| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 11.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 83 | 7.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 92 | 34.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 90 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 70 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 18 | -13.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 84 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعتمد Deckers Outdoor Corporation في توليد إيراداتها على علامتي HOKA وUGG، عبر البيع المباشر للمستهلك والبيع بالجملة، مع تركيز على الأحذية عالية السعر ومنتجات الأداء ونمط الحياة والملابس. في الربع 1 من السنة المالية 2027، حققت HOKA إيرادات بقيمة 704 ملايين دولار، أو نحو 69% من إيرادات المجموعة، بينما حققت UGG إيرادات بقيمة 278 مليون دولار، أو نحو 27%؛ وبذلك مثلت العلامتان معاً قرابة 96% من الإيرادات. ارتفعت مبيعات البيع المباشر للمستهلك على مستوى الشركة 13%، مدفوعة بنمو قدره 17% لدى HOKA و6% لدى UGG، فيما اعتمد نمو الجملة جزئياً على توقيت الشحنات الدولية.
بلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 نحو 1.02 مليار دولار، بزيادة 5.7% على أساس سنوي، متجاوزة مليار دولار في الربع الأول للمرة الأولى في تاريخ Deckers. بلغ إجمالي الربح 575.2 مليون دولار، وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 56.4% من 55.8%، بدعم من مزيج القنوات والمنتجات والبيع بالسعر الكامل والعملات الأجنبية، رغم أثر سلبي قدره 150 نقطة أساس من الرسوم الجمركية. وسجل صافي الدخل 130.0 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 0.94 دولار، مقابل 0.93 دولار قبل عام، بينما ارتفعت مصروفات البيع والعمومية والإدارية 13% إلى 420 مليون دولار.
أنهت Deckers السنة المالية 2026 بإيرادات قدرها 5.5 مليارات دولار، وإجمالي ربح قدره 3.2 مليارات دولار، وصافي دخل قدره مليار دولار وربحية سهم قدرها 7.02 دولارات. وفي 30 يونيو 2026، امتلكت الشركة 1.6 مليار دولار من النقد وما يعادله، ولم تكن لديها قروض قائمة، كما انخفض المخزون 5% إلى 808 ملايين دولار. وتدعم هذه السيولة الاستثمار في متاجر HOKA والتسويق والتقنية، إلى جانب إعادة شراء أسهم بقيمة 338 مليون دولار خلال الربع 1 من السنة المالية 2027.
إجماع المحللين على DECK هو «حياد»، بمتوسط هدف قدره 120.5 دولار ونطاق واسع بين 85 و145 دولاراً؛ ويقع المتوسط داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 78.91–125.45 دولار وأدنى من قمته بنحو 4%. وبالاستناد إلى إرشادات ربحية السهم للسنة المالية 2027 البالغة 7.35–7.50 دولارات، يعادل متوسط الهدف مضاعف ربحية استشرافياً يقارب 16.1–16.4 مرة، لكن اتساع نطاق الأهداف يعكس تبايناً بشأن استدامة نمو HOKA وضغوط الرسوم والهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.02 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، بزيادة 5.7%، وبلغت ربحية السهم المخففة 0.94 دولار. ارتفعت إيرادات HOKA بنسبة 8% إلى 704 ملايين دولار، بينما نمت إيرادات UGG بنسبة 5% إلى 278 مليون دولار. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي 60 نقطة أساس إلى 56.4% بفضل البيع المباشر والمزيج الأفضل والبيع بالسعر الكامل، رغم أثر الرسوم الجمركية البالغ 150 نقطة أساس.
تتوقع Deckers إيرادات بين 5.86 و5.91 مليارات دولار، بما يعكس نمواً مرتفعاً من خانة الآحاد مقارنة بالسنة المالية السابقة. وتتوقع نمو HOKA في النطاق المنخفض من خانة العشرات ونمو UGG في منتصف خانة الآحاد، مع هامش إجمالي أفضل قليلاً من 56.5% وهامش تشغيل أفضل قليلاً من 21.5%. ورفعت الشركة إرشادات ربحية السهم إلى 7.35–7.50 دولارات، مع توقع تسارع النمو في النصف الثاني من السنة المالية 2027.
أظهرت نتائج الربع 1 من السنة المالية 2027 قاعدة منتجات أوسع، إذ أسهمت Speedgoat 7 وMach 7 وMafate Speed 2 وSkyward بأكثر من نصف نمو مبيعات HOKA المباشرة. أطلقت العلامة Clifton Pro بتقنية PROGLIDE+، وتلقت بعض حسابات الجملة طلبات إعادة شراء خلال نحو أسبوعين من الإطلاق. وتشمل خطة المنتجات أيضاً Mach Pro وCielo 70 وClifton L وFly Pace، مع توزيع مختلف بحسب نوع شريك التجزئة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ركزت UGG في الربع 1 من السنة المالية 2027 على مبادرة 365، التي تشمل الأحذية اليومية والرياضية والصنادل والملابس ومنتجات الرجال. ساهمت Lowmel وMinimal وGoldenGaze وTasman ومنتجات مثل Otzo Clog في توسيع المناسبات التي تُستخدم فيها العلامة، بينما حققت الملابس الربيعية أداءً قوياً في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا. وشكل نشاط الرجال 15% من إيرادات UGG، وتستهدف الإدارة رفعه إلى 20% أو أكثر.
خفضت الرسوم الجمركية هامش الربح الإجمالي للربع 1 من السنة المالية 2027 بنحو 150 نقطة أساس مقارنة بالفترة السابقة. ورفعت الإدارة افتراض معدل الرسوم لبقية السنة المالية 2027 من 10% إلى 12.5%، مع أثر متوقع في أواخر الربع الثالث وأثر أكبر خلال الربع الرابع. وتواصل الشركة السعي لاسترداد رسوم مرتبطة بحكم IEEPA، لكنها لم تدرج أي استرداد محتمل في إرشاداتها.
بلغ النقد وما يعادله 1.6 مليار دولار في 30 يونيو 2026، ولم تكن لدى Deckers قروض قائمة، بينما انخفض المخزون 5% إلى 808 ملايين دولار. أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة تقارب 338 مليون دولار خلال الربع 1 من السنة المالية 2027، بمتوسط 103.79 دولارات للسهم. وبقي 4.7 مليارات دولار ضمن تفويض إعادة الشراء، وتفترض الإرشادات السنوية تخصيص ما يعادل نحو 80% من التدفق النقدي الحر المتوقع لإعادة شراء الأسهم.
