| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 4 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 56 | -6.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 4 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 96 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 66 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 48 | 57.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 79 | 1 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Digi Power X Inc. (DGXX) تعمل عند تقاطع البنية التحتية الرقمية والطاقة، وفقاً لمكالمة الأرباح التي عرّفت النشاط حول أصول كهرباء ومراكز تشغيل موجهة لتعدين Bitcoin وخدمات colocation والتحول المستقبلي نحو الحوسبة عالية الأداء HPC. نموذج الإيرادات ليس قائماً فقط على التعدين الذاتي؛ فالإدارة أوضحت أن الشركة تحقق إيرادات من خدمات colocation مع مُعدّني Bitcoin أمريكيين كبار، ومن التعدين الرقمي، ومن مبيعات الطاقة إلى الشبكة عبر محطة North Tonawanda العاملة بالغاز الطبيعي بنظام الدورة المركبة وبرامج NYISO خلال فترات الطلب المرتفع.
في أحدث ربع مالي منشور ضمن بيانات EDGAR، وهو 2026 Q1، سجلت الشركة إيرادات قدرها 9.3 مليون دولار، وخسارة إجمالية قدرها 1.5 مليون دولار، وصافي خسارة قدره 1.6 مليون دولار، وربحية سهم بلغت -0.05 دولار. بناءً على هذه الأرقام، كان الهامش الإجمالي نحو -16.1% والهامش الصافي نحو -17.2%، ما يوضح أن النمو التشغيلي لم يتحول بعد إلى ربحية محاسبية موجبة في أحدث فترة ربعية متاحة.
آخر تفصيل قطاعي متاح في النص جاء من مكالمة الربع الثالث للسنة المالية 2024: بلغت إيرادات الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 نحو 31.4 مليون دولار، بزيادة 104% على أساس سنوي. في تلك الفترة أنتج قطاع colocation إيرادات قدرها 10.7 مليون دولار مقابل صفر في الفترة المقارنة، وحقق التعدين الرقمي 10.3 مليون دولار انخفاضاً من 13.5 مليون دولار، بينما قفزت مبيعات الطاقة إلى 10.3 مليون دولار من 1.7 مليون دولار، بما يجعل مزيج الإيرادات أكثر توازناً بين الطاقة وcolocation والتعدين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تبلغ القيمة السوقية المعطاة 378.0 مليون دولار، بينما مكرر الربحية غير متاح لأن الشركة تسجل خسائر صافية في 2026 Q1 وفي السنة المالية 2025. إجماع المحللين هو شراء، مع متوسط سعر مستهدف 4.25 دولار ونطاق أهداف بين 3.5 و5 دولارات، لكن تحديد ما إذا كان السهم أعلى أو أدنى من هذا الهدف يجب أن يعتمد على السعر اللحظي المعروض آلياً خارج هذا النص. بالمقارنة مع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 1.86 إلى 9.2 دولار، يبقى تقييم DGXX حساساً جداً لتنفيذ توسعات الطاقة وTier 3 أكثر من اعتماده على مضاعف ربحية تقليدي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعمل Digi Power X Inc. في البنية التحتية الرقمية والطاقة، مع حضور واضح في تعدين Bitcoin وخدمات colocation ومبيعات الطاقة. في مكالمة الربع الثالث 2024، أوضحت الإدارة أن الاستراتيجية تقوم على امتلاك أو تشغيل موارد طاقة ثم توجيهها إلى الاستخدام الأعلى عائداً. تشمل الأصول المذكورة محطة North Tonawanda وموقع Columbiana Alabama وموقع North Carolina المخصص له 200 ميغاواط. كما قالت الإدارة إنها تريد الانتقال تدريجياً نحو HPC وبنية Tier 3 بدلاً من الاعتماد الكامل على التعدين الذاتي.
في 2026 Q1، سجلت DGXX إيرادات قدرها 9.3 مليون دولار وفق بيانات EDGAR. حققت الشركة خسارة إجمالية قدرها 1.5 مليون دولار، ما يعادل هامشاً إجمالياً سالباً بنحو 16.1%. كما بلغ صافي الخسارة 1.6 مليون دولار وربحية السهم -0.05 دولار. هذه الأرقام تبيّن أن الشركة ما زالت في مرحلة نمو وتحول تشغيلي قبل الوصول إلى ربحية صافية مستقرة.
في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حقق قطاع colocation إيرادات 10.7 مليون دولار مقارنة بصفر في الفترة نفسها من 2023. قالت الإدارة إن الشراكات مع مُعدّني Bitcoin أمريكيين كبار سمحت باستخدام معدات مثل S21 miners مع تكاليف طاقة تنافسية. هذا النمو جاء بينما تراجع التعدين الرقمي إلى 10.3 مليون دولار من 13.5 مليون دولار بسبب انخفاض العملات المعدّنة بعد Bitcoin halving وزيادة التركيز على colocation. لذلك أصبح القطاع جزءاً أساسياً من التحول بعيداً عن نموذج التعدين الذاتي كثيف رأس المال.
قالت الإدارة إن الشركة تملك نحو 100 ميغاواط من الطاقة المطورة والمتاحة ومعدل تعدين يقارب 3 EH/s. في Alabama، أكملت الشركة دراسة LOAD لرفع السعة من 22 ميغاواط إلى 55 ميغاواط، وكانت تشغل نحو 14 ميغاواط وقت المكالمة. كما تخطط لتطوير 20 ميغاواط من Tier 3 على مراحل 5 ميغاواط، مع أول 5 ميغاواط مستهدفة في الربع الرابع 2025 أو أوائل 2026. وفي North Carolina، ذكرت الإدارة أن لديها موقعاً مملوكاً ومخصصاً له 200 ميغاواط بالتفاهم مع Duke Utilities.
أوضحت الإدارة أن محطة North Tonawanda خضعت لصيانة كبرى تحدث كل ثلاث سنوات، وأنها أثرت في نحو ثلثي ربع سبتمبر 2024. قالت الشركة إنها كانت تتوقع العودة إلى التشغيل الكامل في ديسمبر 2024 بعد انتهاء أعمال الصيانة. هذا يوضح أن أصول الطاقة يمكن أن تدعم الإيرادات، لكنها تحمل أيضاً مخاطر توقف وصيانة تؤثر في الإنتاج. إضافة إلى ذلك، فإن حدث Bitcoin halving في 19 أبريل 2024 خفّض إنتاج العملات إلى النصف، ما زاد أهمية التحول إلى colocation والطاقة وHPC.
المعطيات تعرض إجماع المحللين عند شراء لسهم DGXX. متوسط السعر المستهدف هو 4.25 دولار، مع أعلى هدف عند 5 دولارات وأدنى هدف عند 3.5 دولارات. يجب مقارنة هذه الأهداف بالسعر اللحظي المعروض خارج النص لأن السعر يتغير باستمرار. وبما أن مكرر الربحية غير متاح بسبب الخسائر، فإن تقييم السهم يعتمد بدرجة كبيرة على قدرة الشركة على تنفيذ توسعات 55 ميغاواط في Alabama و120 ميغاواط المحتملة في New York وخطة Tier 3.
