| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 73 | 56.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 56 | 19.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 79 | 9.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 46 | 3.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 49 | 1.01% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 21 | — | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 97 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل BRP Inc. في تصنيع وبيع مركبات الرياضات الآلية والترفيه، وتشمل محفظتها مركبات الطرق الوعرة من فئتي SSV وATV تحت علامة Can-Am، والمركبات المائية الشخصية Sea-Doo، والمركبات ثلاثية العجلات Can-Am Ryker وSpyder، إضافة إلى عربات الثلج والمنتجات البحرية. يعتمد نمو الإيرادات على شحن المركبات للوكلاء، ومزيج الطرازات والأسعار والبرامج الترويجية؛ كما أطلقت الشركة BRP Financial Services في الولايات المتحدة لتمويل مشتريات التجزئة وتعميق علاقتها المباشرة بالعملاء والوكلاء.
في الربع الثاني من السنة المالية 2027، ارتفعت الإيرادات 18% إلى 2.2 مليار دولار كندي، مدفوعة بزيادة شحنات مركبات الطرق الوعرة وتحسن مزيج منتجات SSV وصافي أثر إيجابي للأسعار والبرامج. بلغ إجمالي الربح 263 مليون دولار كندي، بهامش 11.7%، فيما سجلت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 139 مليون دولار كندي وخسارة معدلة للسهم قدرها 0.18 دولار كندي. تضمنت النتائج أثراً إضافياً صافياً للتعريفات الجمركية بنحو 145 مليون دولار كندي مقارنة بالربع الثاني من السنة المالية السابقة، وأثراً لمرة واحدة من إعادة هيكلة مالية لأحد الموردين خفّض هامش الربح الإجمالي بنحو 330 نقطة أساس.
على المستوى السنوي، ارتفعت إيرادات السنة المالية 2026 إلى 8.4 مليار دولار من 7.9 مليار دولار في السنة المالية 2025، وتحول صافي الدخل من خسارة قدرها 213.1 مليون دولار إلى ربح قدره 291.6 مليون دولار. مع ذلك، ظلت إيرادات السنة المالية 2026 دون 10.0 مليارات دولار المسجلة في كل من السنة المالية 2024 والسنة المالية 2023، كما بلغ هامش الربح الإجمالي نحو 22.6% مقابل نحو 26.0% في السنة المالية 2024. يعكس ذلك تعافي الربحية مقارنة بالسنة المالية 2025، لكن من قاعدة لا تزال أدنى من مستويات السنة المالية 2024.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ هدف المحللين المجمع 68 دولاراً، وتتطابق الحدود العليا والدنيا عند 68 دولاراً مع توصية إجمالية بالشراء، لكن غياب أي تباين بين الأهداف يجعل نطاق الإجماع محدوداً جداً. يقع الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 81.89 دولاراً بنحو 17% وفوق قاعه البالغ 48.83 دولاراً بنحو 39%، بينما لا يتوفر مكرر ربحية قابل للاستخدام؛ لذلك يعتمد تقييم السهم بدرجة كبيرة على تحقق توجيه ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2027 بين 4.00 و4.50 دولارات كندية وعلى قدرة الشركة على امتصاص التعريفات وضغوط الهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-04؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات BRP بنسبة 18% إلى 2.2 مليار دولار كندي، بدعم من زيادة شحنات مركبات الطرق الوعرة وتحسن مزيج SSV وصافي أثر إيجابي للأسعار والبرامج. بلغ إجمالي الربح 263 مليون دولار كندي بهامش 11.7%، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 139 مليون دولار كندي. رغم ذلك، سجلت الشركة خسارة معدلة للسهم قدرها 0.18 دولار كندي بسبب عبء التعريفات وضغوط التكلفة.
رفع Defender HD11 مبيعات مقصورات الاستخدامات العملية بالتجزئة بأكثر من 30% في الربع الثاني من السنة المالية 2027، وسجلت الشركة أفضل ربع ثانٍ لها في هذه الفئة. اكتسبت Can-Am أكثر من ثلاث نقاط مئوية من حصة طرازات SSV للسنة الجارية، لتقترب من ثلث الوحدات المبيعة. وتستجيب BRP برفع طاقة تصنيع المقصورات بنحو 33% وإضافة Defender HD10 وXU إلى تشكيلة السنة المالية 2027.
بلغ الأثر الصافي الإضافي للتعريفات نحو 145 مليون دولار كندي في الربع الثاني من السنة المالية 2027، وخفضت التعريفات هامش الربح الإجمالي بنحو 740 نقطة أساس. تتوقع الشركة تعرضاً صافياً قدره 200 مليون دولار كندي في السنة المالية 2027 ونحو 225 مليون دولار كندي على أساس سنوي لاحقاً. يشمل ذلك أثراً يتراوح بين 60 و65 مليون دولار كندي على Spyder، بينما ساعد خفض تعريفة ATV من 25% إلى 15% وتحول الطلب إلى طرازات ذات معاملة جمركية مختلفة على تحسين التقديرات.
انخفضت مبيعات المركبات المائية الشخصية بالتجزئة بنسبة منخفضة من خانة الآحاد خلال الربع الموسمي الرئيسي من السنة المالية 2027، بالتوازي مع ضعف القطاع. قررت BRP خفض الشحنات خلال بقية السنة المالية 2027 لتقليص مخزون الوكلاء وحماية ربحيتهم، رغم أن حصة طرازات السنة الجارية ارتفعت بأكثر من ست نقاط مئوية إلى ما فوق 60%. وتشمل تشكيلة السنة المالية 2027 طراز Spark X وإصدار RXP-X Senna 350 المحدود بمحرك Rotax 1630 ACE بقوة 350 حصاناً.
تتوقع BRP إيرادات بين 9.225 و9.475 مليارات دولار كندي، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 1.025 و1.075 مليار دولار كندي. رفعت الشركة توجيه ربحية السهم المعدلة بمقدار دولار كندي واحد إلى نطاق بين 4.00 و4.50 دولارات كندية، وتتوقع تدفقاً نقدياً حراً يتجاوز 800 مليون دولار كندي. في المقابل، تتوقع انخفاض ربحية السهم المعدلة في الربع الثالث من السنة المالية 2027 بنسبة 50%–60% على أساس سنوي بسبب التعريفات والتضخم ومزيج المنتجات.
أطلقت BRP البرنامج في الولايات المتحدة خلال السنة المالية 2027 لتوفير تمويل تجزئة أكثر سلاسة وربط الشركة مباشرة بالعملاء. بعد أسبوعين من الإطلاق، كان 90% من شبكة الوكلاء قد انضم إلى البرنامج، وبدأت الشركة بالفعل في إنشاء القروض. تخطط BRP لاستخدام العلاقة المباشرة لفهم معدلات إعادة الشراء وتوجيه العروض حسب الشرائح الائتمانية وخطوط المنتجات، مع احتمال دعم النتائج المالية مع توسع البرنامج.
