| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 22 | 58.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 57 | 5.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 31 | 3.0% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 40 | 5.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 42 | 6.01% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 78 | 21.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 72 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Healthpeak Properties, Inc. هي شركة عقارات صحية مدرجة بالرمز DOC، وتتركز محفظتها في ثلاثة مجالات: العقارات الطبية للعيادات الخارجية، ومباني المختبرات وعلوم الحياة، وسكن كبار السن عبر حصتها في Janus Living. تحقق الشركة دخلها من تأجير العقارات، كما تتقاضى عوائد مرتبطة بإدارة الأصول والعقارات والتأجير في شراكاتها؛ ففي شراكة Brookfield احتفظت بحصة 51% في محفظة عيادات خارجية مساحتها 5.6 مليون قدم مربعة مع استمرار سيطرتها اليومية على العقارات وعلاقات المستأجرين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 771.6 مليون دولار، مقابل 753.0 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، أي نمو متتابع بنحو 2.5%. بلغ صافي الدخل 52.8 مليون دولار وربحية السهم 0.08 دولار، مقابل صافي دخل 193.6 مليون دولار وربحية سهم 0.28 دولار في الربع السابق؛ وبذلك انخفض هامش صافي الدخل المحسوب من نحو 25.7% إلى 6.8%. أما الأموال التشغيلية المعدلة، وهي مقياس تشغيلي مهم للشركات العقارية، فبلغت 0.46 دولار للسهم.
جاء المزيج التشغيلي مدعوماً بارتفاع إشغال العيادات الخارجية إلى 90.7%، وإشغال المختبرات إلى 78.5%، ونمو إشغال محفظة سكن كبار السن المماثلة بمقدار 260 نقطة أساس مع نمو صافي دخلها التشغيلي 19%. حققت Janus Living نمواً في الإيرادات بنسبة 45% وفي الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 34%، بينما بلغت حصة Healthpeak فيها 74% بقيمة حقوق ملكية تقارب 6.5 مليار دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 22.25 دولاراً، ضمن نطاق واسع نسبياً بين 19 و24 دولاراً، مع إجماع محايد لا يشير إلى اقتناع صريح بالشراء أو البيع. يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 22.95 دولاراً بقليل، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة، لكن أدنى هدف البالغ 19 دولاراً يعكس تحفظاً مرتبطاً بمخاطر المختبرات وتقلب صافي الدخل رغم رفع توجيه الأموال التشغيلية المعدلة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد النتائج على العيادات الخارجية والمختبرات وحصة الشركة البالغة 74% في Janus Living. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ إشغال العيادات الخارجية 90.7% وإشغال المختبرات 78.5%، بينما ارتفع إشغال محفظة سكن كبار السن المماثلة بمقدار 260 نقطة أساس. دفعت هذه المؤشرات الشركة في 5 أغسطس 2026 إلى رفع توجيه الأموال التشغيلية المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 1.73–1.77 دولار للسهم.
أظهرت البيانات تحسناً، إذ ارتفع إجمالي الإشغال إلى 78.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 140 نقطة أساس منذ نهاية السنة المالية 2025. نفذت الشركة عقوداً لمساحة 381 ألف قدم مربعة خلال الربع، وكان نحو 60% منها تأجيراً جديداً، كما كان لديها 480 ألف قدم مربعة تحت خطابات نوايا بعد بداية يوليو 2026. مع ذلك، توقعت الإدارة تحسناً متواضعاً فقط حتى نهاية السنة المالية 2026، وأشارت إلى أن Boston ما زال يعاني فائضاً في المعروض.
احتفظت Healthpeak بحصة 51% في محفظة عيادات خارجية مساحتها 5.6 مليون قدم مربعة، وجمعت مليار دولار من العائدات النقدية. بلغت الصفقة معدل رسملة نقدياً لاحقاً قدره 5.9%، مع استمرار الشركة في إدارة الأصول والعقارات والتأجير والحفاظ على علاقات المستأجرين. وبعد سبع سنوات، تملك Healthpeak عدداً محدداً من حقوق إعادة شراء حصة الأقلية بسعر يوفر لـBrookfield عائداً غير ممول بالديون قدره 6.5%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنهت الشركة الربع بصافي دين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدره 4.7 مرة، وبسيولة متاحة قدرها 4.1 مليار دولار. وحتى 4 أغسطس 2026، كانت قد سددت ديوناً بقيمة 900 مليون دولار، منها سندات ممتازة غير مضمونة بقيمة 650 مليون دولار في يوليو 2026. كما توقعت توليد 1.9 مليار دولار من إجمالي عائدات إعادة تدوير رأس المال حتى نهاية السنة المالية 2026.
يظل إشغال المختبرات عند 78.5% دون مستويات محفظة العيادات الخارجية، كما قد تستغرق دورة توقيع عقد المختبر بين ثلاثة وتسعة أشهر. انخفض صافي الدخل إلى 52.8 مليون دولار من 193.6 مليون دولار في الربع السابق، وتراجع هامش صافي الدخل المحسوب إلى نحو 6.8%. كذلك قد تتطلب عقود المختبرات الجديدة إنفاقاً رأسمالياً يعادل 20%–25% كقاعدة تقريبية، في وقت وصفت فيه الإدارة تكاليف الاقتراض بأنها مرتفعة.
حققت محفظة سكن كبار السن المماثلة نمواً في الإشغال بمقدار 260 نقطة أساس ونمواً في صافي الدخل التشغيلي بنسبة 19% في الربع 2 من السنة المالية 2026. سجلت Janus Living نمواً في الإيرادات بنسبة 45% ونمواً في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 34%، وانتهت الفترة بنقد ومن دون ديون قائمة. بلغت حصة Healthpeak في Janus Living نحو 74% بقيمة حقوق ملكية تقارب 6.5 مليار دولار، بعد إغلاق صفقات في القطاع بقيمة 1.8 مليار دولار منذ 1 يناير 2026.
