| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 56 | 27.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 21 | -3.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 83 | — | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 36 | 3.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 86 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 52 | -8.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 63 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Diageo plc شركة عالمية للمشروبات الكحولية تعتمد إيراداتها على محفظة علامات موزعة بين الويسكي الاسكتلندي والتكيلا والبيرة وغيرها، وعبر مناطق تشمل أميركا الشمالية وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأميركا اللاتينية والكاريبي وأفريقيا. تمثل فئة الويسكي الاسكتلندي ربع صافي المبيعات العالمية، وتبيع علامات الشركة أكثر من زجاجة من كل ثلاث زجاجات ويسكي اسكتلندي عالمياً، بينما تشمل محركاتها البارزة Johnnie Walker وDon Julio وCrown Royal وGuinness. تستفيد الشركة من التسعير ومزيج المنتجات، ومن توسيع التوزيع والابتكار والأحجام الصغيرة، إلى جانب الاستثمار في التسويق والطاقة الإنتاجية وسلاسل التوريد.
في النصف الأول من السنة المالية 2025، عادت المبيعات الصافية العضوية إلى النمو بنسبة 1%، مع نمو في أربع من خمس مناطق وعودة أميركا الشمالية وأميركا اللاتينية والكاريبي إلى النمو. ارتفع إجمالي الربح بمقدار 83 مليون دولار وتحسن هامش الربح الإجمالي بمقدار 19 نقطة أساس، لكن الربح التشغيلي العضوي انخفض 1.2% بسبب تكاليف الموظفين والحوافز والاستثمارات الاستراتيجية، كما تراجعت ربحية السهم قبل البنود الاستثنائية بنحو 10% إلى 0.977 دولار. ارتفع التدفق النقدي الحر بمقدار 125 مليون دولار إلى نحو 1.7 مليار دولار، بينما بلغت النفقات الرأسمالية أكثر من 600 مليون دولار.
كان مزيج النمو متفاوتاً بوضوح في النصف الأول من السنة المالية 2025؛ إذ ارتفعت المبيعات العضوية للتكيلا 21%، وسجلت Guinness نمواً عضوياً قدره 17% للنسف الثامن المتتالي من النمو ثنائي الرقم، في حين انخفضت مبيعات الويسكي الاسكتلندي العضوية 5%. حافظت Diageo على حصتها أو زادتها ضمن 65% من صافي مبيعاتها في الأسواق المقاسة، ووصلت النسبة إلى نحو 90% من صافي مبيعاتها الأميركية التي حافظت على حصتها أو عززتها في سوق المشروبات الكحولية. وللمقارنة السنوية، بلغت إيرادات السنة المالية 2023 نحو 23.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 10.2 مليار دولار، وصافي الدخل 3.8 مليار دولار، مقابل إيرادات 22.4 مليار دولار وصافي دخل 3.3 مليار دولار في السنة المالية 2022.
يبلغ متوسط هدف المحللين 99 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 99 دولاراً وإجماع مصنف «شراء»، لكن غياب التباين بين الأهداف المنشورة يجعل نطاق التقديرات محدود الفائدة في قياس اختلاف الآراء. يقع الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 113.28 دولار بنحو 12.6%، وفوق قاعه البالغ 72.45 دولار بنحو 36.6%؛ ويعكس اتساع النطاق إعادة تقييم مرتبطة بضعف الأرباح، وارتفاع الرافعة، وعدم وضوح أثر الرسوم، مقابل فرصة نجاح خطة الوفورات والسيولة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات الصافية العضوية للمجموعة 1% في النصف الأول من السنة المالية 2025، مع نمو في أربع من خمس مناطق. قادت التكيلا الأداء بنمو عضوي قدره 21%، مدفوعة خصوصاً بـDon Julio وDon Julio Reposado، بينما سجلت Guinness نمواً قدره 17% للنسف الثامن المتتالي من النمو ثنائي الرقم. في المقابل، انخفضت مبيعات الويسكي الاسكتلندي العضوية 5%، لذلك اعتمد التحسن على قوة علامات وفئات محددة أكثر من اعتماده على انتعاش شامل للمحفظة.
أوضحت الشركة في مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2025 أن نحو 45% من صافي مبيعات منتجاتها في الولايات المتحدة يجب أن يُنتج في كندا أو المكسيك بسبب قواعد المنشأ. يتركز التعرض في التكيلا المصنوعة في المكسيك والويسكي الكندي، مع وجود معظم صافي المبيعات المتأثرة في المكسيك. تشمل أدوات التخفيف التسعير وإدارة العروض والمخزون وتحسين سلسلة التوريد وإعادة تخصيص الاستثمارات، لكن الشركة علقت رؤيتها السابقة بشأن زخم السنة المالية 2026 إلى حين تحسن وضوح الأثر.
أعلنت Diageo في 6 أغسطس 2026 خطة تستهدف توفير مليار دولار من التكاليف بدءاً من السنة المالية الجارية، من خلال تحسين العمليات وسلاسل التوريد. تضمنت الخطة أيضاً هدفاً نقدياً قدره 8 مليارات دولار، واستجاب السهم للإعلان بارتفاع قدره 6.3%. وفي 18 أغسطس 2026، أفادت الأخبار بأن الشركة خفضت قوتها العاملة بأكثر من 6% ضمن إعادة هيكلة تنظيمية تهدف إلى تبسيط العمليات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ متوسط صافي الدين 21.7 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2025، بزيادة 1.1 مليار دولار عن الفترة المقارنة. ارتفعت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 3.1 مرات، متجاوزة نطاق الشركة المستهدف البالغ 2.5 إلى 3 مرات. وتتوقع الإدارة إنهاء السنة المالية 2025 فوق النطاق المستهدف وفوق مستوى نهاية النصف الأول، ولذلك جعلت خفض المديونية وتشديد الانضباط الرأسمالي ومراجعة الاستثمارات من أولوياتها.
حققت Guinness نمواً عضوياً في صافي المبيعات قدره 17% في النصف الأول من السنة المالية 2025، وأصبحت واحدة من كل عشر كؤوس بيرة مباعة في بريطانيا العظمى من Guinness. مثلت Guinness 0.0 نحو 12% من صافي مبيعات العلامة في بريطانيا العظمى، ما دفع Diageo إلى مضاعفة استثمارها الأصلي في الطاقة الإنتاجية. أما التكيلا فنمت 21% عضوياً بقيادة Don Julio، وتجاوز نمو Don Julio Reposado العضوي الضعف خلال الفترة.
ارتفع إجمالي الربح بمقدار 83 مليون دولار وتحسن هامش الربح الإجمالي 19 نقطة أساس، لكن ارتفاع تكاليف الموظفين والحوافز والاستثمارات الاستراتيجية أدى إلى انخفاض الربح التشغيلي العضوي 1.2%. تراجعت ربحية السهم قبل البنود الاستثنائية بنحو 10% إلى 0.977 دولار، متأثرة أيضاً بأداء Moet Hennessy وأسعار الصرف. في المقابل، تحسن التدفق النقدي الحر بمقدار 125 مليون دولار إلى نحو 1.7 مليار دولار، إلا أن الشركة أوضحت أن انخفاض الاستثمار في المخزون المعتق لن يتكرر في النصف الثاني من السنة المالية 2025.
