المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 34.2x | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 92 | 38.6% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 39 | 48.8% | 6.6% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 61 | 0.8x | 0.7x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 29 | 0.50% | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 99 | 234.0% | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 32 | 16 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنشط شركة Dell Technologies Inc. في تقديم الحلول التكنولوجية المتكاملة عالمياً، وتجني أرباحها بشكل أساسي من خلال قطاعين رئيسيين: مجموعة حلول البنية التحتية (ISG)، التي تقدم الخوادم المتقدمة وشبكات الاتصال وحلول التخزين، ومجموعة حلول العملاء (CSG)، التي تركز على مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية والتجارية والملحقات الطرفية والخدمات المرتبطة بها. وتستفيد الشركة حالياً بشكل مباشر من الطفرة المتسارعة في تبني تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي عبر تقديم حلول متكاملة للبنية التحتية تجمع بين الأجهزة والبرمجيات المتخصصة.
في الربع الأول من السنة المالية 2027 (المنتهي في مايو 2026)، حققت Dell أداءً مالياً قياسياً غير مسبوق؛ حيث قفزت الإيرادات الإجمالية بنسبة 88% لتصل إلى 43.8 مليار دولار، وارتفعت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع GAAP بنسبة 214% لتصل إلى 4.86 دولار. وبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 18.1%، متأثراً بتغير مزيج المنتجات نحو خوادم الذكاء الاصطناعي التي تضاعفت إيراداتها بنحو 9 مرات على أساس سنوي لتصل إلى 16.1 مليار دولار خلال الربع الواحد.
على مستوى القطاعات التشغيلية، سجل قطاع حلول البنية التحتية (ISG) إيرادات قياسية بلغت 29 مليار دولار بارتفاع نسبته 181%، مدعوماً بنمو مبيعات الخوادم التقليدية والشبكات بنسبة 92% لتصل إلى 8.5 مليار دولار، وتحسن مبيعات التخزين بنسبة 8% لتصل إلى 4.3 مليار دولار. وفي المقابل، حقق قطاع حلول العملاء (CSG) إيرادات بلغت 14.6 مليار دولار بنمو قدره 17%، مدفوعاً بطلب قوي من المؤسسات الكبرى حيث نمت الإيرادات التجارية بنسبة 18% لتسجل 13 مليار دولار.
يحظى سهم Dell Technologies Inc. بإجماع إيجابي من المحللين يوصي بـ 'الشراء'، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 449.54 دولاراً، وبمدى يتراوح بين حد أدنى عند 205 دولارات وحد أقصى عند 700 دولار. وبالنظر إلى نطاق حركة السهم خلال الـ 52 أسبوعاً الماضية بين 110.22 دولاراً و469.47 دولاراً، فإن السهم يتداول في مستويات تعكس نمو أعماله القوي لكنها تظل قريبة أو أدنى من متوسط مستهدفات المحللين المتفائلة للعام المالي 2027.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-15؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتوقع شركة Dell تحقيق إيرادات سنوية تتراوح بين 165 مليار و169 مليار دولار للعام المالي 2027 بالكامل، وهو ما يمثل نمواً بنسبة تقارب 50% عند منتصف النطاق البالغ 167 مليار دولار. كما تتوقع الشركة أن تتراوح ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع GAAP بين 17.65 و18.15 دولاراً (بمتوسط 17.90 دولاراً)، مسجلة نمواً بنسبة 75% تقريباً مقارنة بالعام السابق. ويعود هذا التفاؤل التشغيلي بشكل أساسي إلى زيادة مبيعات خوادم الذكاء الاصطناعي المستهدفة لتصل إلى 60 مليار دولار.
حققت خوادم الذكاء الاصطناعي أداءً استثنائياً في الربع الأول، حيث اعترفت الشركة بإيرادات بلغت 16.1 مليار دولار، مسجلة نمواً بنحو 9 أضعاف مقارنة بالربع المماثل من العام السابق. كما سجلت Dell طلبات جديدة بقيمة 24.4 مليار دولار خلال الربع، مما دفع إجمالي تراكم الطلبات المتبقية (Backlog) إلى مستوى قياسي بلغ 51.3 مليار دولار. هذا الزخم القوي كان المحرك الرئيسي وراء قفزة إيرادات قطاع ISG بنسبة 181% لتصل إلى 29 مليار دولار.
طرحت Dell عدة ابتكارات بارزة بالتعاون مع NVIDIA، شملت بنيتها التحتية المخصصة لمنصة Vera Rubin ومعمارية Rubin GPU. كما أطلقت الشركة نظام Dell PowerRack كحل متكامل لتسريع نشر الحوسبة والتخزين والشبكات، بالإضافة إلى الجيل الثامن عشر (18G) من خوادم PowerEdge المبردة بالهواء لزيادة الكثافة الحوسبية. وفي قطاع التخزين، تم إطلاق PowerStore Elite الذي يقدم أداءً وكثافة أعلى بثلاث مرات من الأجيال السابقة مع ضمان تقليل البيانات بنسبة 6 إلى 1.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نعم، أكدت إدارة Dell أن الطلب الحالي يفوق المعروض بشكل كبير، وأن قيود التوريد هي العائق الأساسي أمام تحقيق مبيعات أعلى وليس نقص الطلب. وتتركز هذه الاختناقات بشكل رئيسي في توافر المكونات الأساسية مثل ذاكرة DRAM وذاكرة فلاش NAND، بالإضافة إلى المعالجات الدقيقة وأقراص التخزين الصلبة. وتتوقع الشركة الاستمرار في مواجهة هذه القيود طوال النصف الثاني من العام المالي، مما سيؤدي إلى ترحيل تراكم طلبات كبير إلى العام المالي التالي.
أعادت Dell نحو 2.1 مليار دولار للمساهمين خلال الربع الأول من السنة المالية 2027، مؤكدة التزامها القوي بإطار إعادة رأس المال. وشملت هذه العوائد إعادة شراء 11 مليون سهم من أسهمها العادية بمتوسط سعر بلغ 147 دولاراً للسهم الواحد، بالإضافة إلى دفع توزيعات أرباح نقدية تقارب 0.63 دولار للسهم. وتستند هذه الاستراتيجية السخية إلى التدفقات النقدية التشغيلية القوية التي بلغت مستوى قياسياً في الربع الأول عند 4.1 مليار دولار بفضل تحسن الربحية ونمو المبيعات.