| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 17.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 41 | 5.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 76 | 68.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 42 | 4.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 77 | 2.39% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 15 | -22.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 45 | 18 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Domino's Pizza, Inc. شبكة امتياز عالمية تضم أصحاب امتياز في أكثر من 90 سوقاً، ويعتمد اقتصادها على رسوم وحقوق الامتياز، وأعمال سلسلة التوريد، إلى جانب عدد من المتاجر المملوكة للشركة. ارتفاع الطلبات يدعم هذه المحركات معاً: فهو يزيد مبيعات أصحاب الامتياز والرسوم المرتبطة بها، ويرفع أحجام سلسلة التوريد، ويضيف عملاء إلى برنامج الولاء Flywheel. وتقول الإدارة إن العلامة تستحوذ على نحو 23% من فئة البيتزا، بعد أن ساهم تضاعف عدد الطلبات في الولايات المتحدة منذ نهاية 2008 في إضافة نحو 7 مليارات دولار من مبيعات التجزئة وأكثر من 2,100 متجر جديد صافٍ وزيادة تقارب 240% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على مستوى متاجر أصحاب الامتياز.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 478.2 مليون دولار، وصافي الدخل 135.8 مليون دولار، وربحية السهم 4.07 دولارات. وبالاستناد إلى الإيراد المقرب المعلن، يعادل ذلك هامشاً إجمالياً يقارب 39.9% وهامش صافي دخل يقارب 11.3%. كما ارتفع دخل العمليات المعدل لاستبعاد أثر العملات ومكاسب إعادة الامتياز بنسبة 2.6%، بدعم من ارتفاع حقوق ورسوم الامتياز في الولايات المتحدة والأسواق الدولية ونمو دولارات الربح الإجمالي لسلسلة التوريد، مع تعويض جزئي بسبب زيادة المصروفات العامة والإدارية المرتبطة بالتجمع العالمي الذي تنظمه الشركة كل عامين.
يعكس مزيج النشاط في الربع 2 من السنة المالية 2026 نمواً أقوى في التوسع الجغرافي منه في مبيعات المتاجر القائمة: ارتفعت مبيعات التجزئة العالمية 3% باستبعاد العملات، مدفوعة بإضافة ما يقارب 1,000 متجر صافٍ خلال 12 شهراً. نمت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة 1.9% مع 26 متجراً جديداً صافياً، بينما ارتفعت دولياً 4.1% مع 183 متجراً جديداً صافياً؛ لكن مبيعات المتاجر المماثلة لم ترتفع سوى 0.1% في الولايات المتحدة وانخفضت 0.1% دولياً. وداخل السوق الأمريكية، ارتفعت مبيعات الاستلام 1.1% مقابل تراجع التوصيل 0.7%، ما يوضح أن نمو الطلبات لم يتحول بالكامل إلى نمو قوي في المبيعات بسبب انخفاض متوسط قيمة الطلب.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف 378.79 دولاراً ونطاق واسع من 315 إلى 480 دولاراً؛ ويقع المتوسط بنحو 19% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 469 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بقليل. يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 282 إلى 469 دولاراً، ويشير اتساع أهداف المحللين بمقدار 165 دولاراً إلى عدم يقين حول قدرة نمو الطلبات على تعويض ضعف متوسط قيمة الطلب والمبيعات المماثلة. ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك ينبغي قراءة الأهداف في ضوء تباطؤ المبيعات المماثلة وضغط ربحية أصحاب الامتياز، لا بوصفها دليلاً مستقلاً على انخفاض التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأهم هو نمو عدد الطلبات، الذي وصفته الإدارة بأنه ذو دلالة في النشاط الكلي وفي التوصيل والاستلام خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. تدعم هذه الطلبات حقوق الامتياز وسلسلة التوريد وبرنامج الولاء Flywheel، الذي كان عدد أعضائه في نهاية السنة المالية 2025 أعلى 20% من مستواه قبل إطلاق النسخة الجديدة. كما توفر Uber وDoorDash عملاء إضافيين، وتقدر الإدارة أن 50% من طلبات منصات التجميع إضافية إلى النشاط القائم.
نمت مبيعات المتاجر المماثلة في الولايات المتحدة 0.1% فقط في الربع 2 من السنة المالية 2026 لأن انخفاض متوسط قيمة الطلب عوض النمو القوي في عدد الطلبات. لم تحقق Premium Series وSlice Sauce المزيج المتوقع عند مقارنة النتائج بإطلاق Stuffed Crust الأعلى سعراً في الفترة السابقة، بينما لم تتجاوز الزيادة السعرية 0.2%. وظهر التباين بين القنوات أيضاً، إذ ارتفع نشاط الاستلام 1.1% وانخفض التوصيل 0.7%.
قالت Domino's في مكالمة 20 يوليو 2026 إنها تعتقد أنها أصبحت أكبر شركة بيتزا على منصتي Uber وDoorDash، مع بقاء مجال للوصول إلى حصتها العادلة من القناة. تقدر الإدارة أن 50% من طلبات منصات التجميع إضافية، وتستخدم تسعيراً أعلى للحفاظ تقريباً على حياد ربحية أصحاب الامتياز. كما يعمل orchestration agent على تنسيق توقيت إعداد الطلبات الواردة من موقع Domino's ومنصات التجميع بهدف تسليم المنتج ساخناً وتقليل الانتظار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة نمواً منخفضاً أحادي الرقم لمبيعات المتاجر المماثلة في الولايات المتحدة والأسواق الدولية خلال السنة المالية 2026. كما تتوقع نمواً متوسطاً أحادي الرقم لمبيعات التجزئة العالمية ونمواً متوسطاً إلى مرتفع أحادي الرقم لدخل العمليات بعد استبعاد العملات ومكاسب إعادة الامتياز ومكسب بيع الطائرة المؤسسية. أما نمو الوحدات، فتتوقع نحو 175 متجراً أمريكياً جديداً صافياً ونحو 800 متجر دولي جديد صافٍ.
في مكالمة 20 يوليو 2026، قالت الشركة إن مجلس الإدارة انتخب Joe Jordan بالإجماع ليكون الرئيس التنفيذي التالي بعد 15 عاماً أمضاها في Domino's، وكان يشغل منصب مدير العمليات. وذكر Joe Jordan أنه سيتولى منصب الرئيس التنفيذي في أكتوبر 2026، وأن تركيزه حتى ذلك الموعد سيكون على العمل مع Russell Weiner وفريق القيادة لضمان انتقال سلس. كما نصت المكالمة صراحة على أن Russell Weiner سينتقل إلى منصب Executive Chairman في 2027.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 1.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 478.2 مليون دولار، وصافي الدخل 135.8 مليون دولار، وربحية السهم 4.07 دولارات. وعلى أساس فترة الاثني عشر شهراً 2026، تعرض القوائم إيرادات تقارب 5.0 مليارات دولار وصافي دخل بين 591.9 و596.5 مليون دولار بحسب اللقطتين المتاحتين. وحتى نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، أعادت الشركة شراء نحو 632 ألف سهم مقابل 231 مليون دولار، مع بقاء 1.23 مليار دولار ضمن التفويض.
