| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 10.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 48 | 16.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 64 | 15.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 84 | 0.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 52 | 1.85% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 100 | 65.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 92 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل HF Sinclair Corporation عبر سلسلة طاقة متكاملة تشمل تكرير النفط وتسويق الوقود ونقله وتخزينه، إلى جانب الوقود المتجدد والزيوت ومواد التشحيم المتخصصة. يأتي الجزء الأكبر من أرباحها من التكرير، بينما توفر أنشطة Marketing وMidstream وRenewables وLubricants and Specialties مصادر دخل إضافية؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لهذه القطاعات 28 مليون دولار و112 مليون دولار و123 مليون دولار و207 ملايين دولار على الترتيب، مقابل مليار دولار لقطاع التكرير.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 10.4 مليارات دولار وصافي دخل منسوباً إلى المساهمين قدره 892 مليون دولار، بما يعادل 4.93 دولارات للسهم المخفف. وبعد استبعاد بنود خاصة خفضت صافي الدخل بمقدار 68 مليون دولار، بلغ صافي الدخل المعدل 960 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 5.31 دولارات، مقارنة بصافي دخل معدل قدره 322 مليون دولار وربحية 1.70 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2025؛ كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 1.5 مليار دولار من 665 مليون دولار.
يعكس مزيج الأرباح في الربع 2 من السنة المالية 2026 استفادة قوية من هوامش التكرير وأحجام الإنتاج في منطقتي Mid-Con وWest، إذ ارتفعت معالجة الخام إلى نحو 640 ألف برميل يومياً من 616 ألفاً قبل عام وتجاوزت نطاق توجيهات الشركة. وفي الوقت نفسه، تحسنت أعمال Renewables من خسارة معدلة قدرها مليونا دولار إلى ربح معدل قدره 123 مليون دولار، وقفزت مساهمة Lubricants and Specialties إلى 207 ملايين دولار من 55 مليوناً، ما وسّع قاعدة الأرباح خارج التكرير رغم استمرار هيمنة هذا القطاع.
يبلغ إجماع المحللين لسهم DINO مستوى «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 89.71 دولار ونطاق واسع بين 78 و114 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 100.13 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. ويعكس نطاق 52 أسبوعاً البالغ 45.71–100.13 دولار حساسية تقييم الشركة لدورة هوامش التكرير، في حين قد يدعم فصل Lubricants and Specialties إعادة تقييم النشاط الأكثر استقراراً، مع بقاء تكاليف الفصل والتعرض التنظيمي لـRINs عاملين مضادين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل المنسوب إلى المساهمين 892 مليون دولار، أو 4.93 دولارات للسهم المخفف، في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبعد استبعاد بنود خاصة بقيمة 68 مليون دولار، وصل صافي الدخل المعدل إلى 960 مليون دولار وربحية السهم المعدلة إلى 5.31 دولارات، مقابل 322 مليون دولار و1.70 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. جاء التحسن أساساً من هوامش وأحجام التكرير في Mid-Con وWest، إلى جانب قفزات في Renewables وLubricants and Specialties.
أعلنت HF Sinclair في 28 يوليو 2026 أنها تستهدف فصل النشاط عبر أسواق المال خلال 12 إلى 18 شهراً وبهيكل تسعى لأن يكون كفؤاً ضريبياً للشركة والمساهمين. تتوقع الإدارة أن يعمل الكيان المستقل بقيادة Matt Joyce وفق نموذج أقل اعتماداً على رأس المال، مع نطاق تقليدي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 300 و350 مليون دولار على أساس آخر 12 شهراً. سيحتفظ النشاط بإمدادات Tulsa ويتعامل مع موردين عالميين للزيوت الأساسية، لكنه سيتحمل أيضاً تكاليف إضافية مرتبطة بإنشاء شركة عامة مستقلة.
ظل Refining أكبر مساهم، بأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 من إجمالي 1.5 مليار دولار للمجموعة. مع ذلك، حقق Lubricants and Specialties مبلغ 207 ملايين دولار، وRenewables مبلغ 123 مليون دولار، وMidstream مبلغ 112 مليون دولار، وMarketing مبلغ 28 مليون دولار. كما ارتفعت مبيعات الوقود ذي العلامة التجارية إلى 387 مليون غالون، وأضافت الشركة 63 موقعاً مع أكثر من 100 موقع في خط التطوير خلال 6 إلى 12 شهراً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع HF Sinclair معالجة ما بين 590 ألفاً و620 ألف برميل من الخام يومياً في الربع 3 من السنة المالية 2026، مقابل نحو 640 ألف برميل يومياً في الربع 2. يعكس الانخفاض أعمال الصيانة الدورية في El Dorado التي تبدأ في سبتمبر 2026، بينما تخطط الشركة أيضاً لصيانة منشأة Cheyenne التابعة لقطاع Renewables خلال الربع. وفي المقابل، قالت الإدارة في 28 يوليو 2026 إن بيئة التكرير ظلت داعمة وإنها تتوقع ربعاً قوياً باستثناء أثر الصيانة.
تستهدف المرحلة الأولى من Go West زيادة القدرة بنحو 35 ألف برميل يومياً لنقل إنتاج Rockies إلى Nevada، مع استهداف بدء التشغيل في 2029. وقد أوضحت الإدارة أن المراحل اللاحقة يمكن أن ترفع القدرة الإجمالية إلى نحو 140–150 ألف برميل يومياً وتفتح وصولاً أوسع إلى أسواق الغرب، بما فيها California. لكن الشركة لم تقدم في مكالمة 28 يوليو 2026 توجيهاً اقتصادياً للمشروع، وكان قرار الاستثمار النهائي للمرحلة الأولى لا يزال قيد التقدم خلال السنة المالية 2026.
في 3 أغسطس 2026، اعتبرت وكالة حماية البيئة الأمريكية طلبي إعفاء بسبب المشقة لمصفاتين تابعتين لـHF Sinclair غير مؤهلين لمتطلبات مزج الوقود الحيوي لعام 2024، بينما منحت مصفاة تابعة لـDelek إعفاءً كاملاً. وكانت الشركة قد ذكرت في مكالمة 28 يوليو 2026 أن طلبات أخرى تخص 2023 و2024 و2025 ما زالت قيد الانتظار، وأن تأخر الإعفاءات يحد من قدرتها على تعويض عبء امتثال مادي. كما حذرت من أن بنك RINs قد يصبح سلبياً أو قريباً من التوازن بنهاية 2026، ما قد يدفع الأسعار إلى الارتفاع إذا لم يحدث تخفيف تنظيمي أو تشريعي.
