| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 31.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 30 | 3.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 91 | 21.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 79 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 74 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 51 | -14.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 67 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Donnelley Financial Solutions حلولاً للامتثال والإفصاح والاتصالات المالية، وتجمع بين البرمجيات والخدمات المدعومة بالتقنية والطباعة والتوزيع. تشمل محفظتها ActiveDisclosure لإعداد الإيداعات التنظيمية، وVenue لغرف البيانات، وArc Suite وArcFlex لخدمة شركات الاستثمار والصناديق الخاصة؛ وتتحول الشركة تدريجياً نحو إيرادات البرمجيات الأعلى ربحية مع انكماش أعمال الطباعة التقليدية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي المبيعات 2.8% على أساس سنوي إلى 224.2 مليون دولار، وبلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 36.4 مليون دولار وربحية السهم 1.44 دولار. نمت مبيعات حلول البرمجيات 7.8% إلى مستوى فصلي قياسي قدره 99.4 مليون دولار، ما يعادل 44.3% من إجمالي المبيعات، بينما ارتفعت الخدمات المدعومة بالتقنية بنحو 6% وانخفضت الطباعة والتوزيع 15%.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 82.3 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 7.9%، واتسع هامشها 170 نقطة أساس إلى مستوى قياسي قدره 36.7%. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل 230 نقطة أساس إلى 66%، وبلغ التدفق النقدي الحر 61.2 مليون دولار، بزيادة 9.5 مليون دولار على أساس سنوي، مستفيداً من تحسن مزيج المبيعات وضبط التكاليف وانخفاض الضرائب النقدية والنفقات الرأسمالية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على DFIN هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 61 دولاراً ونطاق ضيق بين 60 و62 دولاراً. يتجاوز متوسط الهدف أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 57.37 دولاراً، مقابل أدنى مستوى قدره 36.11 دولاراً، لكن ضيق نطاق الأهداف يقلل تنوع وجهات النظر الظاهر في الإجماع. لا يتوافر مكرر ربحية صالح في المعطيات، ولذلك يعتمد تقييم السهم هنا على أهداف المحللين وعلى قدرة نمو البرمجيات واتساع الهوامش على تعويض الانكماش الهيكلي في الطباعة وتقلب إيرادات المعاملات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يُعد ActiveDisclosure المحرك الأسرع، إذ نما بنحو 29% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت تلك رابع فترة فصلية متتالية يتجاوز فيها نموه 20%. جاء النمو من زيادة صافي عدد العملاء وارتفاع متوسط القيمة لكل عميل وانتقال بعض أعمال الإيداعات التقليدية إلى المنصة. كما أسهم استخدام المنصة في مستندات S-1 لبعض الطروحات العامة الأولية بنحو ثلث نمو المنتج خلال الربع.
بلغت مبيعات حلول البرمجيات مستوى فصلياً قياسياً قدره 99.4 مليون دولار، بنمو 7.8%، وشكلت 44.3% من إجمالي المبيعات. وعلى أساس الأرباع الأربعة المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026، وصلت حصة البرمجيات إلى 47.9%، بزيادة تقارب 280 نقطة أساس عن الفترة المماثلة. في المقابل، انخفضت الطباعة والتوزيع 15%، بينما نمت الخدمات المدعومة بالتقنية بنحو 6%.
تتوقع الإدارة صافي مبيعات بين 175 و185 مليون دولار، ويعني منتصف النطاق البالغ 180 مليون دولار نمواً سنوياً يقارب 3%. وتتوقع هامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 26% و28%. كما تفترض التوقعات إيرادات معاملات في أسواق رأس المال بين 45 و50 مليون دولار، بدعم من ActiveDisclosure وVenue واستمرار نشاط المعاملات.
اقترحت SEC في 16 يوليو 2026 جعل التسليم الإلكتروني الوسيلة الافتراضية لمجموعة واسعة من اتصالات المستثمرين. ترى الإدارة أن القاعدة، إذا اعتُمدت، قد تخفض الطلب على المنتجات المطبوعة بصورة جوهرية، مع توقع بدء أثرها على الصناعة خلال 2028. في المقابل، تمتلك DFIN قدرات للتسليم الرقمي ونموذج تشغيل مرناً، وقد سبق أن طورت عروضاً برمجية استجابة لتغيرات تنظيمية مثل القاعدتين 30e-3 و498A.
أنهت DFIN الربع 2 من السنة المالية 2026 بإجمالي دين قدره 204 ملايين دولار وصافي دين معدل قدره 178.7 مليون دولار، مع نسبة رافعة صافية تبلغ 0.7 مرة في 30 يونيو 2026. وبلغ التدفق النقدي الحر الفصلي 61.2 مليون دولار، بزيادة 9.5 مليون دولار على أساس سنوي. كما أعادت شراء 763 ألف سهم مقابل 34.7 مليون دولار خلال الربع، وبقي 125.4 مليون دولار متاحاً ضمن تفويض إعادة الشراء.
انخفضت مبيعات الطباعة والتوزيع 15% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتراجعت إيرادات قطاع امتثال واتصالات شركات الاستثمار 10.8% إلى 28.9 مليون دولار. كما تباطأ نمو Arc Suite إلى نحو 2% بعد استفادة فترة المقارنة من نمو يقارب 17% مرتبط بحل تقارير المساهمين. وإضافة إلى ذلك، تبقى إيرادات معاملات أسواق رأس المال حساسة لتوقيت الطروحات والاندماجات والاعتراف بإيرادات الصفقات.
