| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 16.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 58 | 1.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 65 | 7.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 55 | 3.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 29 | 3.11% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 91 | 50.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 74 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
DiamondRock Hospitality Company هي شركة استثمار عقاري فندقي تملك محفظة من المنتجعات والفنادق الحضرية، وتحقق إيراداتها من الغرف ومن إنفاق الضيوف داخل العقارات، بما يشمل الأغذية والمشروبات والمنتجعات الصحية ومواقف السيارات. تعتمد الشركة على مزيج من الفنادق المستقلة والفنادق ذات العلامات التجارية؛ ويعمل نحو 90% من المحفظة بموجب اتفاقيات إدارة مع أطراف ثالثة قابلة للإنهاء بإرادة الشركة، بينما كان نصيب الغرفة من EBITDA في فنادقها المستقلة تاريخياً أعلى بنسبة 50% من فنادقها ذات العلامات التجارية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 318.3 مليون دولار وصافي الدخل 90.5 مليون دولار وربحية السهم 0.44 دولار، مقابل إيرادات قدرها 258.2 مليون دولار وصافي دخل 14.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 108 ملايين دولار، كما بلغ FFO المعدل للسهم 0.44 دولار، لكن النتائج تضمنت تسوية منازعات ضرائب عقارية متعددة السنوات لفندقي شيكاغو بقيمة 6.9 ملايين دولار، أو 0.03 دولار للسهم.
ارتفع RevPAR القابل للمقارنة بنسبة 7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع إجمالي RevPAR بنسبة 5.6%. سجلت المنتجعات نمواً في RevPAR بنسبة 7.9%، مقابل 6.6% للفنادق الحضرية، فيما نما كل من إيراد المجموعات وإيراد النزلاء الأفراد بأكثر من 6%. ومع نمو إجمالي إيرادات الفنادق بنسبة 5.5% وارتفاع مصروفات التشغيل بنسبة 1.8% فقط، توسع هامش EBITDA الفندقي المعدل بمقدار 240 نقطة أساس؛ وباستبعاد منفعة الضرائب العقارية لمرة واحدة، توسع هامش FFO بمقدار 303 نقاط أساس.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 13.05 دولار، ضمن نطاق يمتد من 11 إلى 14 دولاراً، بينما يقف الحد الأعلى لهذا النطاق أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 13.79 دولاراً، ويقع المتوسط أدنى منها بنحو 5%. ويظل الإجماع حيادياً، كما أن غياب مكرر ربحية معروض يحد من المقارنة المباشرة على أساس الأرباح، لذلك يرتكز التقييم المتاح أساساً على قدرة الشركة على تحقيق FFO المعدل المتوقع بين 1.18 و1.23 دولار للسهم ونمو التدفق النقدي الحر للسهم بنسبة 18% في السنة المالية 2026، في مقابل مخاطر تباطؤ الهوامش والمنافسة على الاستحواذات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات DiamondRock في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 318.3 مليون دولار، وبلغ صافي الدخل 90.5 مليون دولار وربحية السهم 0.44 دولار. وحققت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 108 ملايين دولار وFFO معدلاً قدره 0.44 دولار للسهم. تضمنت النتيجة منفعة قدرها 6.9 ملايين دولار، أو 0.03 دولار للسهم، من تسوية منازعات ضرائب عقارية متعددة السنوات لفندقي Chicago. وارتفع RevPAR القابل للمقارنة 7%، مع توسع هامش EBITDA الفندقي المعدل 240 نقطة أساس.
رفعت الإدارة توقع نمو RevPAR في السنة المالية 2026 إلى نطاق بين 2.5% و4%، بزيادة 75 نقطة أساس عند منتصف النطاق السابق. وتتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 310 و320 مليون دولار، وFFO معدلاً للسهم بين 1.18 و1.23 دولار. وتقدر النفقات الرأسمالية بين 75 و85 مليون دولار، ما يجعل التوقعات المحدثة متوافقة مع نمو التدفق النقدي الحر للسهم بنسبة 18%. وتتوقع الإدارة أن يكون نمو RevPAR في الربع 4 من السنة المالية 2026 أقوى منه في الربع 3.
في أول ثلاثة أرباع من تشغيل L'Auberge de Sedona كمنتجع متكامل، ارتفعت الإيرادات 17% وارتفعت الأرباح الفندقية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 40% مقارنة بما قبل عامين. واتسع الهامش 670 نقطة أساس، ما دفع الشركة إلى رفع مساهمته المتوقعة في نمو RevPAR للسنة المالية 2026 من 50 نقطة أساس إلى 75 نقطة أساس على الأقل. وذكرت الإدارة أن استثماراً قدره 25 مليون دولار، كان متوقعاً أن يضيف قرابة 3 ملايين دولار من EBITDA، أصبح في مسار عائد على رأس المال المستثمر قدره 20%. كما تجاوزت وتيرة حجوزات المجموعات للعقار في 2027 مثلي مستوى 2026.
ارتفع RevPAR في منتجعات DiamondRock بنسبة 7.9% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بقيادة L'Auberge de Sedona وCavallo Point ومنتجعي Jupiter وThe Landing Lake Tahoe التي سجلت نمواً ثنائي الرقم. وارتفع RevPAR في الفنادق الحضرية بنسبة 6.6%، ثم تسارع إلى قرابة 10% في يونيو 2026، بقيادة The Dagny وفندقي Chicago وBourbon Orleans وKimpton Palomar Phoenix وHotel Emblem. وبلغ نمو إيراد المجموعات 6.6%، مدفوعاً بارتفاع الأسعار بأكثر من 3.5% وزيادة ليالي الغرف 2.5%. وتتوقع الشركة أن تتجاوز إيرادات الفنادق الحضرية المعدلة مستويات 2019 بنسبة ثنائية الرقم بحلول نهاية السنة المالية 2026.
لا تملك DiamondRock استحقاقات ديون قبل 2029، ولا ديوناً مضمونة أو قابلة للتحويل، ولا أسهماً ممتازة أو التزامات خارج الميزانية وفق مكالمة 31 يوليو 2026. وقدرت الإدارة أن صافي الدين إلى EBITDA قد يقترب من 3 مرات بنهاية السنة إذا لم تنفذ معاملات إضافية. والبقاء داخل النطاق المستهدف بين 3 و4 مرات يتيح، وفق تقديرها، قدرة اقتراض واستثمار إضافية تقارب 500 مليون دولار. لكن المنافسة على الأصول شديدة، إذ كانت بعض عروض الشركة أقل من العروض الفائزة بنسبة تراوحت بين 10% و15%.
تتمثل إحدى المخاطر في اعتماد جانب كبير من الأرباح على الفنادق مرتفعة الإنفاق، إذ ولدت العقارات التي تجاوز فيها متوسط فاتورة الضيف 475 دولاراً يومياً نحو ثلثي EBITDA. وتتوقع الإدارة نمو المصروفات بنحو 2.5% في النصف الثاني من السنة المالية 2026، مع ارتفاع تكاليف العمل في New York وزيادة مخصصات المكافآت، ولذلك تتوقع انحسار وتيرة تحسن الهوامش. كما أن وتيرة مجموعات الربع 3 من السنة المالية 2026 متوقعة عند مستوى شبه مستقر، مع فجوة في حجوزات أغسطس تعتمد الشركة على طلب النزلاء الأفراد قصير الأجل لسدها. وإضافة إلى ذلك، جعلت متطلبات البلدية توسعة The Landing Lake Tahoe غير مجدية اقتصادياً في الوقت الراهن.
