| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | — | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 72 | 69.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 17 | -8.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 67 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 29 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 75 | -1.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 38 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Dnow Inc. تحت علامتي DNOW وMRC كموزع ومقدم حلول لسلاسل الإمداد لقطاعات الطاقة والبنية التحتية والصناعة. تحقق الشركة إيراداتها من توريد المنتجات والخدمات المرتبطة بأنشطة المنبع والوسط، ومرافق الغاز، والمصافي والصناعات التحويلية، إضافة إلى حلول المياه والأتمتة والتحكم؛ وتشمل مجالات الطلب المذكورة خطوط الأنابيب ومحطات الضواغط والحلول المصنّعة وأتمتة الصمامات ومشروعات LNG ومراكز البيانات. وسّع الجمع بين DNOW وMRC Global نطاق المنتجات والتغطية الجغرافية، بينما تستهدف خطة التكامل تحقيق وفورات سنوية قدرها 70 مليون دولار بنهاية السنة الثالثة.
بلغت إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 نحو 1.307 مليار دولار، بزيادة فصلية قدرها 124 مليون دولار أو 10%، فيما ارتفعت إيرادات الولايات المتحدة 13% إلى 1.1 مليار دولار. مثّل نشاط المنبع 36% من الإيرادات الأمريكية، ومرافق الغاز 28%، والوسط 23%، والمصب والصناعة 13%؛ وسجلت كندا 47 مليون دولار بانخفاض 8% فصلياً، بينما ارتفعت الإيرادات الدولية 3% إلى 151 مليون دولار. بلغ الربح الإجمالي وفق قوائم EDGAR نحو 243 مليون دولار، أي ما يعادل قرابة 18.6% من الإيرادات، في حين سجل مقياس الشركة المعدل ربحاً إجمالياً قدره 272 مليون دولار وهامشاً معدلاً قدره 20.8%.
أنهت Dnow الربع الثاني من السنة المالية 2026 بصافي خسارة قدرها 21 مليون دولار وخسارة مخففة للسهم قدرها 0.11 دولار، مقابل صافي دخل معدل قدره 21 مليون دولار وربحية معدلة قدرها 0.12 دولار للسهم. ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 54% فصلياً إلى 60 مليون دولار، وتحسن هامشها 130 نقطة أساس إلى 4.6%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في أحدث بيانات EDGAR، بلغت الإيرادات 4.1 مليار دولار والربح الإجمالي 631 مليون دولار، لكن صافي الخسارة وصل إلى 201 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» بمتوسط هدف قدره 19 دولاراً، وتتطابق الحدود الدنيا والعليا عند 19 دولاراً، ما يعني غياب أي تشتت ظاهر بين الأهداف المقدمة؛ كما يقع هذا الهدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 17.26 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 10.935 دولاراً. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب صافي خسارة آخر اثني عشر شهراً البالغة 201 مليون دولار، لذلك يعتمد منطق إعادة التقييم على تحقق توجيه إيرادات السنة المالية 2026 البالغ 5.0–5.1 مليار دولار وتحسن الهامش المعدل، مقابل مخاطر خسائر GAAP وتكاليف التكامل والانخفاض الموسمي المتوقع في الربع الرابع.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات فصلياً 10% إلى 1.307 مليار دولار، بقيادة نمو الولايات المتحدة 13% إلى 1.1 مليار دولار. جاء التقدم من أنشطة الوسط ومرافق الغاز والمنبع، مع استعادة نشاط العملاء وتحسن التنفيذ بعد دمج DNOW وMRC Global. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 54% إلى 60 مليون دولار، بينما انخفضت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى 238 مليون دولار من 243 مليون دولار.
أصبح الربع الثاني من السنة المالية 2026 أول ربع كامل للشركة بعد الجمع بين DNOW وMRC Global. وفي يوليو 2026، أكملت الشركة تحويل الموقع السابع عشر من مواقع MRC Global إلى SAP، بهدف توحيد العمليات وتحسين رؤية المخزون وسرعة خدمة العملاء. تتوقع الإدارة وفورات بمعدل خروج قدره 30 مليون دولار في السنة المالية 2026، مع هدف سنوي قدره 70 مليون دولار بنهاية السنة الثالثة.
تتوقع الإدارة نمو إيرادات الربع الثالث من السنة المالية 2026 بنسبة فصلية منخفضة إلى متوسطة أحادية الرقم، مع هامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 5% و5.5%. ورفعت توقع إيرادات السنة المالية 2026 إلى نحو 5.0–5.1 مليار دولار، مع هامش معدل يقارب 4.5%. في المقابل، تتوقع الشركة انخفاضاً موسمياً في الربع الرابع، بعد أن تراوحت الانخفاضات التاريخية المستقلة بين 6% و8% لدى DNOW ونحو 10% لدى MRC.
توفر الشركة منتجات وخدمات للبنية التحتية تشمل أعمال خطوط الأنابيب ومحطات الضواغط والحلول المصنّعة وأتمتة الصمامات ومشروعات تغذية مراكز البيانات. تجاوزت إيرادات الوسط الأمريكية في الربع الثاني من السنة المالية 2026 وتيرة سنوية قدرها مليار دولار للمرة الأولى. كما رفعت الإدارة تقدير إيرادات مراكز البيانات في السنة المالية 2026 إلى 40–50 مليون دولار، مقارنة بتقدير سابق يقارب 30 مليون دولار.
ولدت الشركة 133 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي، وهو رقم قياسي لها في أي ربع ثانٍ، وحققت تدفقاً داخلاً قدره 38 مليون دولار منذ بداية السنة المالية 2026. انخفض المخزون 131 مليون دولار إلى 1.1 مليار دولار، وتحسنت مدة تحصيل الذمم المدينة سبعة أيام إلى 62 يوماً. وبلغت السيولة 472 مليون دولار، بينما انخفض صافي الدين 95 مليون دولار خلال الربع إلى 360 مليون دولار، مع نسبة رفع مالي قدرها 1.7 مرة.
سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 21 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026، ووصلت خسارة آخر اثني عشر شهراً إلى 201 مليون دولار، رغم تحقيق دخل معدل موجب. وانخفض الهامش الإجمالي المعدل إلى 20.8% من 21.6%، فيما بلغت تكاليف تخفيف مشكلات ERP والتكامل نحو 8.5 مليون دولار خلال الربع. وتشمل المخاطر الأخرى الانخفاض الموسمي المتوقع في الربع الرابع وتأخير بعض المشروعات الدولية بسبب الاضطرابات الجيوسياسية وضغوط التكلفة وسلاسل الإمداد.
