارات التكتيكية والطاقة والدفع الكهربائي والاستشعار بالأشعة تحت الحمراء وحماية القوات. نما قطاع IMS بنسبة 15%، بينما نما قطاع ASC بنسبة 8%. وزادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 33% إلى 128 مليون دولار، بفضل التنفيذ ومزيج البرامج والرافعة التشغيلية ومكسب انحسار مخاطر أحد البرامج.
اتفقت Leonardo DRS على شراء RAFT نقداً مقابل 450 مليون دولار، مع توقع الإغلاق في الربع 4 من السنة المالية 2026. توفر RAFT برمجيات مهام مفتوحة البنية ودمج بيانات متعدد المجالات وقدرات ذكاء اصطناعي، وقد اختارها الجيش الأميركي ضمن بنية برمجيات القيادة والسيطرة للجيل التالي. تتوقع الشركة أن تضيف الصفقة عملاء في القوات الجوية وقوة الفضاء والعمليات الخاصة ومجتمع الاستخبارات، وأن تكون مضيفة إلى ربحية السهم المخففة المعدلة في أول سنة كاملة من الملكية.
تتوقع الشركة إيرادات بين 3.9 و3.975 مليار دولار، بما يعكس نمواً عضوياً بين 7% و9%. ورفعت نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 525–540 مليون دولار، كما رفعت نطاق ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 1.34–1.39 دولار. تستبعد هذه التوقعات مساهمة RAFT، وتفترض تحويل 75% من صافي الدخل المعدل إلى تدفق نقدي حر.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تدخل رادارات الشركة التكتيكية في أنظمة مكافحة الطائرات المسيّرة المنتشرة عالمياً، وقالت الإدارة إن تدفق الطلبات يتجاوز قدرة التوريد، ولذلك تضيف طاقة إنتاجية. وتعمل الشركة على تطوير حلول معيارية محمولة على منصات مختلفة وتدمج مؤثرات وتقنيات متعددة. كما حصلت في الربع 2 من السنة المالية 2026 على طلب أولي لإنتاج 50 ألف وحدة من نوى كاميرات الأشعة تحت الحمراء لصالح شركة رائدة في تصنيع الطائرات المسيّرة منخفضة التكلفة.
بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 14%، بزيادة 240 نقطة أساس، لكنه استفاد من مكسب غير متكرر ناتج عن انحسار مخاطر أحد برامج السفن. أشارت الإدارة إلى أن هامش IMS كان سيقترب من 15% عند استبعاد هذا الأثر. ولهذا تتوقع هامشاً في منتصف نطاق 13% للربع 3 من السنة المالية 2026، مع تأكيدها أن الانخفاض المتتابع لا يعكس تراجعاً في التنفيذ الأساسي.
تجاوزت الحجوزات مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت نسبة الحجوزات إلى الإيرادات 1.2 مرة. وكانت تلك الفترة الربع الثامن عشر المتتالي الذي تسجل فيه الشركة نسبة 1.0 مرة أو أكثر، كما انتهت برصيد قياسي من الأعمال الممولة المتراكمة. وشملت الطلبات برامج الدفع والحوسبة البحرية لمنصات Columbia وVirginia وDDG-51 وLPD، إلى جانب الطلب القوي على الرادارات التكتيكية وحماية الطائرات.
