| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 22.2x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 61 | 11.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 81 | 16.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 47 | 2.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 53 | 1.29% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 97 | 95.5% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 36 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
26% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Delek US Holdings عبر منظومة تجمع بين تكرير النفط والإمداد والتسويق والخدمات اللوجستية في أحواض النفط الأمريكية. تشغّل الشركة أربع مصافٍ هي Tyler وEl Dorado وBig Spring وKrotz Springs، وتستفيد من الوصول إلى الخام وإنتاج نواتج التقطير ووقود الطائرات، بينما تشمل أنشطة الإمداد والتسويق تجارة الجملة والأسفلت. ويضيف نشاط Delek Logistics، أو DKL، مصادر دخل من نقل ومعالجة النفط الخام والغاز والمياه في حوض Permian، مع توقع أن تتجاوز مساهمة الأطراف الخارجية 80% من أرباح DKL قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على أساس شكلي خلال السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات إلى 4.1 مليارات دولار، وبلغ الربح الإجمالي 365.1 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 8.9%. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 169.5 مليون دولار، أو 2.71 دولار للسهم، مقابل خسارة صافية قدرها 201.3 مليون دولار وخسارة إجمالية قدرها 130.2 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وعلى أساس معدل، بلغ صافي الدخل 344 مليون دولار وربحية السهم 5.48 دولارات، فيما بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 639 مليون دولار.
قاد التكرير تحسن الأداء بفضل ارتفاع الهوامش، وزيادة إنتاج نواتج التقطير، وارتفاع معدلات التشغيل بعد إتمام صيانة Big Spring. وحقق قطاع الخدمات اللوجستية أفضل نتيجة فصلية في تاريخه بأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 144 مليون دولار، مدعوماً بأنشطة النفط الخام والغاز والمياه في Permian. كما تحسنت نتائج الإمداد والتسويق بمقدار 60 مليون دولار عن الربع السابق، منها 25 مليون دولار من تسويق الجملة، مقابل انخفاض قدره 3 ملايين دولار في مساهمة الأسفلت.
يبلغ متوسط هدف المحللين 62.4 دولاراً، وهو أدنى بنحو 15% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 73.39 دولاراً، بينما يمتد نطاق الأهداف من 45 إلى 83 دولاراً ويقابله إجماع حياد. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة الأشهر الاثني عشر الأخيرة البالغة 100.1 مليون دولار، لذلك يرتبط التقييم بمدى استدامة تعافي التكرير ونمو DKL ومكاسب EOP بعد فصل أثر تعديلات RVO. ويؤكد اتساع نطاق الأهداف مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً البالغ 25.85 إلى 73.39 دولاراً أن المحللين يختلفون بوضوح حول مقدار إعادة التقييم التي تبررها نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Delek US إيرادات قدرها 4.1 مليارات دولار وصافي دخل قدره 169.5 مليون دولار، أو 2.71 دولار للسهم، في الربع 2 من السنة المالية 2026. جاء التحسن أساساً من ارتفاع هوامش التكرير، وقوة إنتاج نواتج التقطير، وزيادة الإنتاجية بعد اكتمال صيانة Big Spring. كذلك تحسنت نتائج الإمداد والتسويق بمقدار 60 مليون دولار عن الربع السابق، وساهمت EOP بنحو 60 مليون دولار في قائمة الدخل.
حقق DKL أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 144 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهي أفضل نتيجة فصلية في تاريخه. وأعاد تأكيد توجيهاته للسنة المالية 2026 بين 520 مليوناً و560 مليون دولار، مع توقع أن تتجاوز مساهمة الأطراف الخارجية 80% على أساس شكلي. وترى الإدارة أن هذا الانفصال الاقتصادي، إلى جانب نمو خدمات النفط الخام والغاز والمياه في Permian، يدعم استراتيجية إظهار قيمة كل جزء من المجموعة بصورة أوضح.
منحت EPA مصفاة Krotz Springs إعفاءً كاملاً من متطلبات مزج الوقود الحيوي للسنة المالية 2024 وفق خبر 3 أغسطس 2026، بعد إلغاء قرار رفض سابق. وأوضحت الإدارة في مكالمة 5 أغسطس 2026 أن التزام RVO للسنة المالية 2025 بلغ 468.4 مليون دولار عند سعر RIN يقارب دولاراً واحداً للغالون. لكن الشركة لم تقدم توجيهاً رقمياً أو توقيتاً مؤكداً لإعفاءات السنة المالية 2025، ولذلك يظل الأثر المالي النهائي معتمداً على قرارات EPA.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف Delek إنتاجية إجمالية بين 296 ألفاً و316 ألف برميل يومياً في الربع 3 من السنة المالية 2026. ويتوزع النطاق بين 72 و77 ألف برميل يومياً في Tyler، و78 و83 ألفاً في El Dorado، و68 و73 ألفاً في Big Spring، و78 و83 ألفاً في Krotz Springs. كما تتوقع الشركة مصروفات تشغيل بين 220 و230 مليون دولار، ومصروفات عمومية وإدارية بين 50 و55 مليون دولار، وإهلاكاً واستهلاكاً بين 110 و120 مليون دولار.
ولد النشاط التشغيلي 263 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، رغم خروج 138 مليون دولار بسبب تغيرات رأس المال العامل. وخلال الفترة نفسها دفعت الشركة نحو 16 مليون دولار كتوزيعات أرباح و20 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم، كما خفضت القرض لأجل من 920 مليوناً إلى 850 مليون دولار. وقدرت الإدارة التدفق النقدي الحر في ظروف منتصف الدورة بين 650 مليوناً و700 مليون دولار شاملاً توزيعات DKL، لكن هذا تقدير مستقبلي يعتمد على الهوامش والتنفيذ والظروف التنظيمية.
سجلت الشركة ربحية قوية في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن صافي دخل الأشهر الاثني عشر الأخيرة ظل سالباً عند 100.1 مليون دولار وربحية السهم نحو سالب 1.66 دولار. كما سجلت السنة المالية 2025 خسارة صافية قدرها 22.8 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.38 دولار. لذلك لا ينتج عن الأرباح المتراكمة مكرر ربحية موجب ذي دلالة، ويعتمد تقييم السهم بدرجة أكبر على استدامة التدفق النقدي وتعافي التكرير ونمو DKL.