| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 14.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 56 | 53.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 52 | 7.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 49 | 4.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 26 | 3.59% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 18 | -4.3% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 91 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير DICK'S Sporting Goods منظومة متخصصة في تجارة السلع الرياضية تجمع بين متاجر DICK'S وFoot Locker ومفاهيم House of Sport وField House، إضافة إلى منصة GameChanger وشبكة DICK'S Media Network. تعتمد الإيرادات أساساً على بيع الأحذية والملابس والمعدات الرياضية، بينما تضيف GameChanger والشبكة الإعلانية مصادر دخل وهوامش تساعد على تنويع الربحية. كما يمنح برنامج ScoreCard، الذي يربط الشركة بنحو 30 مليون رياضي نشط، قناة مباشرة لتعزيز تكرار الشراء وتخصيص العروض، وقد أطلقت الشركة فئة ScoreCard+ المدفوعة مقابل 99 دولاراً سنوياً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات الصافية الموحدة 53.2% إلى 5.59 مليار دولار، منها 1.74 مليار دولار من Foot Locker، أي نحو 31% من الإجمالي. نمت المبيعات المماثلة لأعمال DICK'S بنسبة 4.9%، مدفوعة بزيادة متوسط قيمة المعاملة 3.6% وعدد المعاملات 1.3%، بينما انخفضت المبيعات المماثلة الشكلية لـFoot Locker بنسبة 3.6%. بلغ إجمالي الربح المعدل 1.9 مليار دولار بهامش 34.06%، منخفضاً 300 نقطة أساس، رغم توسع هامش DICK'S بمقدار 79 نقطة أساس.
بلغ الدخل التشغيلي المعدل في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 453.3 مليون دولار، أو 8.11% من المبيعات، مقابل 475 مليون دولار وهامش 13.02% في الفترة المقارنة. حققت أعمال DICK'S دخلاً تشغيلياً قدره 485.2 مليون دولار وهامشاً قدره 12.6%، لكن Foot Locker سجلت خسارة تشغيلية قدرها 31.9 مليون دولار. بلغت ربحية السهم المعدلة 3.53 دولار، وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 3.50 دولار، مع تأثر المقارنة بإصدار 9.6 مليون سهم لتمويل استحواذ Foot Locker.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 156.44 دولاراً، لكن النطاق الواسع بين 99 و205 دولارات يكشف تبايناً كبيراً في تقييم مخاطر Foot Locker، كما أن أعلى هدف يظل أدنى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 244.38 دولاراً. يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 120.40 إلى 244.38 دولاراً، بينما بلغ مضاعف قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 13.5 مرة وفق بيانات الأخبار، ولا يتوافر مكرر ربحية معروض. لذلك يعتمد مبرر التقييم بدرجة كبيرة على استقرار الهوامش وتحقيق وفورات الاستحواذ، في مقابل خفض توقع ربحية السهم للسنة المالية 2026 وتحول توقع Foot Locker من الربح إلى الخسارة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاءت المبيعات والأرباح دون توقعات السوق، وهبط السهم 30.7% في جلسة 26 أغسطس 2026، وهي أسوأ خسارة يومية مذكورة في المعطيات. كان العامل الأبرز ضعف Foot Locker، التي سجلت انخفاضاً قدره 3.6% في المبيعات المماثلة الشكلية وخسارة تشغيلية قدرها 31.9 مليون دولار. كما خفضت الإدارة توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 من 13.50–14.50 دولاراً إلى 11–12 دولاراً بسبب التخفيضات السعرية وارتفاع التكاليف وصعوبات أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
لا تُظهر أرقام الربع 2 من السنة المالية 2026 الضعف نفسه في أعمال DICK'S الأساسية؛ فقد نمت مبيعاتها المماثلة 4.9%، بزيادة 3.6% في متوسط قيمة المعاملة و1.3% في عدد المعاملات. حققت الوحدة دخلاً تشغيلياً قدره 485.2 مليون دولار وهامشاً قدره 12.6%، كما توسع هامشها الإجمالي 79 نقطة أساس. في المقابل، انخفضت مبيعات Foot Locker المماثلة الشكلية 3.6% وسجلت الوحدة خسارة تشغيلية قدرها 31.9 مليون دولار.
تركز الخطة على تحويل المتاجر إلى نموذج Fast Break، وتعديل المزيج نحو العلامات والمنتجات المطلوبة، وزيادة الملابس والمنتجات القابلة للبيع بالسعر الكامل. تجاوزت الشركة هدف العودة إلى المدارس البالغ نحو 250 متجر Fast Break، وتتوقع الوصول إلى أكثر من 300 وربما 350 متجراً عالمياً بنهاية السنة المالية 2026. كما أطلقت Foot Locker حملة Colors وتزيد الاستثمار في التسويق وموظفي المتاجر، بينما تستهدف المجموعة وفورات تكلفة تتراوح بين 100 و125 مليون دولار على المدى المتوسط.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أدى تراكم مخزون التصاميم القديمة للأحذية والملابس إلى تخفيضات واسعة، وقررت DICK'S مجاراة الأسعار لحماية حصتها السوقية. انخفض الهامش الإجمالي الموحد المعدل 300 نقطة أساس إلى 34.06%، وتراجع الهامش التشغيلي المعدل إلى 8.11% في الربع 2 من السنة المالية 2026. تتوقع الإدارة أن يكون ضغط الهامش الإجمالي أشد في الربع 3 من السنة المالية 2026، وأن يستمر السوق الترويجي حتى الربع 4 من السنة المالية 2026 على الأقل.
افتتحت الشركة خمسة متاجر House of Sport وثمانية متاجر Field House في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتستهدف نحو 14 و20 افتتاحاً على الترتيب خلال السنة المالية 2026. تستفيد هذه المتاجر من Collectors Clubhouse وشراكة Lids، بينما وصفت الإدارة بطاقات التداول والمقتنيات بأنها فرصة نمو كبيرة مدعومة بشراكة مع Fanatics. وتضيف GameChanger وDICK'S Media Network مصادر دخل وهوامش جديدة، في حين يدعم ScoreCard قاعدة تضم قرابة 30 مليون رياضي نشط وفئة ScoreCard+ المدفوعة بقيمة 99 دولاراً سنوياً.
