| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 30.5x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 57 | 11.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 94 | 13.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 90 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 80 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 19 | -67.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 46 | 14 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Doximity منصة رقمية موجهة للأطباء تجمع الشبكات المهنية والأخبار والجدولة والفاكس والرعاية الصحية عن بُعد، ثم تحقق الإيرادات من اشتراكات عملاء الأدوية والأنظمة الصحية والبرامج التجارية المرتبطة بتفاعل الأطباء. توسّع الشركة نموذجها عبر Doximity Ask للبحث السريري وAI Scribe لتدوين الملاحظات، مع ربط بيانات البحث بحملات شركات الأدوية وإعادة الاستهداف داخل المنصة. وفي الربع 1 من السنة المالية 2027، جاء 83% من الإيرادات من 127 عميلاً في قطاعي الأدوية والمستشفيات يولّد كل منهم أكثر من 500 ألف دولار من إيرادات الاشتراك السنوية، بينما بلغ صافي الاحتفاظ بالإيرادات 107% إجمالاً و112% لدى أكبر 20 عميلاً.
بلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 نحو 156.6 مليون دولار وفق بيانات EDGAR، بزيادة سنوية قدرها 7%، مقابل ربح إجمالي قدره 132.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 24.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.13 دولار. يعادل ذلك هامشاً إجمالياً وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً يقارب 84.9% وهامش صافي دخل يقارب 15.5%، بينما سجلت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 75 مليون دولار وهامشاً معدلاً قدره 48%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 655.6 مليون دولار والربح الإجمالي 577.3 مليون دولار وصافي الدخل 167.0 مليون دولار.
حقق قطاعا الأدوية والمستشفيات أداءً وصفته الإدارة بالمتين في الربع 1 من السنة المالية 2027، لكن كبار العملاء ظلوا المحرك الأساسي للإيرادات. لم تسجل الشركة إيرادات من AI search خلال ذلك الربع رغم مساهمة المنتج في زيادة المحادثات التجارية، وقد ضمت الدفعة الأولى أكثر من عشرين برنامجاً، مع توقع الاعتراف بمعظم الإيرادات المتعاقد عليها حتى 6 أغسطس 2026 خلال الربع 3 من السنة المالية 2027. وبلغت السيولة والاستثمارات القابلة للتداول 688 مليون دولار بنهاية الربع، مع عدم وجود ديون وتدفق نقدي حر قدره 40 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على DOCS هو الحياد، بمتوسط هدف قدره 27.64 دولاراً ونطاق واسع بين 18 و41 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف أدنى بكثير من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 76.51 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 17.15 دولاراً. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية منشوراً يمكن الاعتماد عليه، ولذلك يرتكز التقييم أساساً على قدرة Doximity على تحويل نمو الاستخدام وعقود AI search إلى إيرادات، مقابل تباطؤ توجيه الربع 2 من السنة المالية 2027 وضغط الاستثمار على الهامش الإجمالي. ويشير الإجماع المحايد واتساع فروق الأهداف إلى أن المحللين لم يتفقوا بعد على مقدار إعادة التقييم التي تستحقها زيادة توجيه السنة المالية 2027 واقتصاديات البحث التجاري.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 156.6 مليون دولار وفق EDGAR، مع نمو سنوي معلن قدره 7%، وربح إجمالي قدره 132.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 24.3 مليون دولار. وسجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 75 مليون دولار بهامش 48%، متجاوزة الحد الأعلى من توجيه الإدارة. جاء التفوق من أداء عملاء الأدوية والمستشفيات، وزيادة المحادثات التجارية التي ولدها AI search، وعودة إنفاق أحد كبار عملاء الأدوية.
تبيع الشركة برامج AI search لشركات الأدوية، مع خيارات تشمل الفئات العلاجية وحصة الظهور وقوائم الاستهداف والكلمات المفتاحية، إضافة إلى إعادة الاستهداف داخل المنصة الأساسية. لم تسجل Doximity إيرادات من AI search في الربع 1 من السنة المالية 2027، لكنها ضمت أكثر من عشرين برنامجاً وتوقعت في 6 أغسطس 2026 الاعتراف بمعظم الإيرادات المتعاقد عليها خلال الربع 3 من السنة المالية 2027. وذكرت الإدارة أن إيراد كل عملية بحث تجارية يزيد على عشرة أمثال تكلفة تشغيلها.
حقق Doximity Ask معدل أخطاء سريرية قدره 4.8% في دراسة NOHARM المستقلة التي قارنت 24 نموذجاً عبر 1,100 حالة واقعية، مقابل 13.6% للنموذج المنافس المذكور في المكالمة. يتضمن المنتج مرجعاً دوائياً متحققاً منه بواسطة خبراء لتدقيق الجرعات والتداخلات، إلى جانب أكثر من 12 ألف طبيب محرر ضمن PeerCheck. وحتى 6 أغسطس 2026، كان لدى الشركة 165 عميلاً متعاقداً من الأنظمة الصحية، بينهم Northwestern وPenn Medicine وUniversity of Michigan.
رفعت الشركة توجيه إيرادات السنة المالية 2027 بمقدار 6 ملايين دولار إلى نطاق بين 671 و681 مليون دولار، بما يعادل نمواً قدره 5% عند نقطة المنتصف. وتتوقع إيرادات بين 170 و171 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، بنمو سنوي قدره 1% عند نقطة المنتصف، ثم نمواً أقوى في الربع 3 من السنة المالية 2027 مع تصاعد AI search. كما تتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 309 و329 مليون دولار وهامشاً قدره 47% عند نقطة المنتصف للسنة المالية 2027.
أنهت الشركة الربع 1 من السنة المالية 2027 بسيولة ونقد معادل واستثمارات قابلة للتداول قدرها 688 مليون دولار، وكانت خالية من الديون. وولدت تدفقاً نقدياً حراً قدره 40 مليون دولار خلال الربع، مع إشارة الإدارة إلى أن انخفاضه السنوي نتج من توقيت التحصيل والبرامج. وفي الفترة نفسها أعادت شراء أسهم بقيمة 92 مليون دولار، وبقي نحو 400 مليون دولار ضمن التفويض القائم في 30 يونيو 2026.
جاء 83% من إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 من 127 عميلاً كبيراً، ما يرفع حساسية النتائج لميزانيات شركات الأدوية والمستشفيات. كما انخفض الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 88% من 91% قبل عام بسبب زيادة تكاليف حوسبة الذكاء الاصطناعي، بينما لا يتجاوز نمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2027 المتوقع 1% عند نقطة المنتصف. ويضيف التنافس مع Microsoft وUpToDate، ومتطلبات حماية المعلومات الصحية، والإجماع المحايد بأهداف تتراوح بين 18 و41 دولاراً، مزيداً من عدم اليقين.
